Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество
Анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования организации, определения ее рыночной устойчивости. Это очень важно при выработке стратегии организации.
От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации. В связи с этим в анализе рассчитывают коэффициенты, характеризующие рыночную устойчивость предприятия:
· коэффициент финансовой независимости (автономии)
Ка= 
, где ЗП - собственные средства предприятия;
ВБ – валюта баланса (всё имущество).
· Коэффициент риска
Кр= 
,где 3П-собственные средства предприятия;
4П-долгосрочные обязательства;
5П-краткосрочные обязательства.
Изучение структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести к ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая доля заемных средств (свыше 50%) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. Вместе с тем увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости организации от заемных и привлеченных средств. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.
Важно оценить, куда вкладываются собственные и заемные средства — во внеоборотные активы или в оборотные. Больший удельный вес собственного капитала в составе совокупных пассивов должен соответствовать более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе имущества. Собственный капитал, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность являются основными источниками формирования оборотных активов организации.
Таблица 2
ОЦЕНКА СОБСТВЕННЫХ И ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ, ВЛОЖЕННЫХ В ИМУЩЕСТВО ПРЕДПРИЯТИЯ(тыс. руб.)
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонения (+,-) | |
| Абсол. ∑ | Относит. % | |||
| 1. Всего имущества | 32,47 | |||
| 2. Собственные средства предприятия | 26,25 | |||
| в % к имуществу, из них: | 52,24 | 49, 79 | -2,45 | - |
| 3. Заемные средства предприятия | 39,26 | |||
| в % к имуществу из них: | 47,76 | 50,21 | 2,45 | - |
| 4. Долгосрочные обязательства | 8,33 | |||
| в % к заемным средствам из них: | 10,49 | 8,16 | -2,33 | - |
| 5. Краткосрочные обязательства | 42,89 | |||
| В % к заемным средствам из них: | 89,51 | 91,84 | 2,33 | - |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы | 47,55 | |||
| В % к краткосрочным обязательствам из них: | 15,89 | 16,41 | 0,52 | - |
| 7. Кредиторская задолженность | 25,88 | |||
| в % к краткосрочным обязательствам | 13,29 | 11,71 | -1,58 | - |
| 8. Задолженность участникам по выплате доходов | 48,39 | |||
| в % к краткосрочным обязательствам | 34,99 | 36,34 | 1,35 | - |
| 9. Резервы, фонды, прочие | 48,02 | |||
| в % к краткосрочным обязательствам | 12,6 | 13,05 | 0,45 | - |
Кан.г. = 62525/119698=0,52 Как.г.=78940/158560=0,5
Крн.г.=6000+51173/62525=0,92 Крк.г.=6500+73120/78940=1,01
Вывод:
Анализ показал, что стоимость имущества в целом к концу года увеличилась на 38862 тыс.руб. или на 32,47%. В структуре баланса доля собственного капитала снизилась на 2,45%, это свидетельствует о том, что часть собственного капитала используется, как источник финансирования текущих затрат.
Доля заемных средств, в свою очередь выросла на 2,45%, то есть абсолютная их величина увеличилась 22447 тыс. руб. или на 39,26%.
Величина долгосрочного банковского кредита к концу года увеличилась на 500 тыс. руб. или на 8,33%. Его доля по отношению к заемным средствам уменьшилась на 2,33%. При этом увеличилась доля краткосрочных обязательств на 2,33%, которые выросли на 21947 тыс.руб. или на 42,89%.
Доля кредиторской задолженности снизилась на 1,58% при том что её абсолютная величина увеличилась на 1760 тыс. руб. или на 25, 88%.
Задолженность участникам по выплате доходов увеличилась на 8665 тыс. руб. или на 48, 39%. Доля этой задолженности выросла по отношению к краткосрочным обязательствам на 1, 35%.
К концу года выросла величина резервов и фондов на 3095 тыс. руб. или на 48, 02%.
Коэффициент автономии, показывающий независимость предприятия от привлеченного капитала, к концу года уменьшился на 0, 02 пункта.
Коэффициент риска в свою очередь вырос на 0, 09 пункта. Это говорит о том, что чрезмерные размеры заемного капитала и несвоевременное погашение своих обязательств может привести к ухудшению финансового состояния предприятия.