Вопрос. Пассивные и активные операции

Центрального банка

Свои функции центральный банк осуществляет через банковские операции: пассивные и активные.

Пассивные операции – это операции по формированию банковских ресурсов.

К пассивным операциям центральных банков относятся:

1. эмиссия банкнот;

2. прием депозитов (коммерческих банков и правительства);

3. получение кредитов международных финансово-кредитных институтов или других центральных банков;

4. выпуск собственных долговых ценных бумаг (облигаций, векселей, депозитных сертификатов. Например, Банк России выпускает облигации - ОБР);

5. операции по формированию собственного капитала и резервов.

Эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не привязан к золотому запасу (в случае отсутствия золота в активах центрального банка эмиссия банкнот осуществляется, повсеместно отменены фиксация официального золотого содержания банкнот и их размен на золото). Современный механизм эмиссии банкнот основан на 1) кредитовании коммерческих банков, 2) кредитовании правительства, 3) покупке ценных бумаг, 4) покупке иностранной валюты.

Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот, осуществляемая при кредитовании банков, обеспечена обязательствами банков; при покупке государственных долговых обязательств и иностранной валюты – соответственно государственными обязательствами и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь его пассивных и активных операций. Размеры пассивной операции «Эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, покупки ценных бумаг и иностранной валюты. В этом смысле можно сказать, что активные операции цетрального банка первичны по отношению к пассивной операции «Эмиссия банкнот».

Прием депозитов. 1) Коммерческие банки открывают в центральном банке а) беспроцентные корреспондентские счета; б) специальный резервный счет (иногда обязательные резервы зачисляются на корреспондентские счета); в) депозиты (срочные и до востребования), по которым выплачиваются проценты.

2) На счетах центральных банков хранятся средства казначейства (министерства финансов) и других правительственных ведомств.

Активные операции – это операции по размещению банковских ресурсов.

Виды активных операций центральных банков:

1 ссудные операции;

2. вложения в ценные бумаги;

3. покупка иностранной валюты и золота;

4. вложения в основные средства (здания, оборудование, включая компъютеры).

Ссудные операциипредставлены двумя видами: краткосрочными ссудами 1) банкам и 2) правительству.

1) Краткосрочные (до года) ссуды банкам предоставляются для поддержания их ликвидности обычно под обеспечение векселями, государственными ценными бумагами и другими активами.

2) Краткосрочные ссуды правительству предоставляются для покрытия кассовых разрывов (между текущими доходами и расходами госбюджета).

Покупка ценных бумагможет осуществляться центральным банком с различными целями.

Во-первых, с целью кредитования правительства. а) Для покрытия кассовых разрывов (между текущими доходами и расходами госбюджета) центральный банк покупает на первичном рынке государственные краткосрочные бумаги.. Покупка центральным банком краткосрочных государственных обязательств (преимущественно казначейских векселей) служат в большинстве промышленно развитых стран главным методом краткосрочного кредитования государства для покрытия кассовых разрывов).

б) Для покрытия бюджетного дефицита центральный банк покупает на первичном рынке средне- и долгосрочные государственные ценные бумаги. Покупка центральными банками средне- и долгосрочных государственных облигаций в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита.

Во-вторых, с целью пополнения ликвидности коммерческих банков и увеличения объема денежной массы в ходе проведения денежно-кредитной политики. Центральный банк широко использует два метода покупки ценных бумаг у коммерческих банков. а) Переучет ценных бумаг (в основном –векселей). Эта операция называется переучетом, так как центральный банк осуществляет вторичный учет (вторичную покупку) векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов.

д) Операции РЕПО (покупка бумаг на условиях обратной продажи). Покупая у банков ценные бумаги, центральный банк одновременно берет на себя обязательство последующей продажи этих бумаг через определенный срок.

Покупка иностранной валюты и золота может осуществляться с двумя целями:

1. для увеличения объема резервов иностранной валюты и золота;

2. для снижения курса национальной валюты.

ЛИТЕРАТУРА

Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. проф. Жукова Е.Ф. (издание четвертое) – М.: ЮНИТИ, 2009

Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. Лаврушина О.И. (издание третье) – М.: КНОРУС, 2004

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011 и 2012 годы.

Тема 11. Деятельность коммерческих банков

(3 часа)

План

1. Коммерческие банки: сущность, функции и роль, классификация видов.

2. Пассивные операции коммерчкских банков: понятие, значение, виды.