Сущность, классификация и принципы организации оборотных средств.

ФИНАНСОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА И ИХ ОРГАНИЗАЦИЯ.

1. Сущность, классификация и принципы организации оборотных средств.

2. Необходимость и способы определения потребности в оборотных средствах

3. Источники формирования оборотных средств. Влияние выбора источника на финансовую устойчивость предприятия.

4. Показатели состояния и эффективности использования оборотных средств.

Сущность, классификация и принципы организации оборотных средств.

В отличие от основных производственных фондов оборотные фонды потребляются в одном производственном цикле и их стоимость полностью переносится на стоимость изготовленной продукции.

Оборотный капитал, который иногда называют общим (валовым) оборотным капиталом относится к текущим активам.

Оборотный капитал – инвестиция предприятия в краткосрочные активы: наличность, ликвидные ценные бумаги, ТМЗ и счета дебиторской задолженности.

1.Чистый оборотный капитал = ТА – ТП

2. Коэффициент текущей ликвидности = ТА/ТП – предназначен для измерения ликвидности предприятия. Однако высокий коэффициент Ктл еще не свидетельствует о надежности предприятия, если оборотные фонды не могут быть проданы или если дебиторская задолженность не погашена своевременно.

3. Коэффициент критической оценки ( «кислотного теста»)

Ккт = (ТА-ТМЗ) / ТП – показывает способность предприятия обеспечить свои текущие обязательства.

4. Наилучшая и наиболее исчерпывающая картина ликвидности предприятия отражена в бюджете денежных средств. Прогноз денежных поступлений и затрат фокусируется на том, какие расчеты действительно существуют, а также на способности предприятия создать достаточные денежные поступления , чтобы удовлетворить необходимые ему денежные затраты.

5.Политика оборотного капитала относится к деятельности которая касается: 1) базовых уровней для каждой категории текущих активов и 2) как текущие активы будут финансироваться.

5. Менеджмент оборотного капитала включает управленческие решения по текущим активам и текущим обязательствам.

В зависимости от размещения, условий организации производства и реализации продукции оборотные средства имеют разный уровень ликвидности и риска использования.

- Высоколиквидные активы (деньги, ц.б.) – с наименьшим риском вложения;

- Среднеликвидные (товары отгруженные, дебиторская задолженность) – со средним риском вложения;

- Низколиквидные (материальные оборотные средства, производственные запасы, готовая продукция, незавершенное производство, затраты будущих периодов) – со значительным риском вложения.

В зависимости от методов планирования оборотные средства делятся на нормированные и ненормированные.

К нормированным относятся оборотные средства в производственных запасах, незавершенном производстве и затратах будущих периодов, в остатках готовой продукции на складе.

Ненормированные оборотные фонды включают фонды обращения за исключением готовой продукции на складе.

По источникам формирования оборотные средства делятся на:

1) собственные и приравненные к собственным;

2) привлеченные;

3) заемные.

2. Необходимость и способы определения потребности в оборотных средствах.

Хозяйственно – предпринимательская деятельность невозможна без оборотных средств. Эта потребность является одним из объектов финансового планирования и отображена в учете и отчетности. Размер оборотного капитала который создает каждую составляющую текущих активов, должен отвечать потребностям и возможностям предприятия по созданию и реализации продукции.

На практике используются два метода определения потребности в оборотных средствах: прямой и экономический.

Метод прямого расчета обеспечивает разработку обоснованных норм и нормативов на каждом предприятии с учетом многих факторов, которые связанны с особенностями поставок, производства и реализации продукции.

Определение потребности в оборотных средствах осуществляется через их нормирование. Нормирование оборотных средств предусматривает учет многих факторов, которые влияют на хозяйственную деятельность:

1) условия поставок предприятию товарно – материальных ценностей; количество поставщиков, сроки поставок, размер транзитных партий, формы расчетов за материальные ценности;

2) организация процесса производства: продолжительность производствен-ного цикла, характер распределения затрат на протяжении производственного цикла, номенклатура выпущенной продукции;

3) условия реализации продукции, количество потребителей готовой продукции, их отдаленность, назначение продукции, условия ее транспортировки, формы расчетов за отгруженную продукцию.

В случае занижения размера оборотных средств возможны перебои в поставках и в производственном процессе, уменьшение объема производства и прибыли, возникновение просроченных платежей и задолженности, другие негативные явления в хозяйственной деятельности.

Избыток оборотных средств приводит к накоплению излишних запасов сырья, материалов, ослаблению режима экономии, созданию условий к использованию оборотных средств не по назначению.

Значение нормирования оборотных средств заключается в следующем:

1. Правильное определении норматива оборотных средств обеспечивает непрерывность и бесперебойность процесса производства.

2. Нормирование оборотных средств дает возможность эффективно использовать оборотные средства на каждом предприятии

3. От правильно установленного норматива оборотных средств зависит выполнение плана производства, реализации продукции, прибыли иуровня рентабельности

4. Обоснованные нормативы оборотных средств способствуют укреплению режима экономии, минимизации риска предпринимательской деятельности.

Определение плановой потребности в оборотных средствах предусматривает разработку норм длительного действия и нормативов на конкретный период – год (полугодие, квартал). Это достигается путем:

1. Определения норм запасов по статьям нормированных оборотных средств. Норма оборотных средств – это относительный показатель, который измеряется в днях, процентах или гривнях.

2. Установления однодневных затрат материальных ценностей на производство продукции

3. Определение норматива оборотных средств по каждой статье в денежном выражении производится умножением однодневных затрат в денежном выражении на соответствующую норму запаса в днях.

4. Расчет совокупного норматива, или общей потребности в оборотных средствах, на предприятии производится подитоживанием нормативов по отдельным статьям.

5. Заключительный этап нормирования – определение норм и нормативов по отдельным статьям оборотных средств для подразделений предприятия, в которых используются материальные ценности и изготовляется продукция.

Нормирование оборотных средств для создания производственных запасов

Всоставе производственных запасов наибольший удельный вес имеют сырье, материалы и полуфабрикаты.

Норматив оборотных средств для этих запасов определяется по формуле:

Н =О*N ,

Где Н – норматив оборотных средств для сырья материалов и покупных полуфабрикатов (тыс. грн):

О – однодневные затраты сырья, материалов, полуфабрикатов (тыс. грн):

N - норма оборотных средств (дней).

Норма оборотных средств относительно сырья, материалов и покупных полуфабрикатов включает такие элементы: транспортный запас, время на прием, разгрузку, сортировку, складирование материалов, технологический запас, текущий (складской) запас, гарантированный страховой запас.

Транспортный запас определяется как разница между временем пребывания груза в пути от поставщика к потребителю и временем почтового пробега расчетных документов, их оформлением грузоотправителем и обработки банками по месту нахождения поставщика и потребителя.

Пример: Время движения груза от поставщика к потребителю составляет 20 дней. Почтовый пробег документов – 12 дней. Обработка документов у поставщика и в банковских учреждениях – 4 дня. Транспортный запас = 20-12-4 = 4 дня.

Подготовительный запас – это время на прием, разгрузку, сортировку и складирование материалов.

Технологический запас включает время на подготовительные операции (сушка пиломатериалов, дробление и т.д.), если они не входят в состав производственного цикла.

Текущий запас – норма оборотных средств в части текущего запаса зависит от частоты и равномерности поставокматериалов, равномерности их использования в производстве. В норму оборотных средств, как правило, включается средний текущий запас в размере 50% длительности интервала между поставками.

Гарантированный (страховой) запас создается с целью предотвращения последствий возможных перебоев в поставках: нарушение условий поставок или задержка груза в дороге.

Норма оборортных средств на страховой запас устанавливается, как правило, в размерах 50% текущего запаса.

Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве

Норматив оборотных средств для незавершенного производства определяется по формуле:

Н =З*Д*К,

Где З – однодневные затраты по плану, грн;

Д – длительность производственног цикла;

К – коэффициент нарастания затрат.

Норма оборотных средств для незавершенного производства определяется умножением длительности производственного цикла на коэффициент нарастания затрат.

Вычисления коэффициента нарастания затрат зависит от распределения затрат на протяжении производственного цикла. При равномерном распределении затрат коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

К = А + 0,5Б ,

А +Б

Где А – заттары, которые осуществляются одноразово в начале производствен-ного цикла;

Б – будущие затраты, которые включаются в себестоимость продукции.

К одноразовым затратам относятся затраты сырья, материалов, которые поступают в производство с самого начала производственного цикла.

К будущим затратам относят все другие затраты – зарплату, амортизационные отчисления, электроэнергию и т.д.

Нормирование оборотных средств на формирование запасов готовой продукции

Объемы готовой продукции на складе должны быть оптимальными по длительности производственного цикла, условиям реализации продукции и порядку ее оплаты.

Норматив оборотных средств для готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств в днях и однодневного выпуска товарной продукции в плановом году по производственной себестоимости:

Н = З*Р,

Где З – однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости, грн;

Р – норма запаса оборотных средств для готовой продукции, дней.