Основные показатели рентабельности
Показатель | Формула дли расчета |
Рентабельность продаж | |
Рентабельность основной детальности (затрат) | RОД |
Рентабельность капитала предприятия (экономическая рентабельность) | RЭК = ЧП / ВБ |
Рентабельность внеоборотных активов | RВА = ЧП / ВА |
Рентабельность собственного капитала | RСК = ЧП / СК |
Рентабельность продукции |
Факторный анализ показателей рентабельности:
1. Оценка рентабельности объема продаж (рабочая модель):
Способ ЦП для расчета влияния цены и себестоимости на RП.
Баланс факторов:
2. Анализ рентабельности активов, RА, (рабочая модель):
3. Анализ рентабельности производства (RПР), рабочая модель:
Вопрос 31. Анализ использования чистой прибыли.
Направления использования чистой прибыли определяются организацией самостоятельно. За счет ЧП создается резервный капитал, осуществляются выплаты дивидендов, социальные выплаты работникам, перечисления на благотворительные и иные цели.
Анализ использования чистой прибыли проводится с использованием метода вертикального и горизонтального анализа, для чего показатели группируются в таблицу:
Показатели | Отч.год | Прошл. год | Отклонения | |
Абс. | Отн. | |||
Чистая прибыль, в том числе направлено: | ||||
· в резервный фонд | ||||
· на выплату дивидендов | ||||
· на развитие бизнеса | ||||
· работникам организации | ||||
· благотворительные и прочие цели |
Показатели для анализа ЧП:
· коэффициент капитализации,
где – сумма прибыли, направленная на развитие и расширение производства;
· коэффициент потребления прибыли,
где Прпотр - сумма прибыли, направленной на потребление (на выплату дивидендов работникам организации, на социальные нужды, перечисления на благотворительные и иные цели).
· темпы устойчивого роста собственного капитала, или
Показатель темпов роста собственного капитала характеризует потенциальные возможности предприятия по расширению производства и зависит от следующих факторов:
· рентабельности продаж, Rп= ;
· оборачиваемости всего капитала, Окап = ;
· финансовой активности предприятия по привлечению заемных средств, определяемой через коэффициент обеспеченности предприятия собственным капиталом, Кск= ;
· нормы направления прибыли на развитие, определяемой путем расчета коэффициента капитализации Ккап= .
Методами элиминирования можно провести анализ влияния перечисленных факторов на этот показатель использования чистой прибыли. Анализ рассмотренных показателей в динамике позволяет судить о направлениях использования чистой прибыли во времени. Сопоставление темпов капитализации с темпами роста собственного капитала в динамике позволяет оценить деятельность организации по расширению бизнеса.
Вопрос32. Финансовое состояние предприятия как экономическая категория. Элементы и задачи анализа финансового состояния.
Финансовое состояние (ФС)- главная характеристика деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности - как самого предприятия, так и его партнеров.
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на каждый фиксированный момент времени.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Внешним проявлением ФС выступает платежеспособность, которая определяется как способность предприятия своевременно производить платежи и финансировать свою деятельность на расширенной основе.
Устойчивое финансовое состояние предприятия определяется его способностью функционировать и развиваться, обеспечивать свою постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Это значит, что устойчивое финансовое состояние является итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Задачи анализа финансового состояния организации:
1. Оценка имущественного состояния организации (стоимость, структура и источники формирования имущества);
2. Определение показателей финансовой устойчивости организации;
3. Оценка платежеспособности и кредитоспособности организации.
Рис. 10. Элементы и этапы анализа ФС предприятия.
Вопрос 33. Характеристика основных методов анализа ФС предприятия.
Для целей анализа ФС важное значение имеет классификация факторовна внутренние (основные и не основные) и внешние.
Внутренними основныминазываются факторы, определяющие эффективность использования ресурсов организации (прибыль, рентабельность, уровень издержек обращения, оборачиваемость ресурсов и др.).
Внутренние не основныефакторы не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя (это структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины и др.).
Внешние факторы - это факторы, не зависящие от деятельности производственного коллектива, но количественно определяющие уровень использования производственных и финансовых ресурсов данной организации (инфляция, смена форм собственности, изменение нормативов налогообложения и др.).
Система показателей для оценки ФСхарактеризует:
а) наличие и размещение капитала, эффективность его использования;
б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;
в) оптимальность структуры активов предприятия и степень его производственного риска;
г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;
д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;
е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;
ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).
Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Основные методы определения показателей для анализа ФС:
· горизонтальный,
· вертикальный,
· трендовый,
· коэффициентный
· факторный.
В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период.
Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.
Трендовый анализ заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей.
Коэффициентный анализсводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности и бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с нормативными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.
Помимо относительных показателей (финансовых коэффициентов) в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов источниками их формирования. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формулируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.
Факторный анализнеобходим для выявления причин изменения абсолютных и относительных финансовых показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения показателя.
Вопрос 34. Основные элементы и этапы проведения углубленного анализа финансового состояния.
Всесторонне оценить финансовое состояние позволяет углубленный анализ финансового состояния.
Программа углубленного анализа ФС:
1. Предварительный обзор экономического и финансового положения.
1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной
деятельности.
2. Оценка и анализ экономического потенциала.
2.1. Оценка имущественного положения.
2.1.1. Построение аналитического баланса-нетто.
2.1.2. Вертикальный анализ баланса.
2.1.3. Горизонтальный анализ баланса.
2.1.4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
2.2. Оценка финансового положения.
2.2.1. Оценка ликвидности.
2.2.2. Оценка финансовой устойчивости.
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности.
3.1. Оценка производственной деятельности (деловой активности).
3.2. Анализ рентабельности.
3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.
Углубленный анализ финансового состояния осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности, в первую очередь по данным бухгалтерского баланса (ф. № 1) и отчета о прибылях и убытках (ф. № 2).
Оценка финансовой устойчивости и ликвидности являются особо важными направлениями анализа финансового состояния предприятия.
Вопрос 35. Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия и его источников.
Анализ и оценка состава и динамики имущества предприятия и источников его формирования (структурный анализ активов и пассивов организации) проводится для общей оценки финансового состояния и его изменения за отчетный период.
Такой анализ проводится при помощи сравнительного аналитического баланса (САБ).
САБ получается в результате агрегирования статей исходного баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).
Дополняя агрегированный баланс показателями динамики структуры, и структурой динамики имущества и его источников получают САБ.
Показатель | На нач. года | На кон. года | Прирост | ||||
тыс.руб. | доля в валюте % | тыс. руб. | доля в валюте% | тыс. руб. | темп роста, % | доли в валюте % | |
АКТИВ | |||||||
I. Внеоборотные активы, в т.ч. · нематериал. активы · основные средства и др. | |||||||
II. Оборотные активы, в т.ч.: · запасы и затраты · дебит. задолженность · КФВ · ден. средства и др. | |||||||
Итого (валюта): | |||||||
ПАССИВ | |||||||
III. Капитал и резервы, в т.ч. ... | |||||||
IV. Долгосрочные обязательства | |||||||
V. Краткосроч.обязательства в т.ч. · займы и кредиты · кредитор. задолженность и др. | |||||||
Итого (валюта): |
Показатели САБ приведены на рис. 11.
|
|
|
Рис. 11. Показатели сравнительно-аналитического баланса.