Проектно-балансовая ведомость по организации.
В финансовом разделе бизнес - плана обобщены и представлены в стоимостном выражении все его предшествующие разделы. В нем отражаются следующие аспекты обоснования бизнес-проекта:
· источники и размер финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения торгово-производственной деятельности,
· направления использования средств,
· размеры денежной наличности,
· промежуточные и конечные результаты своей деятельности.
Инвесторы должны иметь представление о том, насколько экономически эффективно будут использоваться их средства, какова их отдача, размер прибыли, дивидендов, каков срок окупаемости и возврата. Этот раздел представляет ценную информацию и для предпринимателя, и для инвестора (кредитора, акционера).
Финансовый раздел бизнес- плана сконцентрирован на обосновании таких параметров в развитии организации, как:
1. Прибыльность деятельности - убеждает пользователя в участии в предложенном проекте, владея реальной оценкой существующих рисков.
2. Поток наличности - свидетельствует о целесообразности и безопасности инвестиционных (инновационных) вложений, а также синхронности и своевременности платежей, причитающихся участникам проекта.
3. Стоимость бизнеса - позволяет контролировать динамику изменения стоимости организации (прежде всего, её активов) и своевременно принимать решения, связанные с эффективностью владения данным бизнесом, а также принятия управленческих решений.
Главная цель разработки прогноза денежных средств – оценка потребности в денежных средствах для нормального функционирования организации, а также проверка синхронности денежных поступлений и выплат, ликвидности организации, т.е. наличия на его счете денег, необходимых для погашения финансовых обязательств.
Прогноз денежных средств состоит из перечисления всех оттоков наличных средств (платежей) и всех притоков наличности с разноской по месяцам и служит для расчета баланса. При высоком уровне инфляции прогноз денежных средств целесообразно составить сроком на один год с помесячной разбивкой, что снижает уровень погрешности и неопределенности финансовых результатов.
Денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: полученные и уплаченные авансы, бюджетные ассигнования, другие виды целевого финансирования, движение кредитов и займов и др. Прибыль, полученная в отчетном периоде, позволяет предположить увеличение денежных средств, но не означает, что у организации в том же периоде есть свободные денежные средства, доступные для использования
В качестве притоков денежных средств от текущей деятельности отражается: выручка от реализации продукции с учетом налогов и отчислений производственного плана, прирост кредиторской задолженности из таблицы «Расчет потребности в чистом оборотном капитале по проекту», прочие поступления по текущей деятельности (если такие прогнозируются, необходимо конкретно указывать источник поступления, здесь могут быть отражены внереализационные доходы и доходы от прочих операций).
В оттоки по текущей деятельности включаются затраты на производство и реализацию продукции из таблицы «Расчет затрат на производство и реализацию продукции», но без учета суммы начисленной амортизации. Оттоками по текущей деятельности являются также налоги и отчисления, уплачиваемые из выручки, налоги и сборы, уплачиваемые из прибыли, расходы из прибыли (на выплату заработной платы из прибыли, содержание социальной сферы и прочие). НДС в оттоках по текущей деятельности отражается как уплаченный поставщикам и подрядчикам за приобретенные материальные ресурсы, выполненные работы и оказанные услуги и сумма НДС, уплачиваемая в бюджет.
В притоке по финансовой деятельности отражается привлечение акционерного капитала (дополнительное), заемные и привлеченные средства на финансирование капиталовложений, привлечение краткосрочных кредитов и займов, господдержка в виде возмещения части процентов из средств бюджета.
В оттоки по финансовой деятельности включаются: погашение основного долга по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам, погашение процентов и прочих издержек по привлекаемым кредитам и займам, выплата дивидендов, использование денежных средств на другие финансовые цели. Рассчитывается сальдо по финансовой деятельности.
Денежные потоки по инвестиционной деятельности —отражается движение денежных средств, связанное с приобретением и финансированием долгосрочных активов: в притоке это выручка от реализации долгосрочных активов и прочие доходы от инвестиционной деятельности, в оттоке — капитальные затраты, НДС, уплаченный при приобретении (ввозе) основных средств, долгосрочные финансовые вложения и прочие расходы по инвестиционной деятельности.
К вопросу: Оценка рисков реализации бизнес-плана
На практике для анализа и оценки рисков рекомендуют использовать следующую процедуру:
1. Определить перечень рисков, которым в большей мере может быть подвержен проект
2. Оценить вероятность возникновения каждого риска из представленного перечня. С этой целью все риски делят по степени значимости (по стадиям проекта, по источникам возникновения, по содержанию рисков). Затем эксперты предлагают оценить риски с использованием ранжирования или бальной оценки.
3. Использование метода количественной оценки риска:
3.1статистический метод – изучение статистики доходов и потерь в данном или аналогичном бизнесе, установлении величины и частоты получения того или иного уровня дохода или потерь, построении кривой риска, расчета дисперсии как меры разброса возможных значений доходности, стандартного отклонения и составлении наиболее вероятного прогноза. Точность прогноза зависит от исходной статистической информации.
3.2Экспертный метод построен на обработке мнении экспертов, оценивающих вероятность проявления и степень последствий исследуемых рисков. На качество метода влияет качество подготовки опросного листа и количество выделенных факторов риска.
В качестве одного из способов экспертной оценки рисков может быть предложена методика разбиения рисков по стадиям проекта: начальной, подготовительной и функционирования.
Подготовительная стадия (раздатка)
| Вид риска | Отрицательное влияние |
| Удалённость от транспортных узлов | Дополнительные затраты на создание подъездных путей, повышенные эксплуатационные расходы |
| Удалённость от инженерных сетей | Дополнительные капитальные вложения на подводку электроэнергии, тепла, воды |
| Отношения местных властей | Возможность введения ими дополнительных ограничений, осложняющих реализацию проекта |
| Доступность подрядчиков на месте | Опасность завышения стоимости работ из-за монопольного положения подрядчика |
| Наличие альтернативных источников сырья и товаров | Опасность завышения цен при монопольном положении поставщика |
Начальная стадия
| Простые риски | Отрицательное влияние |
| Платежеспособность заказчика | Увеличение объёма заёмных средств и снижение чистой прибыли из-за выплат процентов |
| Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции | Увеличение объёма заёмных средств |
| Недостатки проектно-изыскательских работ | Рост стоимости строительства, задержки с вводом мощностей |
| Несвоевременная поставка материалов, оборудования | Увеличение сроков строительства, выплата штрафов подрядчику |
| Несвоевременная подготовка ИТР и рабочих | Увеличение срока выхода на проектный режим |
| Недобросовестность подрядчика | Увеличение сроков строительства |
Стадия функционирования:
А) финансово-экономические риски
| Простые риски | Отрицательное влияние |
| Неустойчивость спроса | Падение спроса с ростом цен |
| Появление альтернативного продукта и товара | Снижение спроса |
| Снижение цен конкурентами | Снижение цены |
| Увеличение производства и продаж у конкурентов | Падение продаж или снижение цены |
| Рост налогов | Уменьшение чистой прибыли |
| Неплатёжеспособность потребителей | Падение продаж |
| Рост цен за сырьё, услуги, перевозки | Снижение прибыли из-за роста цен |
| Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив | Снижение прибыли из-за роста цен |
| Недостаток оборотных средств | Увеличение кредитов |
Б) социальные риски
| Простые риски | Отрицательное влияние |
| Трудности с набором квалифицированной рабочей силы | Увеличение затрат на комплектование |
| Отношение местных властей | Дополнительные затраты на выполнение их требований |
| Недостаточный уровень зарплаты | Текучесть кадров, снижение производительности |
| Квалификация кадров | Снижение ритмичности, рост брака, увеличение аварий |
| Социальная инфраструктура | Рост непроизводственных затрат |
В) технические риски
| Простые риски | Отрицательное влияние |
| Изношенность оборудования | Увеличение простоев и затрат на ремонт |
| Нестабильность качества сырья | Уменьшение объёмов производства из-за переналадки оборудования, снижение качества продукта |
| Новизна технологии | Увеличение затрат на освоение, снижение объёмов производства и продаж |
| Недостаточная надёжность технологии | Увеличение сбоев в производстве, падение продаж |
| Отсутствие резерва мощности | Невозможность покрытия пикового спроса |
Г) экологические риски
| Простые риски | Отрицательное влияние |
| Выбросы в атмосферу и сбросы в воду | Затраты на очистное оборудование |
| Близость населённого пункта | Увеличение затрат на очистные сооружения и экологическую экспертизу проекта |
| Вредность производства | Рост эксплуатационных затрат |
| Складирование отходов | Удорожание себестоимости |
3.3Аналитический метод основан на использовании результатов анализа чувствительности, методов математической статистики и имитационного моделирования.
3.4Метод аналогий основан на использовании базы данных о риске аналогичных проектов. Например, в бизнес-плане инвестиционного проекта рисковость определяют как отклонение потока денежных средств для данного проекта от ожидаемого. Чем больше отклонение, тем более рисковый проект.
4. Разработать программу мер по предотвращению рисков и минимизации возможных потерь.
В этом разделе необходимо спрогнозировать все типы рисков, с которыми Вы можете столкнуться, моменты их возникновения и разработать меры профилактики. Результаты оценки различных видов рисков можно свести в следующую таблицу:
| Тип риска | Ожидаемые негативные последствия | Меры профилактики |
К вопросу: «Презентация бизнес-плана, технология подготовки и проведения»
Профессиональные инвесторы имеют свои представления о требованиях, которым должны удовлетворять успешные бизнес-планы. Они стремятся максимально ограничить риск потери (неэффективного использования) финансовых ресурсов.
Реальное значение для инвестора имеет содержание бизнес-плана и профессиональное представление бизнес-идеи.
Перспективная бизнес-идея имеет следующие характеристики:
1. Удовлетворяет потребности клиента (решает его проблему)
2. Является инновационной
3. Является уникальной
4. Является четко сфокусированной
5. Предполагает рентабельность в долгосрочной перспективе
Поэтому для разработчика важными задачами, требующими решения при разработке и представлении бизнес- плана:
1.Ясность и краткость изложения. Не стоит ожидать, что инвестора интересует технология производства и реализации вашего продукта (товара), специальная терминология и специфика организации.