Анализ динамики и общей структуры активов
Баланс выступает в качестве основного источника информации для анализа финансового состояния предприятия. Ниже представлена динамика активов предприятия и ее изменение на отчетные даты с 01.01.2009 года по 01.01.2011 года (таблица 1.1).
Таблица 1.1
Динамика активов предприятия ООО «Дав Авто»
| Статья актива | 2009 год, тыс. рублей | 2010 год, тыс. рублей | Изменение 2010 от 2009 года | |||
| Сумма, тыс. рублей | Уд. вес, % | Сумма, тыс. рублей | Уд. вес, % | Абсолютное, тыс. рублей | Относительное, % | |
| Актив баланса | 100,00 | 100,00 | -49123 | 91,84 | ||
| Внеоборотные активы | 42,03 | 69,79 | 152,49 | |||
| Основные средства | 7,12 | 57,10 | 736,65 | |||
| Незавершенное строительство | 34,54 | 12,68 | -137767 | 33,73 | ||
| Долгосрочные финансовые вложения | 0,00 | 0,00 | 100,00 | |||
| Отложенные налоговые активы | 0,35 | 0,00 | -2129 | 0,00 | ||
| Прочие внеоборотные активы | 0,00 | 0,01 | 165,00 | |||
| Оборотные активы, всего | 57,98 | 30,21 | -182030 | 47,84 | ||
| Запасы, | 13,23 | 14,95 | 103,75 | |||
| Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяце | 34,65 | 13,69 | -132866 | 36,29 | ||
| в т.ч. покупатели и заказчики | 8,28 | 5,93 | -17090 | 65,73 | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | 5,88 | 0,40 | -33151 | 6,29 | ||
| Денежные средства | 3,06 | 0,42 | -16140 | 12,45 |
Анализ динамики активов предприятия позволяет сделать следующие выводы. Стоимость имущества в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 49123 тыс. рублей или на 8 % и по состоянию на 01.01.2011 года составила 552766 тыс. рублей. Преимущественно уменьшение произошло за счет роста оборотных активов. В частность стоимость оборотных активов в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 182030 тыс. рублей или на 54 %. В качестве негативной динамики следует отметить значительное уменьшение денежных средств, в частности с 18435 тыс. рублей в 2009 году до 2295 тыс. рублей в 2010 году. Также о неэффективной расчетно-платежной дисциплине свидетельствует необоснованная дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность в 2010 году составила 75671 тыс. рублей. Итак преимущественно уменьшение произошло за счет уменьшения наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности.
Анализ внеоборотных активов доказывает положительную динамику. Стоимость основных средств увеличилась в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 132807 тыс. рублей.
В целом работу следует признать успешной. Перспективными направлениями в совершенствовании управления финансовыми ресурсами предприятия является управление товарно-материальными запасами и формирование эффективной системы управления расчетно-платежной дисциплиной и денежными средствами ООО «Дав Авто».
Анализ структуры имущества доказывает, что для предприятия характерно неоптимальное соотношение внеоборотных и оборотных активов. В 2010 году порядка 70 % стоимости имущества приходится на внеоборотные активы и только 30 % - на оборотные. Таким образом предприятию следует пересмотреть политику управления оборотными активами.
1.2.2. Анализ динамики и общей структуры пассива
Для оценки платежеспособности компании экономисты сопоставляют определенные элементы актива с отраженной в пассиве баланса кредиторской задолженностью. Анализ финансового состояния предприятия предполагает постатейный анализ пассива баланса (таблица 1.2).
Таблица 1.2
Динамика пассивов предприятия ООО «Дав Авто»
| Статья актива | 2009 год, тыс. рублей | 2010 год, тыс. рублей | Изменение 2010 от 2009 года | |||
| Сумма, тыс. рублей | Уд. вес, % | Сумма, тыс. рублей | Уд. вес, % | Абсолютное, тыс. рублей | Относительное, % | |
| Пассив баланса | -49123 | 91,84 | ||||
| Капитал | 3,34 | 2,76 | -3528 | 82,46 | ||
| Уставный капитал | 0,00 | 0,00 | 100,00 | |||
| Нераспределенная прибыль | 3,34 | 2,75 | -3527 | 82,46 | ||
| Долгосрочные обязательства | 0,70 | 1,10 | 157,84 | |||
| Займы и кредиты | 30,71 | 31,26 | 101,81 | |||
| Отложенные налоговые обязательства | 0,40 | 0,38 | -70 | 97,07 | ||
| Краткосрочные обязательства | 58,46 | 50,48 | -879 | 83,18 | ||
| Займы и кредиты | 58,46 | 50,48 | -48014 | 86,35 | ||
| Кредиторская задолженность | 7,10 | 6,31 | -4742 | 88,90 | ||
| В т.ч. поставщики и подрядчики | 5,31 | 5,51 | 103,80 | |||
| Перед персоналом организации | 0,48 | 0,09 | -2327 | 18,92 | ||
| Перед государственными внебюджетными фондами | 0,14 | 0,06 | -491 | 41,96 | ||
| Задолженность по налогам и сборам | 0,47 | 0,33 | -855 | - | ||
| Прочие кредиторы | 0,70 | 0,32 | -2282 | 45,67 | ||
| Задолженность участникам по выплате доходов | 0,00 | 0,65 |
Анализ пассива баланса доказывает динамику в сторону увеличения задолженности перед кредиторами ООО «Дав Авто». Для предприятия характерно достаточно количество капитала, собственных источников финансирования для осуществления основной деятельности ООО «Дав Авто». Величина капитала в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 3528 тыс. рублей или на 8 % .
Уставный капитал предприятия составляет 8 тыс. рублей, сформирован и оплачен полностью, в течение анализируемого периода не изменялся.
Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами. Величина займов и кредитов со сроком погашения менее одного года составила в 2010 году 37981 тыс. рублей.
В качестве негативной динамики следует выделить увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
На основании анализа можно сделать вывод, что для предприятия характерно неблагоприятное финансовое состояние и имеющихся средств не хватит для погашения задолженности в полном объеме.
Анализ структуры пассива ООО «Дав Авто» доказывает, что на протяжении 2009 – 2010 годов для предприятия характерна следующая динамика. Соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств в 2010 году составило 32 и 51 % соответственно. В структуре кредиторской задолженности большую часть занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками.
1.3. Анализ коэффициентов финансового состояния и платежеспособности
Для оценки ликвидности баланса проведем группировку активов по степени убывающей ликвидности, а пассивов - в порядке возрастания сроков их погашения (таблица 1.3)
Талица 1.3
Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности их оплаты
| Услов-ное обозна-чение | Ранжирование активов и пассивов баланса | Абсолютная величина, тыс. рублей | Изменение 2010 от тыс. рублей | |||
| 2009 год | 2010 год | 2008 года | ||||
| A1 | Наиболее ликвидные активы (строка 260 + строка 250 ф.1) | -30856 | ||||
| A2 | Быстрореализуемые активы (строка 240 + строка 270 ф.1) | -131966 | ||||
| A3 | Медленнореализуемые активы (строка 210 + строка 220 ф.1) | |||||
| A4 | Труднореализуемые активы (строка 190) | |||||
| П1 | Наиболее срочные обязательства (строка 620) | -4762 | ||||
| П2 | Другие краткосрочные обязательства (строка 610+630+660) | -48014 | ||||
| П3 | Долгосрочные обязательства (строка 590) | |||||
| П4 | Собственный капитал (строка 490 + 640 + 650) | -3528 | ||||
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Представим оценку соблюдения условий в форме таблицы , несоответствующие значения выделены.
Таблица 1.4
Оценка соблюдения условий ликвидности баланса
| 2009 год | 2010 год | ||||
| A1 | ≤ | П1 | A1 | ≤ | П1 |
| A2 | ≤ | П2 | A2 | ≤ | П2 |
| A3 | ≤ | П3 | A3 | ≤ | П3 |
| A4 | ≥ | П4 | A4 | ≥ | П4 |
Итак, в результате сопоставления активов и обязательств по балансу по состоянию за анализируемый период с 2009 по 2010 годы выявляется несоответствие всех показателей ликвидности рекомендуемым значениям. Это доказывает недостаток денежных средств на предприятии. По состоянию на 01.01.2011 года абсолютные показатели ООО «Дав Авто» ликвидности ухудшились, что свидетельствует о необходимости принятия комплекса антикризисных мер в целях управления расчетно-платежной дисциплины.
Наряду с абсолютными показателями ликвидности рассчитываются относительные показатели ликвидности. Результаты расчетов представим в таблице 1.5.
Данные показатели позволяет определить процентное соотношение между обязательствами и активами предприятия.
Таблица 1.5
Коэффициенты ликвидности ООО «Дав Авто»
| Показатель | Норматив | 2009 год | 2010 год |
| Коэффициент текущей ликвидности | >2,0 | 0,82 | 0,49 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,8-1,0 | 0,62 | 0,24 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2 | 0,0897 | 0,01323 |
Итак, анализ показателей ликвидности свидетельствует о следующем. На предприятии относительные показатели ликвидности не соответствуют нормативу. Коэффициент текущей ликвидности в 2010 году составил 0,49 против норматива ≥ 2. На протяжении 2009 – 2010 годов предприятие не может за счет текущих активов в полном объеме погасить краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности также на протяжении анализируемого периода не соответствует установленному нормативу. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных активов в денежную форму для расчетов с поставщиками. За счет денежных средств и дебиторской задолженности предприятие может погасить 24 % задолженности. При этом в начале 2009 года предприятие за счет высоко и среднеликвидных активов может погасить 62 % задолженности. Несоответствующее значение коэффициента абсолютной ликвидности указывает на снижение платежеспособности предприятия. Только 1 % срочных обязательств предприятие может погасить за счет денежных средств, что крайне мало.
Итак, предприятию следует разработать ряд мер, направленных на эффективное управление денежными средствами.
На следующем этапе проанализируем показатели финансовой устойчивости предприятия. Одной из основных задач анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости.
Представим систему абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Дав Авто» (таблица 6)
Таблица 1.6
Система абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Дав Авто»
| Показатель | 2009 год, тыс. руб | 2010 год, тыс. руб | Изменение , +/- | |
| 1. Источники формирования собственных оборотных средства (итог 3 разд.баланса) | ||||
| 2. Внеоборотные активы (итог 1 разд.баланса) | -232881 | -369216 | -136335 | |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2) | ||||
| 4. Долгосрочные пассивы (стр.590 баланса) | -48065 | -181061 | -132996 | |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3+стр.4) | -48014 | |||
| 6. Краткосрочные заемные средства (стр.610) | -181010 | |||
| 7. Общая величина основных источников (стр.5+стр.6) | ||||
| 8. Общая величина запасов (стр.210) | -312533 | -451852 | -139319 | |
| 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8) | ||||
| 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5 - стр.8) | -383437 | -205411 | ||
| 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 - стр.8) |
Для определения типа финансовой устойчивости ООО «Дав Авто» рассчитываются ряд показателей:
1. Собственные источники формирования запасов (ИФЗс)
2. Нормальные источники формирования запасов ( ИФЗн)
3. Общая величина источников формирования запасов (ИФЗо)
Рисунок 1 - Определение типа финансовой устойчивости
Для ООО «Дав Авто» за 2009 – 2010 годы характерно неустойчивая финансовая устойчивость в связи с недостатком оборотных средств. Большая часть средств находится в собственных источника финансирования, что также не всегда является положительным. Необходимым является направление средств на увеличение собственных оборотных средств.
Для более полного и детального анализа финансовой устойчивости предприятия целесообразно рассчитать ряд финансовых коэффициентов (таблица 1.7).
Таблица 1.7
Относительные показатели финансовой устойчивости
| Показатель | Расчет | Норматив | 2009 год | 2010 год |
| Коэффициент автономии | (490+640+650):700 | >0,5 | 0,03 | 0,03 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 700:(490+640+650) | <=1,5 | 29,92 | 33,33 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | (590+610+620+630+660):(490+640+650) | <=1 | 0,47 | 0,66 |
| Коэффициент финансирования | (490) : (строка 590 + 610 + 620 + 630 + 640 + 650) | ≥1 | 2,13 | 1,51 |
| Коэффициент постоянного актива | (строка 490 + 590) : строка 300 | 0,2-0,5 | 0,92 | 0,95 |
| Коэффициент маневренности собственных средств | (490+640+650-190): (490 + 640 + 650) | >=0,3 | -11,57 | -22,26 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами | (строка 490 – строка 190) : (стр. 290) | 0,1 | -0,667 | -3,844 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования | (490+640+650-190):210 | >0,8 | -2,93 | -2,97 |
Анализ финансовой устойчивости отражает, что большинство из рассчитанных коэффициентов не соответствует установленному нормативу. Финансовая устойчивость представляет собой соотношение заемных и собственных источников, несоответствие показателей установленным нормативам свидетельствует, что предприятию ООО «Дав Авто» необходимо принять комплекс мер по целесообразному вложению собственных источников финансирования деятельности компании и погашению задолженности перед кредиторами.
Итак, расчет относительных показателей подтверждает динамику, выявленную при расчете абсолютных показателей. Для предприятия характерно существенное превышение собственных источников над заемными.
1.4. Анализ финансовых результатов работы предприятия
На следующем этапе представим общий анализ финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках. Такой анализ предполагает изучение доходов, расходов и финансовых результатов и их соотношений и позволяет определить каково участие отдельных составляющих доходов и расходов в формировании показателей финансовых результатов. Данные приведены в таблице 1.8.
Таблица 1.8
Динамика финансовых результатов ООО «Дав-Авто»
| Показатель | 2009 год | 2010 год | Изменение |
| Выручка | |||
| Себестоимость | -19327 | ||
| Валовая прибыль | |||
| Прибыль от продаж | |||
| Чистая прибыль | |||
| Рентабельность продаж, % | 0,33 | 0,51 | 0,18 |
| Рентабельность затрат, % | 0,38 | 0,63 | -0,38 |
Для предприятия характерно увеличение выручки в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 73385 тыс. рублей в 2009 году. Также положительным моментом является снижение себестоимости. Чистая прибыль также демонстрирует положительную динамику. Величина чистой прибыли в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 2474 тыс. рублей..
В целом для предприятия характерна положительная динамика в части управления финансовыми состоянием.
Каждый рубль выручки в 2010 году приносит 0,51 рублей прибыли. Рентабельность затрат составила в 2010 году 0,63 % против 0,38 % в 2009 году.