Список основной и дополнительной литературы. Казахский университет экономики, финансов и международной торговли
Казахский университет экономики, финансов и международной торговли
ПРОГРАММА ОБУЧЕНИЯ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
(SYLLABUS) ДЛЯ СТУДЕНТОВ
Наименование дисциплины: «Оценка бизнеса»
Специальность (шифр, название): 5В090800«Оценка»
Код дисциплины: ОВ 4302
Форма обучения: очная
| Очное обучение | |
| Всего кредит/часов | 3/135 |
| Курс | |
| Семестр | |
| Лекции (часов) | |
| Практические (семинарские) занятия (часов) | |
| Лабораторное занятия (часов) | - |
| Количество рубежных контролей | |
| СРСП (часов) | |
| СРС (часов) | |
| Экзамен (семестр) |
Астана - 2016
Программа обучения по дисциплине (силлабус) для студентов дисциплины «Оценка инвестиций в недвижимость » составлена ст.преподавателем,магистром кафедры «Учет и аудит» Казахского университетаэкономики, финансов и международной торговли Владыкиной Е.Г. на основании Государственного общеобязательного стандарта образования. рабочего учебного плана по специальности 5В090800 - «Оценка». Программа «Оценка инвестиций в недвижимость» является элективным курсом.
Программа рассмотрена и обсуждена на заседании кафедры «Учет и аудит»
Протокол № 1 « » августа 2016 г.
Заведующий кафедрой
д.э.н., и.о.проф. Алиев М.К.
Программа одобрена научно-методическим советом Казахского университета экономики, финансов и международной торговли
Протокол № 1 « » августа 2016 г.
Председатель Научно-методического совета Казахского университета экономики, финансов и международной торговли________________
д. э. н., профессор Сагинтаева С.С.
Программа по дисциплине «Оценка бизнеса» составленаст.преподавателем Владыкиной Е.Г. на основании Государственного общеобязательного стандарта образования специальности 5В090800 «Оценка» как обязательный компонент и учебного плана по данной специальности.
Программа рассмотрена и обсуждена на заседании кафедры «Учет и аудит»
Протокол № 1 « » августа 2016 г.
Заведующий кафедрой
д.э.н., и.о.проф. Алиев М.К.
Программа одобрена научно-методическим советом Казахского университета экономики, финансов и международной торговли
Протокол № 1 « » августа 2016 г.
Председатель Научно-методического совета Казахского университета экономики, финансов и международной торговли________________
д. э. н., профессор Сагинтаева С.С.
| 1. Сведения о преподавателе (-ях) и контактная информация | Старший преподаватель кафедры «Учет и Акдит» Владыкина Е.Г. | |
| 2. Пререквизиты дисциплины | теоретические основы оценки; оценка недвижимости; оценка машин, обору - дования и транспортных средств; интеллектуальной собственности и нематериальных активов. | |
| 3. Постреквизиты дисциплины | оценка земли и земельный кадастр; оценка эффективности инвестиционных проектов | |
| 4. Цель изучения дисциплины | Целью изучения является получение и закрепление студентами знаний в области теории и практики оценки и организации бизнеса предприятия. Теоретические знания и практические навыки в этой области предпринимательства необходимы при решении актуальных вопросов реструктуризации (создание новых бизнес линий, изменение организационной структуры предприятия), и реорганизации бизнеса (покупки-продажи, слияния, выделения, объединения, поглощения), и организации проведения оценочных работ, а также обоснования производственно-коммерческих, инвестиционных и финансовых решений с позиций изменения рыночной капитализации предприятия. | |
| 5. Задачи изучения дисциплины | Задачами изучения дисциплины являются овладение методиками оценки рыночной стоимости предприятия в целом, отдельных бизнес-линий, различных категорий имущества включая землю, выбор рациональной методики оценки в зависимости от целей ее проведения. |
Календарно-тематический план
| № темы | Темы занятий | Количество часов | Неделя | |||
| Лекции | Семинар | СРСП | СРС | |||
| Современное понимание оценки бизнеса: предмет, цели и подходы. | ||||||
| Виды стоимости, принципы, определяемые при оценке бизнеса | ||||||
| Формирование информационной базы для определения оценки бизнеса. | ||||||
| Подготовка финансовой документации | ||||||
| Трансформация бухгалтерской отчетности | ||||||
| Анализ финансового состояния предприятия. Вычисление относительных показателей в процессе оценки. | ||||||
| Оценка активов предприятия с использованием методов затратного подхода. | ||||||
| Доходный подход к оценке бизнеса, метод капитализации доходов | ||||||
| Методы сравнительного подхода оценки бизнеса. | ||||||
| Оценка стоимости оборотных активов предприятия. | ||||||
| Оценка нематериальных активов, кадрового потенциала, как составляющей стоимости предприятия | ||||||
| Требования, предъявляемые к отчету об оценке бизнеса. | ||||||
| Оценка контрольных и неконтрольных пакетов акций. | ||||||
| Опционный метод оценки бизнеса. | 14-15 | |||||
| Всего: 135 часов |
Содержание каждой темы
| № п/п | Название темы и вопросов | Литература | Неделя |
| Современное понимание оценки бизнеса: предмет, .цели и подходы. Необходимость и сущность оценки бизнеса, общая теория оценки стоимости хозяйствующего субъекта, логика теории стоимости. Особенности бизнеса и предприятия как объектов оценки, цели оценки, влияние объективных экономических законов на стоимость бизнеса: закон спроса и предложения, закон убывающей отдачи, специальные применения оценки бизнеса. Основные подходы к оценке бизнеса, факторы, влияющие на оценку стоимости актива, фактор времени в расчетах оценки стоимости бизнеса, внешняя среда и ее влияние на оценку стоимости бизнеса, инвестиционный климат, форма рынка, правовая основа оценки бизнеса. | Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инноваций: учебное пособие для вузов. М.: ИНФРА - М, 2003. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2001. | 1 неделя | |
| Виды стоимости, принципы, определяемые при оценке бизнеса. Виды стоимости, определяемые при оценке. Справедливая рыночная стоимость. Стоимость действующего предприятия. Нормативно рассчитываемая стоимость. Инвестиционная стоимость. Страховая стоимость. Налогооблагаемая стоимость. Стоимость воспроизводства. Стоимость замещения. Балансовая стоимость. Ликвидационная стоимость. Эффективная стоимость. Принципы оценки, основанные на представлениях пользователя: замещения, ожидания, полезности, соответствия. Принципы, связанные с землей: остаточной продуктивности, убывающей отдачи, экономического размера, экономического разделения, принципы, связанные с рыночной средой: зависимости, соответствие конкуренции, соответствия спроса и предложения, принцип наилучшего и наиболее эффективного использования. | Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций. - М. Информационноиздательский дом «Филинъ» 1997. | 2 неделя | |
| Формирование информационной базы для определения оценки бизнеса. Требования к информации, используемой в процессе оценки. Порядок организации информации: хронологический, журналистский, логический. Сбор и анализ информации: внешней информации характеризующей условия функционирования предприятия в регионе, отрасли и экономике в целом; внутренней информации отражающей деятельность оцениваемого предприятия. Взаимовлияние факторов. | Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. Учебник. М. Финансы и статистика, 2005. | 3 неделя | |
| Подготовка финансовой документации. Система информации в оценке стоимости собственности. Назначение и виды бухгалтерской отчетности для решения задачи оценки стоимости бизнеса. Подготовка финансовой документации в процессе оценки. Инфляционная корректировка отчетности. Нормализация и трансформация бухгалтерской отчетности. | Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2001. | 4 неделя | |
| Трансформация бухгалтерской отчетности. Корректировка счетов для приведения к единым стандартам бухгалтерского учета. Особенности анализа финансовых результатов предприятия в условиях инфляции. Трансформация бухгалтерской к международным стандартам финансовой отчетности. Себестоимость продукции. Общехозяйственные расходы. Управленческие расходы. | Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2001. | 5 неделя | |
| Анализ финансового состояния предприятия. Вычисление относительных показателей в процессе оценки. Финансовый анализ предприятия, как необходимый элемент оценки. Методы финансового анзализа при оценке бизнеса. Цели финансового анализа. Анализ финансового состояния предприятия. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Коэффициенты финансовой устойчивости: текущей ликвидности, абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности. Коэффициенты деловой акггивности: оборачиваемости активов; мобильности; использования собственного оборотного капитала. Коэффициенты структуры баланса: коэффициентам автономии; коэффициенты привлеченности капитала. Коэффициенте! рентабельности активов: рентабельности реализованной продукции; рентабельности предприятия; рентабельности собственного капитала. * | Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инноваций: учебное пособие для вузов. М.: ИНФРА - М, 2003. | 6 неделя | |
| Оценка активов предприятия с использованием методов затратного подхода. Роль затратного подхода в оценке бизнеса. Методология, основанная на принципе замещения. Преимущества и недостатки подхода. Оценка износа: физический, функциональный и экономический износ. Срок физической жизни объекта, срок экономической жизни объекта. Метод накопления активов. Методы расчета восстановительной стоимости и стоимости замещения. Метод расчета ликвидационной стоимости. Оценка стоимости бизнеса на основе показателя «чистые активы». Оценка машин, оборудования и транспортных средств, нематериальных активов, финансовых вложений. | Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инноваций: учебное пособие для вузов. М.: ИНФРА - М, 2003. | 7 неделя | |
| Доходный подход к оценке бизнеса, метод капитализации доходов.Метод дисконтирования денежных потоков. Содержание и сфера применения доходного подхода, ретроспективный анализ финансовой отчетности, виды денежных потоков и способы их прогнозирования, классификация и учет рисков, связанных с оценкой бизнеса. Метод сценариев. Виды итоговых корректировок. Структура капитала и стоимость предприятия. Метод капитализации доходов. Прогноз доходов предприятия. Шесть функций денежной единицы. Выбор модели денежного потока. Метод дисконтированных денежных потоков. Экономическое содержание ставки дисконтирования, методы расчетов. Преимущества и недостатки доходного метода. | Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инноваций: учебное пособие для вузов. М.: ИНФРА - М, 2003. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2001. | 8 неделя | |
| Методы сравнительного подхода оценки бизнеса. Содержание и особенности применения сравнительного (рыночного) подхода к оценке бизнеса. Метод отраслевых коэффициентов. Метод рынка капитала. Метод сделок. Основные принципы отбора предприятий - аналогов. Характеристика ценовых мультипликаторов. Порядок расчета и использования в процессе оценки. Итоговые корректировки. Итоговые корректировки. Преимущества и недостатки подхода. Зарубежные аналоги в рыночном подходе к оценке бизнеса. | Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций. - М. Информационноиздательский дом «Филинъ» 1997. | 9 неделя | |
| Оценка стоимости оборотных активов предприятия. Оценка оборотных производственных фондов: производственных запасов (товарно-материальных запасов, сырья, полуфабрикатов, запасных частей для ремонта, незавершенного производства, топлива, тары, расходов будущих периодов). Методы оценки запасов. | Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2001. | 10 неделя | |
| Оценка нематериальных активов, кадрового потенциала, как составляющей стоимости предприятия. Оценка нематериальных активов (патентов, товарных знаков, новой технологической документации, компьютерных программ, ценных бумаг и Оценка профессионально-кадрового потенциала. Определение степени влияния кадрового потенциала на повышение или снижение рыночной цены предприятии. Определение степени влияния кадрового потенциала на инвестиционную привлекательность предприятия. Определение объема затрат на реструктуризацию кадрового потенциала в случае предпродажной или реструктуризации самого предприятия, а также при антикризисном управлении или инновационном проектировании. | Оценка стоимости предприятия (бизнеса) /А.Г. Грязнова, М.А. Федотова, М.А. Эскиндиров и др. М., 2003 | 11 неделя | |
| Требования, предъявляемые к отчету об оценке бизнеса. Структура отчета. Основной принцип составления отчета «от общего к частному». Основные разделы отчета: введение; краткая характеристика отрасли; краткая характеристика предприятия; анализ финансового состояния; методы оценки и вывода. | Каминский, А.В. Анализ практики оценки недвижимости: учебно-практическое пособие /А.В. Каминский; Ю.И. Страхов, Е.М. Трейгер.- М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2005.- 238с | 12 неделя | |
| Оценка контрольных и неконтрольных пакетов акций. Методы расчета стоимости контрольного пакета. Основные подходы к оценки неконтрольных (миноритарных) пакетов. Ликвидность акций. Первый подход — «сверху—вниз». Второй подход - «горизонтальный». Третий подход - «снизу-вверх». | Валдайцев С.В. Оценка бизнеса. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2004. С.24 | 13 неделя | |
| Опционный метод оценки бизнеса. Предпринимательские возможности как реальные опционы. Место метода реальных опционов в системе подходов и методов оценки бизнеса. Типы реальных опционов. Определение цены финансового опциона. Биноминальная модель. Модель Блэка-Скоулза. Преимущества и недостатки опционного метода | Бенке И.Ю. Теоретические основы оценки недвижимости: Учебное пособие. / Алматы: ТОО «Издательство LEM, 2010. – 236 с. | 14 -15неделя |
Список основной и дополнительной литературы
Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инноваций: учебное пособие для вузов. М.: ИНФРА - М, 2003.
Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2001.
Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инноваций. - М. Информационноиздательский дом «Филинъ» 1997.
Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. Учебник. М. Финансы и статистика, 2002
Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса. Учебник. М. Финансы и статистика, 2005.
В. Рутгайзер Оценка рыночной стоимости машин и
оборудования .М. «Дело» 1998 г.
Десмонд Г.М., Келли Р.Э. Руководство по оценке бизнеса. М.: РОО,
1996.
Симионова Н.Е., Симионов Р.Ю. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Издательский дом «МарТ», Москва - Ростов на Дону , 2004.
Есипов В.Е., Маховикова Г.А. Терехова В.В. Оценка бизнеса. Питер,
2006.
Улицкий М.П., Андрианов Ю.В., Лужанский Б.Е., Чемерикин С.М. Оценка стоимости транспортных средств.
Дополнительная литература
91. Закон РК «Об оценочной деятельности в Республике Казахстан» от 30 ноября 2000 года № 109-11.У к
92. Указ президента РК, имеющий силу закона «О ценных бумагах и фондовой бирже». Алматы, 1995.
93. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2001.
94. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния предприятия. М., Финансы и статистика 1997 г..
95. Международные стандарты оценки. РОО. 2008 г., г. Москва
96. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика. М.: ИНФРА - М, 1997.
97. Осипов В.Е. Ипотечно - инвестиционный анализ. СПб.: Изд-во СПГУэиФ, 1998.
98. Налоговый кодекс РК.
99. Правила оценки недвижимости. МЮРК 2002 г.
100. Правила оценки имущественных комплексов МЮРК 2002 г.
101. Правила оценки движимого имущества МЮРК 2002 г.
102. Правила составления отчета по оценке МЮРК 2002 г.
103. Национальные стандарты оценки Республики Казахстан