Анализ структуры и динамики оборотных активов

Анализ структуры и динамики оборотных активов проводится по таблице 1.21 с разбивкой текущих активов на 2 группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Таблица 1.21 Структура и динамика оборотных средств.

Показатель на начало года на конец года изменения
тыс. руб. в % тыс. руб. в % тыс. руб. в %
1. Запасы (210) 2,58% 5,77% -925 3,19%
1.1. В т.ч. готовая продукция и товары отгруженные (214+215) 1,21% 2,94% 1,73%
2.Дебиторская задолженность 95,93% 91,67% -257132 -4,26%
3. Всего вложений в оборотные активы (290-217-270) 100% 100% -260002  
3.1.Оборотные производственные фонды (стр.1-стр.1.1.-стр.2) -417100   -160893    
3.2.Фонды обращения (стр.2-стр.2.1.)     -516209  

анализ структуры и динамики оборотных активов - student2.ru Вывод: Дебиторская задолженность снизилась на 257132 тыс.руб., вложения в оборотные активы тоже снизились на 250002 тыс.руб., так же видим уменьшение фондов обращения на 516209 тыс.руб.

Для более детального анализа фондов обращения необходимо провести их структурный анализ и изучить динамику их изменения (таблица 1.22).

Таблица 1.22 Анализ ликвидных активов.

Ликвидные активы на начало года на конец года изменения
тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. удельного веса
1.Денежные средства (260) 0,45% 0,42% -1235 -0,04%
в т.ч. расчетный счет (262+263) 0,00% 0,00% 0,00%
2.Товары отгруженные (215) 0,00% 0,00% 0,00%
3.Дебиторы (230+240) 99,55% 99,58% -257132 0,04%
4.Краткосрочные финансовые вложения (250) 0,00% 0,00% 0,00%
Итого ликвидных активов 100,00% 100,00% -258367

Выводы: Проведя анализ наиболее ликвидных активов, следует, что в итоге ликвидные активы уменьшились к концу отчетного года на 258367 тыс. руб.

1.5.2. Определение циклов движения денежных средств.

анализ структуры и динамики оборотных активов - student2.ru Предприятие должно не только получать информацию о составе, размещении капитала, о его движении, но и об эффективности использования этого капитала, т.к. капитал предприятия должен иметь тенденцию не к самосохранению, а к самовозрастанию. Это можно сделать как размещением в активы, так и повышением эффективности использования. Финансовое состояние предприятия во многом определяется продолжительностью производственно-коммерческого цикла, то есть насколько быстро капитал, инвестированный в активы, превращается в реальные деньги. По своему составу активы предпри­ятия весьма разнообразны и скорость их оборота также различна. Раз­мер прибыли, получаемой предприятием, в значительной степени зави­сит от скорости обращения инвестированного капитала. Расчет показателей оборачиваемости представлен в табл. 1.23.

Таблица 1.23 Расчет показателей оборачиваемости.

показатели Предыдущий год Отчетный год отклонение темп роста, %  
1. Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб. -925 0,918724189  
в том числе: производственные запасы -80 0,984585742  
готовая продукция  
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. -27774 0,830952482  
3.Оборачиваемость материально-производственных запасов (раз), (стр.2/стр.1) 14,43607767 13,05690513 -1,379172547 0,904463485  
в том числе: производственных запасов 31,65645472 26,71682975 -4,939624975 0,843961523  
готовой продукции 30,84810364 25,6333083 -5,214795344 0,830952482  
4. Длительность одного оборота, дни (360/стр.3) 24,93752168 27,57161797 2,634096286 1,105627829  
в том числе: производственных запасов 11,37208835 13,47465262 2,10256427 1,184888141  
 
готовой продукции 11,67008527 14,04422698 2,374141708 1,203438249  

анализ структуры и динамики оборотных активов - student2.ru Оборачиваемость производственных запасов в отчётном году уменьшилась на 1 раз, длительность производственного цикла увеличилась на 2 дня.

Эффективность использования ресурсов предприятия во многом определяется продолжительностью производственно-коммерческого цикла, то есть насколько быстро капитал, инвестированный в активы, превращается в реальные деньги.

Производственный цикл — время от момента поступления запасов сырья и материалов до момента формирования склада готовой продукции

анализ структуры и динамики оборотных активов - student2.ru , (19)

где Зср.г — среднегодовая величина запасов предприятия; Т — длительность анализируемого периода в днях; S — себестоимость выпуска.

Коммерческий цикл («дни дебиторов») представляет собой период времени от момента отгрузки готовой продукции до момента зачисления денежных средств за нее на расчетный счет предприятия. [5]

анализ структуры и динамики оборотных активов - student2.ru , (20)

где ДЗср.г — среднегодовая величина дебиторской задолженности, В — выручка от продаж.

Длительность операционного цикла включает период времени от момента расходования денежных средств на приобретение запасов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию, работы, услуги:

ОЦ=К1+К2 (21)

анализ структуры и динамики оборотных активов - student2.ru Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом (ФЦ), в течение которого денежные средства отвлечены из оборота,

ФЦ=ОЦ–К3 (22)

где К3 — оборачиваемость средств в расчетах с кредиторами в днях («дни кредиторов»)

анализ структуры и динамики оборотных активов - student2.ru , (23)

КЗср.г — среднегодовая величина кредиторской задолженности предприятия.

Критерий оценки эффективности использования ресурсов предприятия — минимизация производственного, операционного и финансового циклов за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и производственных запасов и увеличения срока погашения кредиторской задолженности.

Результаты расчетов свести в табл. 1.24 и приложение 1.

Таблица 1.24 Расчет коэффициентов деловой активности.

Показатель Предыдущий год Отчетный год Абсолютное изменение Индекс изменения
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб. -198886 0,501929564
2. Себестоимость выпуска, тыс. руб. -27774 0,830952482
3. Валюта баланса, тыс. руб. -272147 0,870931867
4. Величина запасов и затрат по балансу, тыс. руб. -925 0,918724189
5. Денежные средства, средства в расчетах и прочие активы, тыс. руб. -1235 0,359771903
6. Дебиторская задолженность, тыс. руб. -257132 0,392345594
7. Кредиторская задолженность, тыс. руб. -179360 0,359234053
анализ структуры и динамики оборотных активов - student2.ru 8. Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб. 1,037668311
9. Величина источников собственных средств предприятия, тыс. руб. 1,086344523
10. Коэффициент общей оборачиваемости (стр.1/стр.3) 0,189377739 0,109140898 -0,080236841 0,576313238
11. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (стр.1/(стр.4+стр.5)) 30,00097671 17,9755157 -12,02546101 0,59916435
12. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (стр.2/стр.4) 14,43607767 13,05690513 -1,379172547 0,904463485
13. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1/стр.6) 0,94365658 1,2072243 0,263567721 1,279304703
14. Срок оборота дебиторской задолженности, дней (365/стр.13) 377,255887 294,891347 -82,36454001 0,781674606
15. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.1/стр.7) 1,426550917 1,993207697 0,56665678 1,397221559
16. Срок оборота кредиторской задолженности, дней (365/стр.15) 249,5529572 178,606575 -70,94638224 0,715706105
17. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр.1/стр.8) 2,382237309 1,152309771 -1,229927538 0,483709061
18. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1/стр.9) 0,408541963 0,188760826 -0,219781137 0,462035343

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской, кредиторской задолженности, материальных оборотных средств достаточно высоки, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности ниже, чем кредиторской задолженности. Это не благоприятно для предприятия.

анализ структуры и динамики оборотных активов - student2.ru 1.5.3. Оценка влияния факторов на величину потребности в оборотных средствах и запасах.

Определение необходимого объема финансовых средств, авансированных в формирование запасов товарно-материальных ценностей осуществляется путем определения потребности в отдельных видах запасов. Принципиальная формула, по которой определяется необходимый объем финансовых средств имеет вид:

анализ структуры и динамики оборотных активов - student2.ru , где (24)

ФСз — объем финансовых средств, авансируемых в запасы, тыс. руб.;

СР — среднедневной объем расхода запасов в сумме, тыс. руб.;

Нз — норматив хранения запасов, дней (при отсутствии разработанных нормативов может быть использован показатель продолжительности оборота запасов в днях).

Таблица 1.25 Исходная информация для факторного анализа изменения потребности в оборотных средствах и запасах.

показатель Обозначение предыдущий год отчетный год отклонение
1. Стоимость оборотных активов, тыс. руб. ОА -260002
2. Стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб. З -80
3. Среднедневной объем расхода оборотных средств, тыс. руб. (стр. 1/360) СРоа 1225,302778 503,075 -722,2277778
4. Среднедневной объем расхода запасов, тыс. руб. (стр. 2/360) СР 14,41666667 14,19444444 -0,222222222
5. Норматив хранения оборотных средств в днях Ноа 24,93752168 27,57161797 2,634096286
6. Норматив хранения запасов в днях Нз 11,37208835 13,47465262 2,10256427
7. Необходимый объем финансовых средств, авансированных в оборотные средства, тыс. руб. (стр.3*стр.5) ФСоа 30556,01459 13870,59171 -16685,42288
8. Необходимый объем финансовых средств, авансированных в запасы, тыс. руб. (стр.4*стр.6) ФСз 163,9476071 191,2652081 27,31760098

Наши рекомендации