Динамический анализ объема и структуры оборотных активов предприятия.
Определение принципиальных подходов к формированию оборотных средств предприятия.
- Консервативный подход
- Умеренный
- Агрессивный подход.
 |
Оптимизация объема оборотных активов осуществляется на основе одного из трех принципиальных подходов к их формированию.
Общий объем оборотных активов предприятия на планируемый период определяется по формуле
Где ОА — общий объем оборотных средств на планируемый период;
МЗ — сумма материальных запасов на планируемый период;
НЗП — стоимость незавершенного производства на планируемый период;
ГП — сумма запасов готовой продукции на планируемый период;
ДЗ — сумма дебиторской задолженности на планируемый период;
ДА — сумма денежных активов на планируемый период;
П — сумма прочих видов оборотных активов на планируемый период
Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных средств.
Управление ликвидностью оборотных средств.
Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов.
Формирование принципов финансирования и оптимизация структуры источников финансирования оборотных средств.
Характер авансирования отдельных видов оборотных средств имеет существенные отличительные особенности, поэтому на предприятиях с большим объемом оборотных активов разрабатывается политика управления следующими видами активов:
■ запасами товарно-материальных ценностей;
■ дебиторской задолженностью;
■ денежными активами и краткосрочными финансовыми вложениями.
Управление запасами
Достаточно эффективным методом управления материальными элементами оборотных активов является разработка на предприятии финансовых нормативов.
Норматив оборотных средств — это минимальная плановая сумма оборотных средств, постоянно необходимая предприятию для финансирования хозяйственной деятельности.
Целью нормирования является экономически обоснованное определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах для обеспечения непрерывности процесса производства.
Принципы нормирования оборотных средств заключаются в следующем:
1) потребность в оборотных средствах определяется в процессе финансового планирования, поскольку величина норматива не стабильна и зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, номенклатуры выпускаемой продукции, применяемых форм расчета с покупателями;
2) при расчете норматива необходимо учитывать потребность в оборотных средствах для финансирования не только основного производства, но и вспомогательных и подсобных хозяйств, строительства, осуществляемого хозяйственным способом;
3) нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении на основе сметы затрат на производство;
4) при нормировании отдельных материальных элементов оборотных средств затраты на производство планируемого года принимаются в разной оценке:
— по производственным запасам
— по производственной себестоимости соответствующей статьи оборотных средств,
— по незавершенному производству
— по производственной себестоимости валовой продукции,
— по готовой продукции
— по производственной себестоимости товарной продукции;
5) нормируются только собственные оборотные средства.
Существует несколько методов расчета норматива оборотных средств:
Метод прямого счета основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств.
Аналитический метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств на основе их среднефактических остатков с учетом различных факторов, влияющих на размер оборотных средств.
Коэффициентный метод основан на корректировке норматива на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции.
Формулируя политику управления запасами, нужно определить, сколько и когда следует заказывать.
Совокупные затраты, связанные с закупкой и хранением запасов, подразделяются на две группы:
Первая группа — затраты по размещению заказов.
Вторая группа — затраты по хранению запасов.
Оптимальная величина заказа рассчитывается по формуле (Модель EOQ):
где EOQ — экономичный размер заказа;
Со — величина расходов на один заказ;
С, — годовые затраты на содержание запасов;
D — годовой объем производственного потребления, ед.;
U — расходы по хранению единицы продукции.
В практике финансового менеджмента широко используется АВС-метод управления товарно-материальными запасами, который основан на разделении всех запасов предприятия по уменьшению их стоимости на единицу запасов на три категории:
■ в категорию А входят дорогостоящие запасы с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга;
■ в категорию В включаются запасы, имеющие меньшую значимость и требующие менее тщательного контроля своего уровня;
■ в категорию С включаются остальные запасы с низкой стоимостью, требующие ежеквартального или ежегодного контроля.
В практике некоторых предприятий при решении задач управления запасами используются логистические подходы. Политика управления запасами состоит из решений — что закупать или производить, когда и в каких объемах. Она также включает в себя решения о размещении запасов на производственных предприятиях и в распределительных центрах.