Предварительный анализ финансового состояния

организации, его содержание и процедуры

Цель данного этапа анализа– наглядная и достаточно простая оценка имущественного и финансового положения, а также динамики и основных тенденций развития организации на основе получения оперативной информации о ее финансовом состоянии.

Задачи данного этапа:отбор небольшого количества существен­ных и несложных в исчислении показателей, отслеживание их ди­намики, обнаружение «болевых» точек деятельности предприятия и тенденций его развития с тем, чтобы определиться с направле­ниями дальнейшего углубленного анализа.

Основные методы и приемы финансового анализа,используемые на данном этапе: горизонтальный, вертикальный, сравнительный, трендовый методы, «чтение» форм финансовой (бухгалтерской) отчетно­сти, формирование сравнительного аналитического баланса и др.

Основные процедуры предварительного этапа анализа:

• чтение бухгалтерской (финансовой) отчетности; на данном эта­пе определяют соотношения отдельных статей активов и пассивов баланса, отчета о прибылях и убытках, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса и отчета о прибылях и убытках по сравнению с предшествующим периодом(периодами); устанавливают взаимосвязи показателей основных форм финансовой отчетности; делаются предварительные выводы о характере изменений в имущественном и финансовом положении организации и их взаимной обусловленности;

• построение сравнительного аналитического баланса,на основе данных которого на последующих этапах анализа проводится расчет и оценка динамики важнейших коэффициентов (параметров) деятельности организации, характеризующих ее ликвидность, финансовую устойчивость, деловую и рыночную активность, рентабельность и др.

• анализ структуры, динамики и структурной динамики имущества организации (ее активов);сюда входит анализ соотношении внеоборотных и оборотных активов, анализ состава, структуры и динамики внеоборотных и оборотных активов, анализ степени мобильности имущества организации (доля оборотных активов в составе имущества), анализ изменения имущественного положения организации в целом (сумма изменения валюты балансаи оценка факторов, повлиявших на это изменение (расчленениеэтой суммы на отдельные составляющие);

• анализ структуры, динамики и структурной динамики собственного капитала и обязательств организации;сюда входит анализ соотношения собственных и заемных источников финансирования; анализ состава, структуры и динамики собственного капитала и обязательств предприятия; анализ соответствия структуры имущества организации структуре источников егофинансирования (анализируются важнейшие соотношения: размер внеоборотных активов и величина собственного, долгосрочного заемного капитала; стоимость оборотных актинон и величина краткосрочных обязательств; остатки дебиторской и кредиторской задолженности и т. п.);

• анализ баланса с точки зрения его неблагополучных («больных») статей; к ним относятся имеющиеся убытки, просроченные кредиты и займы, просроченные дебиторская и кредиторская за­долженность, просроченные векселя выданные и полученные,

• предварительный анализ результативности деятельности организации;проводится на основе агрегированной формы Отчета о прибылях и убытках (ф. № 2 бухгалтерской отчетности); включает в себя анализ динамики объемов продаж, себестоимости продукции, операционных и внереализационных доходов (расходов), различных видов прибыли (валовой, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычных видов деятельности, чистой прибыли) и факторов, определяющих их величину, и т. п.;

• анализ динамичности развития организации;предполагает анализ сравнительных темпов прироста выручки от продаж, активов, прибыли с целью определения степени эффективности использования организацией своего имущественного потенциала.

Важным на данном этапе анализа является построение сравнительного аналитического баланса организации, на основе которого производится анализ ее имущественного положения и источников ее финансирования, а также определяются важнейшие ключевые параметры деятельности организации.

Сравнительный аналитический баланс формируется из исходного баланса путем укрупнения номенклатуры его статей (однако можно оставить статьи без укрупнения) и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики, перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту (итог) баланса и его структуру регулирующих статей.

Между тем перечень процедур преобразования отчетной формы баланса организации зависит от конкретных условий, специфики деятельности, поэтому нельзя предусмотреть подобную корректировку для всех случаев! Однако важно скорректировать баланс на упомянутые нами показатели (регулирующие статьи), наиболее существенно искажающие реальную картину финансового положения предприятия. К таковым могут быть отнесены:

• сумма налога на добавленную стоимость (НДС)(стр. 1220 Актива баланса). Присоединяется либо к запасам организации, либо к сумме дебиторской задолженности.Такая неоднозначность корректировки объясняется действующим порядком учета НДСпо оприходованным материальным ценностям и полученным услугам производственного характера, но еще не оплаченным поставщикам и сторонним организациям. Поэтому до предъявления налога к возмещению из бюджета можно рассматривать сумму отраженного налога на добавленную стоимость в качестве потенциальной дебиторской задолженности.В случае если организация имеет в составе активов значительные запасы, необходимые для обеспечения основной ее деятельности, то налог на добавленную стоимость правомерно присоединим, к сумме запасов;

• расходы будущих периодов. На эту суммуможно уменьшить размеры материально-производственных запасов и собственного капитала, поскольку наличие в балансе данных расходов означает, что в отчетном периоде произведены затраты производственного характера, которые подлежат включению и себестоимость продукции (работ, услуг) будущих отчетных периодов, либо отражены расходы, подлежащие отнесению за счет чистойприбыли организации при ее недостаточности или отсутствии;

• задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.На эту сумму следует уменьшить величину дебиторской задолженности и сумму собственного капитала, поскольку реальная его величина меньше по причине того, что не все взносы внесены в уставный капитал организации;

• дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. На эту сумму уменьшается величина оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы организации. Причина корректировки следующая: в системе нормативного регулирования бухгалтерского учета в России под оборотными активами понимают денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы, или потреблены в течение 12 мес. или обычною операционного цикла, если он превышает 12 мес. Таким образом, исключение составляет дебиторская задолженность по контрактам, заключенным на срок более года, критерием отнесения которой к оборотным активам будет срок ее оборота в течение обычного операционного цикла;

• товары отгруженные – сумма по этой статье может быть исключена из величины запасов и присоединена к дебиторской задолженности. Наличие в балансе суммы товаров отгруженных свидетельствует о том, что договором поставки обусловлен отличный от общего порядка момент перехода права владения, пользования и распоряжения отгруженной продукцией и риска ее случайной гибели от предприятия к покупателю. С момента перехода права собственности на отгруженную продукцию к покупателю у предприятия, отгрузившего продукцию, возникает дебиторская задолженность. И так традиционно в отечественной практике «товары отгруженные» включались в состав дебиторской задолженности.

Вместе с тем счетом, на котором предприятия стали указывать дебиторскую задолженность покупателей, стал счет 62 «Расчеты покупателями и заказчиками», который исключает сделки особого характера и особый характер перехода права собственности к покупателю. В этих условиях «товары отгруженные» учитываются не как дебиторская задолженность, а как имущество, право собственности на которое остается за предприятием, отгрузившим продукцию получателю. Перечисленные обстоятельства требуют, таким образом, дополнительного рассмотрения данной балансовой статьи с целью обоснования возможности ее включения в состав дебиторской задолженности. Поэтому здесь важно решить вопросы, касающиеся качества данного актива, т. е. того, что стоит за суммами, включаемыми в данную статью;

• доходы будущих периодов(стр. 1530 Пассива баланса), резервы предстоящих расходов(стр. 1540 Пассива баланса). На эти суммы может быть уменьшен размер краткосрочных обязательств организации и увеличивается размер ее собственного капитала. Основание для корректировки – остатки по указанным статьям баланса до момента их использования в определенной мере представляют собой доход фирмы.

Существуют и еще некоторые возможности корректировок. Так, например, на величину собственных акций, выкупленных у акционеров,уменьшается величина собственного капитала организации (стр. 1320 Пассива баланса). На величину незавершенного производстваможно уменьшить запасы и, соответственно, величину оборотных активов. Однако в каждом конкретном случае необходимо знать аналитику соответствующего счета (балансовой статьи).

С учетом указанных корректировок из сравнительного аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик деятельности предприятия. К ним относятся:

•общая стоимость имущества организации –равна итогу баланса = стр. 1600 или стр. 1700 ф. № 1;

•стоимость иммобилизованных (внеоборотных) активов – равна итогу раздела I баланса = стр. 1100 ф. № 1;

•стоимость текущих (мобильных) активов – равна итогу раздела II баланса = стр. 1200 ф. № 1;

•величина материально-производственных запасов – равна итогу стр. 1210 ф. № 1;

•величина дебиторской задолженности общая – равна итогу стр. 1230 ф. №1

•сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений –равна стр. (1250 + 1240) ф. № 1;

•стоимость собственного капитала (чистых активов) –равнастр. 1300 ф. № 1;

•величина заемного капитала –равна сумме стр. (1400+ стр. 1500) ф. №1;

•долгосрочные обязательства –их величина равна стр. 1400 ф. № 1;

•краткосрочные (текущие) обязательства: их величина равна стр. 1500 ф. № 1;

•величина кредиторской задолженности – равна стр. 1520 ф. № 1. Кроме того, на основе указанных параметров, рассчитанных по данным баланса, можно рассчитать такой важный показатель, как размер собственных оборотных средств (СОС) организации ( стр.1300 + стр.1400 – стр.1100 ф №1).

Примером общей оценки динамики финансового состояния предпри­ятия может служить ниже приведенный сравнительный аналитический баланс (т.е. измененный), который можно получить из исходного баланса пу­тем группировки статей баланса в отдельные специфические груп­пы по признаку ликвидности (статьи актива, табл.1) и срочности обяза­тельств (статьи пассива, табл.2). На основе такого измененного баланса и осуществляется анализ структуры имущества предприятия, кото­рый включает показатели как горизонтального, так и вертикально­го анализа.

Таблица 1

Аналитическая группировка и оценка статей актива баланса

Актив баланса	№ строки баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб.	Темпы роста, %
Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
А	Б					5=3-1	6=(3:1)х 100%
1. Имущество, всего
1.1. Внеоборотные активы
1.2. Оборотные активы
1.2.1. Запасы
1.2.2 НДС
1.2.3 Дебиторская задолженность
1.2.4 Финансовые вложения
1.2.5. Денежные средства
1.2.6. Прочие активы

Таблица 2

Аналитическая группировка и оценка статей пассива баланса

Актив баланса	№ строки баланса	На начало периода	На конец периода	Абсолютное отклонение (+/-), тыс. руб.	Темпы роста, %
Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
А	Б					5=3-1	6=(3:1)х100%
1. Источники имущества, всего
1.1. Собственный капитал	1300+1530
1.2. Привлеченный капитал	1400+1500
1.2.1. Долгосрочные обязательства
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	1510+1540
1.2.3. Кредиторская задолженность
1.2.4 Прочие обязательства

Наряду с построением сравнительного аналитического баланса (табл. 1 и 2) для получения общей оценки динамики финансового состояния за анализируемый период производится оценка бухгал­терского баланса с точки зрения повышения (роста) эффективно­сти. Баланс признается «хорошим» если:

1. Коэффициент текущей ликвидности ≥ 2,0.

2. Обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом ≥ 0,1.

3. Имеет место рост собственного капитала.

4. Нет резких изменений в отдельных статьях баланса.

5. Дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности.

6. В балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам, бюджету и пр.) (источник: форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»).

7.У предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).