Анализ маржинальной прибыли

Маржинальная прибыль – это дополнительная прибыль, полученная от увеличения объема продаж при неизменно условно-постоянных затратах.

Метод маржинального анализа прибыли базируется на делении производственных и коммерческих расходов на переменные и постоянные. При этом изучаются соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемами производства и реализации и прибылью.

Источником информации для анализа маржинальной прибыли является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Эта методика основана на делении производственных и коммерческих затрат на переменные и постоянные затраты и расчете маржинального дохода.

Маржинальный доход – это разность между выручкой и переменными затратами.

Мд = В – ПЗ , где В – выручка;

ПЗ – переменные затраты (себестоимость продаж).

Маржинальный доход на единицу продукции – это разность между ценой единицы продукции и переменными затратами на единицу продукции.

Мд_(ед) = Ц – ПЗ_(ед) , где Ц – цена единицы продукции;

ПЗ_(ед) – переменные затраты на единицу продукции.

Маржинальный доход включает в себя постоянные затраты и прибыль. Он позволяет:

· Более точно рассчитать влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины;

· Определить критический уровень объема продаж (порог рентабельности) постоянных затрат и цены;

· Установить цену безопасности (долю безубыточности);

· Рассчитать необходимый объем продаж для получения запланированной прибыли.

Доля маржинального дохода – это отношение маржинального дохода на единицу изделия к цене единицы продукции. Доля маржинального дохода показывает долю безубыточности.

Dмд =

Критический объем продаж в денежном измерении – это отношение суммы постоянных критических затрат к доле маржинального дохода.

Dу_(д) =

Критический объем продаж в натуральном измерении – это отношение постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу продукции.

Dу_(н) =

Таблица 14

АНАЛИЗ МАРЖИНАЛЬНОЙ ПРИБЫЛИ(тыс. руб.)

Показатели	Обозначения	Прошлый год	Отчетный год	Абсолютное отклонение
1.Цена изделия, руб; 2.Переменные издержки на ед., руб; 3. Сумма постоянных затрат, руб; 4.Фактический объем продаж; 5. Выручка от продажи, руб; 6. Сумма переменных затрат, руб; 7.Прибыль от продажи, руб; 8.Маржинальный доход, руб; 9.Маржинальный доход на ед., руб; 10. Доля маржинального дохода в выручке, руб; 11. Критический объем продаж, руб; 12. Критический объем продаж;	Ц с/с ед.   ПостЗ Q В ПЗ Пр Мд Мде Dmg   Dy(ден)   Dy(нат)	0,45	0,40	83 108 -19 -0,05

Мд_(пр.г.) = В - ПЗ =389335 - 215890=173445 руб

Мд_(о.г.) = В - ПЗ = 430550 - 256987= 173563 руб.

Мед_(пр.г.) = Ц - с/с ед =633 - 351=282 руб.

Мед_(о.г.) = Ц – с/с ед = 652 - 389=263 руб.

Dmg_(пр.г.) = = 633 - 351/633=0,45

Dmg_(о.г.) = =652 – 389/652=0,40

Dy(ден)_(пр.г.) = = 43420/0,45=96489руб.

Dy(ден)_(о.г.) == =43520/0,40=108800руб.

Dy(нат)_(пр.г.) = =43420/282=154

Dy(нат)_(о.г.) = =43520/263=165

Вывод:

Анализ показал, что предприятие имеет хороший результат от обычных видов деятельности, так как прибыль от продажи составляет 130025 руб. на начало периода и к концу отчетного периода увеличивается на 18 руб.

При этом критический объем продаж в денежном выражении составляет 96489 руб.за прошлый год и 108800 руб. за отчетный период. Это минимальный объем продаж, который не позволяет предприятию получить убыток – точка безубыточности.

Критический объем продаж в натуральном выражении составляет 154 изделий на начало отчетного периода и 165 на конец отчетного периода.

Доля маржинального дохода характеризует зону безубыточности. Для данного предприятия она составляет 45% на начало отчетного периода и к его концу она уменьшается на 5% и составляет тем самым 40%.

Предприятие запланировало увеличить прибыль от продажи в следующем отчетном периоде на 15% и при этом она составит:

НА НАЧАЛО ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА:

1. (130025* 15%) + 130025 = 19504+ 130025 = 149529 руб.

2. = 173445+19504/282=684 шт.

Проверка:

1. Выручка: 633*684 = 432972 руб.

2. Переменные издержки: 351*684 = 240084 руб.

3. 432972-240084-43420 = 149468 руб. ≈ 149529руб.

НА КОНЕЦ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА:

1. (130043*15%) + 130043 = 19506 + 130043= 149549 руб.

2. = 173563+19506/263=734шт.

Проверка:

1. Выручка: 652*734 = 478568 руб.

2. Переменные издержки: 389*734 = 285526 руб.

3. 478568 – 285526 – 43520 = 149522 руб. ≈ 149549 руб.

Итоговый вывод:

По результатам проведенной работы мы видим, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

Дебиторская задолженность увеличилась и стала составлять 3000 тыс. руб. – это говорит о том, что дебиторы не вовремя погашают свои обязательства, что замедляет оборачиваемость дебиторской задолженности.

Снизилась доля собственных средств, а доля заемных средств выросла на 2, 45%. Коэффициент автономии к концу года уменьшился на 0, 02 пункта. Собственно коэффициент риска вырос на 0, 09 пункта – это говорит о том, что чрезмерные размеры заемного капитала и несвоевременное погашение своих обязательств привело к ухудшению финансового состояния предприятия.

По всем группам основных средств наблюдается увеличение стоимости к концу года. Основные средства находятся в неудовлетворительном состоянии, так как коэффициент износа, как на начало, так и на конец года более 70% - это значит, что основные средства требуют полного обновления. Большая доля основных средств приходится на ППФ – это значит, что предприятие вкладывает свои средства в оборудование, а значит в развитие производства.

Фондовооруженность труда выросла по сравнению с прошлым годом на 190,66 тыс. руб. или на 19, 72%. Это изменение связано с увеличением среднегодовой стоимости основных средств. Но показатели фондоотдачи показывают, что в целом основные средства использовались нерационально, так как фондоотдача основных средств уменьшилась.

Общий фонд з/п увеличился и по нему наблюдается перерасход в размере 5450 тыс. руб.

Коэффициент покрытия по значению чуть ниже верхнего предела и к концу года снижается – это говорит о том, что предприятию придется продать небольшую часть запасов для покрытия своих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности на начало года составляет 1, 03, что чуть больше верхнего предела, но к концу года он приходит в норму.

Дебиторская задолженность к концу года увеличивается 500 тыс. руб. или на 20%. Это говорит о том, что на предприятии осуществляется недостаточный контроль за погашением дебиторской задолженности и дебиторы не вовремя погашают свои обязательства. Коэффициент абсолютной ликвидности намного превышает верхний предел: на начало года он составляет 0,95, а к концу года снижается на 0, 21. Из этого можно сделать вывод, что предприятие в состоянии погасить свои текущие обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, можно сказать, что предприятие ликвидно.

Предприятие не обеспечено материальными запасами. Краткосрочные кредиты используются по назначению – как средства пополнения материальных запасов. Коэффициент финансовой независимости к концу года снижается на 0, 05 и составляет 0, 50 пункта, что соответствует нижнему пределу установленной нормы. Коэффициент риска к концу года так же находится в пределах нормы. Это говорит о том, что зависимость предприятия от привлеченного капитала снизилась .

Оборачиваемость оборотного капитала отрицательна. Произошло замедление оборотных средств в кругообороте. Длительность оборота дебиторской задолженности составляет чуть больше 5 дней – это говорит о том, что дебиторы достаточно быстро выполняют свои обязательства и дебиторская задолженность очень мала. Кроме того на предприятии имеет место нерациональное использование запасов.

Прибыль до налогообложения по сравнению с прошлым годом увеличилась на 3694 тыс. руб. или на 2, 98%.

Прибыль от продажи продукции по сравнению с прошлым годом выросла на 18 тыс. руб.

Рентабельность имущества снизилась на 19, 68% - это говорит о том, что уменьшилась доходность имущества и упал спрос на продукцию. Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 31,94%. При этом среднегодовая стоимость собственного капитала выросла на 14470 тыс. руб. – это значит, что увеличилась прибыль, полученная с каждого рубля, вложенного в собственные средства.

Высокий показатель наблюдается по рентабельности финансовых вложений, который в отчетном году увеличился на 15, 92% - это значит, что предприятие удачно инвестировало средства в акции других предприятий.

Рентабельность производственных фондов выросла на 14, 12%. Это значит, что предприятие получило недостаточное количество прибыли, что явилось следствием нерационального использования основных средств и запасов.

Рекомендации:

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Для того, чтобы увеличить свой собственный капитал предприятие может выпустить акции. С увеличением прибыли предприятие сможет рационально использовать основные средства и запасы.

Так же выпуск акций позволит предприятию своевременно погашать свои обязательства и снизит размеры заемного капитала.

Предприятию необходимо усилить контроль за погашением дебиторской задолженности и использовать по назначению краткосрочные кредиты- как средства пополнения материальных запасов.

Список используемой литературы:

1. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности:Учебное пособие. -Москва: Дашков и К, 2003, 351 с.

2. http://www.vsempomogu.ru/economika/and20-13.html

3. Курс лекций по предмету «Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия», Рогалёва Л. М., МКЭиИТ, 2012-2013 г.