Классификация факторов финансовой состоятельности

Факторы (причины) финансовой состоятельности предприятия разделены на 2 главные группы: внешние (экзогенные), внутренние (эндогенные). Внешние по отношению к предприятию, т. е. на которые само предприятие влиять не может или его влияние незначительно. Внутренние, проявляющиеся в зависимости от организации деятельности предприятия. Банкротство является результатом одновременного совместного негативного действия внешних и внутренних факторов, доля которых может быть различной. Внешние факторы могут быть международного и национального характера. Международные факторы складываются под влиянием причин мирового характера (экономическая цикличность развития ведущих стран, состояние мировой финансовой системы, стабильность международной торговли, международная конкуренция). К национальным факторам могут быть отнесены факторы политического, экономико-демографического, психографического (культурного) и научно-технического...

96. Основные методы финансового планирования.

Методы финансового планирования:

Экономический анализ – позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных, стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия;

- Нормативный – позволяет рассчитать потребность предприятия в финансовых ресурсах на основе установленных норм и технико-экономических нормативов (ставки налогов, нормы амортизации …);

- Балансовых расчетов – определяет будущую потребность в финансовых средствах исходя из прогноза поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату;

- Денежных потоков - инструмент для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов и расходов, потребности в заемных денежных средствах и сроков их возврата заемщиком;

- Многовариантности расчетов – позволяет разработать альтернативные варианты плановых расчетов и выбрать их них оптимальный;

- Экономико-математического моделирования – количественно выражают тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

97. Задачи и принципы финансового планирования.

98. Стратегический, текущий и оперативный финансовый план.

Формы банкротства.

Виды банкротства:

1. Реальное банкротство. Оно характеризовало полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволял такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в будущем, вследствие чего оно объявлялось банкротом юридически.

2. Техническое банкротство. Используемый термин показывал состояние неплатежеспособности предприятия, хотя размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходило объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включало его санирование, обычно не приводящее к юридическому банкротству.

3. Искусственное банкротство. Оно рассматривалось как преднамеренное создание или увеличение неплатежеспособности; нанесение руководителем или собственником предприятия экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление.

Ложное банкротство – заведомо ложное объявление в результате действий и (или) принятых решений учредителем (участником), должностным лицом, органами юридического лица, а равно индивидуальным предпринимателем о своей неплатежеспособности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов, а равно для неуплаты долгов;

Преднамеренное банкротство – умышленное создание или увеличение неплатежеспособности, совершенное в результате действий (бездействия) учредителя (участника), должностного лица, органов юридического лица, а равно индивидуального предпринимателя в личных интересах или в интересах иных лиц.

Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности).Метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman. Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + X5
Где: Х1 – оборотный капитал/сумма активов; Х2 – нераспределенная прибыль/сумма активов; Х3 – операционная прибыль/сумма активов; Х4 – рыночная стоимость акций/задолженность; Х5 – выручка/сумма активов.	Z>2,99 - финансово устойчивые предприятия, Z<1,81 - безусловно-несостоятельными. Интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности.