Оценка риска банкротства и показатели рентабельности

Постановлением Правительства Российской Феде­рации от 20 мая 1994 г. № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (бан­кротстве) предприятий" (с последующими изменениями) утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры ба­ланса неплатежеспособных предприятий .

Система критериев базируется на следующих пока­зателях:

- коэффициент текущей ликвидности, который должен иметь значение не менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными сред­ствами, который должен иметь значение не ниже 0,1;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспо­собности, который должен принять значение не менее 1.

Расчет данных коэффициентов ведется по формулам:

1) Коэффициент восстановления платежеспособности =

[Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода + + 6/12 х (коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода минус коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода)] / Нормативное значение коэффициента ликвидности,

где: 6 - период восстановления платежеспособности;

12 - отчетный период в месяцах.

2) Коэффициент утраты платежеспособности =

[Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода + + 3 / 12 х (коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода минус коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода)] / Нормативное значение коэффициента ликвидности,

где: 3 - период утраты платежеспособности.

Таблица – Показатели оценки риска банкротства

Показатели	Фармула расчета	За 20___г.	За 20___г.	Нормальное ограничение
Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода	Оборотные активы - Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал Краткосрочные обязательства			Ктл ≥ 2
Коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода	Оборотные активы - Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал Краткосрочные обязательства			Ктл ≥ 2
Коэффициент обеспечености оборотных активов собственными средствами	(Собственный капитал - Внеоборотные активы) Оборотные активы			Косс > 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности	[Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода + 6/12 х (Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода - Коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода)] Нормативное значение текущей ликвидности			Квп > 1

Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. Показатели доходности продукции. Рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию:

- рентабельность продаж;

- рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат).

2. Показатели доходности имущества и его частей:

- рентабельность всего капитала (активов);

- рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов.

3. Показатели доходности используемого капитала. Рассчитываются на базе инвестированного капитала:

- рентабельность собственного капитала;

- рентабельность перманентного капитала.

Таблица – Показатели рентабельности

Показатели	Формула расчета	За 20__г.	За 20___г.	Отклонение
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж х 100 % Выручка от продаж
Чистая рентабельность	Чистая прибыль х 100 % Выручка от продаж
Экономическая рентабельность	Чистая прибыль х 100 % Средняя стоимость ативов
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль х 100 % Средняя стоимость собственного капитала
Валовая рентабельность	Прибыль валовая х 100 % Выручка от продаж
Затратоотдача	Прибыль от продаж х 100 % Затраты на произ- водство и реализацию продукции
Рентабельность переменного капитала	Чистая прибыль х 100 % (Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость дол-госрочных обязательств)