Финансовое состояние и финансовые результаты деятельности предприятия

В обязанности финансового менеджера в области анализа хозяйственно-финансовой деятельности входит:

- осуществление систематического анализа бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности по вопросам, связанным с выполнением финансового и кредитного планов;

- плана по прибыли, капитальным вложениям, соблюдение финансовой и платежной дисциплины; прогнозирование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия и разработка на основе проведенного анализа мероприятий по повышению эффективности производства путем устранения выявленных недостатков, предотвращение непроизводительных расходов и потерь, улучшения использования основных фондов и оборотных средств, выявления внутрихозяйственных резервов и дополнительных источников финансирования;

- ежемесячный анализ финансового состояния предприятия – балансовой комиссии, составление и представление руководителям предприятия показателей о финансовой деятельности предприятия;

- составляет объяснительные записки к квартальным и годовым отчетам по финансовой деятельности предприятия;

- составление и своевременное представление вышестоящей организации, финансовым органам и учреждениям банков установленной финансовой отчетности;

- организация работы по анализу производственной деятельности в структурных подразделениях и определение влияния этой деятельности на финансовые показатели предприятия;

- ежемесячный анализ состояния собственных оборотных средств; контроль за соблюдением нормативов оборотных средств по статьям, в целом по предприятию и внутрифабричным хозрасчетным подразделениям; выявление совместно с отделом снабжения и другими службами наличия сверхнормативных, неходовых, излишних и залежалых товароматериальных ценностей и разработка мероприятий по их реализации и использованию.

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Задачами анализа являются:

- своевременная и объективная диагностика финансового состояния;

- поиск резервов его улучшения;

- разработка конкретных мероприятий по более эффективному использованию финансовых ресурсов и укреплению финансового состояния;

- прогнозирование возможных финансовых результатов.

Внешними источниками информации являются:

- состояние экономики, финансового сектора, политическое и экономическое состояние;

- курсы валют;

- курсы ценных бумаг, доходность по ценным бумагам;

- альтернативные доходности;

- показатели финансового состояния других компаний.

Внутренние источники информации:

- «Бухгалтерский баланс» (форма №1);

- «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2);

- «Отчет о финансовых результатах» (форма №3);

- «Отчет о движении денежных средств» (форма №4).

Финансовый анализ может быть разделен на следующие виды:

1. по пользователям:

- внутренний финансовый анализ – финансовый анализ проводят сотрудники компании;

- внешний финансовый анализ – финансовый анализ проводят лица, не работающие в компании;

2. по направлению анализа:

- ретроспективный анализ – анализ прошлой финансовой информации;

- перспективный анализ – анализ финансовых планов и прогнозов;

3. по детализации:

- экспресс-анализ – анализ проводится по основным финансовым показателям;

- детализированный финансовый анализ – проводится по всем показателям, дает полную характеристику компании;

4. по характеру проведения:

- анализ финансовой отчетности – анализ по данным бухгалтерской отчетности;

- инвестиционный анализ – анализ инвестиций и капитальных вложений;

- технический анализ – анализ ценных бумаг компании;

- специальный анализ – анализ по специальному заданию.

Расчёт показателей ликвидности приведен в таблице 4.1 на основе данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Таблица 4.1 – Показатели ликвидности организации за 2008г.^*

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
Внеоборотные активы (I А)
Оборотные активы (II А)
Капитал и резервы (III П)
Долгосрочные обязательства (IV П)
Краткосрочные обязательства (V П)			-114
Валюта баланса
Показатели ликвидности:
-Коэффициент текущей ликвидности К1 = IIА / (VII - строка640)	1,21	1,37	0,16
- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2 = (IIIП + строка640 – IА) / IIА	0,17	0,18	0,01
-Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3 = IVП +(VП – строка640) / ВБ	0,27	0,25	-0,02

* Составлено автором на основе полученных на предприятии данных

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода больше нормативного (К1 1,3), т.е. организация полностью обеспечена собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. За отчетный период коэффициент текущий ликвидности увеличился на 0,16 п.п., что свидетельствует об улучшении деятельности организации.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец и начало года меньше нормативного (К2<0,2). Т.е. недостаточно собственного оборотного ка­питала, необходимого для обеспечения финансовой устойчиво­сти.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами как на начало, так и на конец периода меньше нормативного (К3<0,85), и, причем, значение данного коэффициента уменьшилось на 0,02 п.п. Превышение нормативного значения (К3 = 0,85) свидетельствует о критической ситуации, при которой, даже реализовав все свои активы, предприятие может не рассчитаться по своим финансовым обязательствам.

В целом ликвидность анализируемого баланса можно оценить как высокую.

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этим показателям относятся различные показатели оборачивае­мости. Они имеют большое значение для оценки финансового по­ложения предприятия, поскольку скорость превращения их в де­нежную форму оказывает непосредственное влияние на платеже­способность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств способствует повышению производственного потенциала субъектов хозяйствования.

На основе данных таблицы 4.2 дается оценка деловой активности ОАО «Знамя индустриализации».

Таблица 4.2 – Показатели деловой активности ОАО «Знамя индустриализации»^*

Показатели
Выручка от реализации продукции (за минусом налогов), млн. руб.
Среднегодовая стоимость активов, млн. руб.
Среднегодовая стоимость собственного капитала, млн. руб.
Среднегодовая стоимость недвижимого имущества, млн. руб.
Среднегодовая величина дебиторской задолженности, млн. руб.
Показатели деловой активности:
- Коэффициент оборачиваемости активов Коб.активов = Вреал / Среднегод. ст-ть активов	0,46
- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Коб.собств.капитала = Вреал / Среднегод. ст-ть собств.капитала	2,37
- Коэффициент оборачиваемости основных средств Коб.осн.средств = Вреал / Среднегод. ст-ть недвиж.имущества	0,48
-Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коб.дебит.задолженности=Вреал/Среднегод.величина деб. задолженности	28,08

* Составлено автором на основе полученных на предприятии данных

Рентабельность – критерий экономической эффективности производства. В качестве которого выступает максимизация прибыли на единицу затрат капитала (ресурсов) при обеспечении конкурентоспособности продукции.

Рентабельностьхарактеризует эффективность, определя­емую как отношение прибыли к одному из показателей функ ционирования организации. Ими могут быть: расходы про­изводства, основные и оборотные средства, фонд заработной платы, ресурсы организации. Выбор относительного показа­теля зависит от того, какая сторона финансово-хозяйственной деятельности изучается. Исчисляется уровень рентабельности в процентах.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отража­ют конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использован­ными ресурсами.

Рассмотрим основные показатели рентабельности:

1. рентабельность реализованной продукции:

, (4.1)

%

%

2. рентабельность продаж:

, (4.2)

%

%

3. рентабельность ППП:

, (4.3)

%

%

4. рентабельность активов:

, (4.4)

; (4.5)

(млн. руб.)

(млн. руб.)

%

%

5. рентабельность основных средств

, (4.6)

, (4.7)

(млн. руб.)

(млн. руб.)

%

%

Расчет данных показателей указывает на общее увеличение процента рентабельности по хозяйственной деятельности предприятия за два анализируемых года. Рентабельность реализованной продукции в 2009 увеличилась на 4,77% по сравнению с 2008г. И составила 8,97%. Также увеличилась и рентабельность продаж на 4,2%. Наиболее изменился показатель рентабельности персонала: с 68,69 % в 2008 году до 176,98 % в 2009 году.

В таблице 4.3 приведен расчет показателей финансовой устойчивости организации на основе данных формы № 1.

Таблица 4.3 – Показатели финансовой устойчивости^*

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Дебиторская задолженность
Источники собственных средств
Источники заемных средств			-6
Долгосрочные кредиты и займы	-
Кредиторская задолженность
Валюта баланса
1. Коэффициент собственного капитала К1 = общие заемные средства / собственный капитал	0,35	0,33	-0,02
2. Коэффициент заемных источников, К2 = общие заемные средства / общий капитал	0,27	0,25	-0,02
3. Коэффициент общего каптала К3 = долгосрочные финансовые обязательства / (собственный капитал + долгосрочные финансовые обязательства)		0,007	0,007
4. Коэффициент маневренности собственных средств К4 = собственные оборотные средства / собственные средства	0,38	0,40	0,02
6. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса К5 = дебиторская задолженность / валюта баланса	0,017	0,016	-0,001

* Составлено автором на основе полученных на предприятии данных

Коэффициент собственного капитала уменьшился на 0,02 п.п., и показывает, что на один рубль собственных средств предприятие привлекло 0,33 рублей заемных средств.

Коэффициент заемного капитала на конец года уменьшился на 0,02 п.п., это говорит о том, что доля долга в общей сумме капитала уменьшилась.

Коэффициент общего капитала показывает долю привлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов на ряду с собственными средствами.

Коэффициент маневренности характеризует степень мобилизации использования собственных средств предприятия.

Произошло уменьшение доли дебиторской задолженности в валюте баланса за отчетный период на 0,001 п.п., что оказывает нормальное влияние как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

В таблице 4.4 приведена динамика и структура прибыли на ОАО «Знамя индустриализации».

Таблица 4.4 – Динамика и структура прибыли за 2008-2009гг.*

Показатели			Отклонение млн. руб.	Темп роста, %
сумма, млн. руб.	удельный вес, %	сумма, млн. руб.	удельный вес, %
Прибыль (убыток) от реализации		47,3		69,2		252,9
Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов	-240	22,5	-199	10,8		82,9
Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов		30,2		20,0		113,9
Прибыль (убыток)						245,9

* Составлено автором на основе полученных на предприятии данных

По данным таблицы 4.4 наибольший удельный вес в прибыли составляет прибыль от реализации продукции (работ, услуг) – 47,3 % в 2008 году и 69,2 % в 2009 году. При этом ее размер увеличился на 152,9%, что в натуральном выражении составляет 772 млн. руб.

Удельный вес убытка от операционной деятельности в общем объеме прибыли снизился с 22,5% до 10,8% в 2009 году. При этом его размер сократился на 17,1%, что в натуральном выражении составляет 41 млн. руб.

Удельный вес прибыли от внереализационных доходов и расходов изменился с 30,2% до 20,0%. При этом ее размер увеличился на 13,9%, что в натуральном выражении составляет 45 млн. руб.

Анализ затрат по экономическим элементам позволяет установить влияние технического прогресса на структуру затрат и выявление резервов снижения себестоимости продукции. Рассмотрим динамику и структуру затрат на производство в таблице 4.5

Таблица 4.5 – Затраты на производство по экономическим элементам

Экономические элементы затрат	Абсолютные показатели, млн. руб.	Изменение	Удельный вес затрат, %	Изменение структуры, п.п.
2008г.	2009г.	Сумма, млн.р.	%	2008г.	2009г.
Материальные затраты, в т.ч:				132,0	28,7	33,8	5,1
- сырье и материалы				132,2	14,3	16,9	2,6
- топливо				146,9	7,1	9,3	2,2
- электрическая энергия				124,2	4,4	4,9	0,5
- прочие материальные затраты				105,9	2,8	2,7	-0,1
Расходы на оплату труда				108,5	44,6	43,2	-1,4
Отчисления на социальные нужды				104,3	15,8	14,6	-1,2
Амортизация ОС и НА			-227	44,2	3,2	1,3	-1,9
Прочие затраты				103,2	7,7	7,1	-0,6
ВСЕГО				112,1			-

* Составлено автором на основе полученных на предприятии данных

Проанализировав данные таблицы 4.5, можно сделать вывод, что произошли изменения в структуре затрат на производство продукции, работ, услуг. Общая их сумма в 2009г. по сравнению с 2008г. увеличилась на 1522 млн. руб. или на 12,1%.

Наибольший удельный вес в структуре затрат на производство как в 2008г., так и в 2009г. занимают расходы на оплату труда: 44,6% и 43,2%. Материальные затраты в 2009г. по сравнению с 2008г. в общей структуре затрат увеличились на 5,1 п.п. Произошло уменьшение амортизации основных средств и нематериальных активов в общей структуре затрат на 1,9 п.п.

Можно выделить следующие основные факторы, влияющие на величину затрат на производство:

- объем производства;

- нормы расхода;

- стоимость сырья, топлива, энергии.

Используя данные таблиц 4.4 и 4.5, проведем факторный анализ рентабельности методом цепных подстановок. Модель имеет следующий вид:

, (4.8)

где П – прибыль от реализации, млн. руб.;

МЗ – материальные затраты, млн. руб.;

ОТ – расходы на оплату труда, млн. руб.;

СН – отчисления на социальные нужды, млн. руб.;

А – амортизация ОС и НА, млн. руб.;

Пр – прочие затраты, млн. руб.

;

;

;

;

;

;

;

;

;

;

;

;

;

;

.

В целом за рассматриваемый период рентабельность увеличилась на 5,05%. На это оказал влияние ряд факторов:

1. рост прибыли на 152,9% вызвал повышение рентабельности на 6,14%;

2. увеличение материальных затрат на 32% привело к снижению рентабельности на 0,85%;

3. рост затрат на оплату труда на 8,5% сказался на снижении рентабельности на 0,32%;

4. повышение отчислений на социальные нужды на 4,3% вызвало снижение рентабельности на 0,05%;

5. снижение амортизации на 55,8% привело к повышению рентабельности на 0,15%;

6. увеличение прочих затрат на 3,2% вызвало снижение рентабельности на 0,02%.