Общая оценка источников финансирования предприятия. Анализ уровня самофинансирования предприятия

Глава 1. Анализ динамики состава и структуры источников финансирования предприятия и их размещение

Общая оценка источников финансирования предприятия. Анализ уровня самофинансирования предприятия

Таблица 1

Анализ динамики состава и структуры источников финансирования предприятия

(пример смотри на лекциях)

1.2.Общая оценка имущества предприятия

Таблица 2

Анализ состава и структуры имущества предприятия

Размещение имущества на 31.12.2010 на 31.12.2011 на 31.12.2012 Изменение (-,+) % к изменению итога актива баланса
2011 год 2012 год
тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к началу года тыс. руб. в % к началу года 2011 год 2012 год
1. Внеоборотные активы                        
1.1 Нематериальные активы 0,02 0,01 0,01 -784 -15,25 -575 -13,20 -0,004 -0,004
1.2 Основные средства 15229 661 47,35 42,73 29,65 18,28 4,75 13,603 5,943
1.3 Доходные вложения в материальные ценности 1,65 1,85 1,23 47,01 0,36 1,221 0,020
1.4 Незавершенное строительство 12,86 39,64 50,03 304,02 90,54 61,434 105,047
1.5 Долгосрочные финансовые вложения 23,19 2,53 11,19 -6390386 -85,68 566,46 -31,218 42,009
1.6 Прочие внеоборотные активы 14,93 13,24 7,90 16,23 -555935 -9,96 3,806 -3,859
Итого: 31,08 50,96 48,841 149,155
  2. Оборотные активы                        
2.1 Запасы и затраты 40,41 30,90 47,32 40,28 6,03 9,983 2,978
2.2 Расчеты с дебиторами 42,60 33,05 46,84 42,28 -140902 -1,85 11,046 -0,978
2.3 Краткосрочные финансовые вложения 10,14 30,90 3,53 459,07 -6553089 -92,09 28,547 -45,493
2.4 Денежные средства 6,25 4,81 1,12 41,26 -929424 -83,88 1,581 -6,452
2.5 Прочие оборотные активы 0,61 0,33 1,19 0,72 148,80 0,003 0,791
Итого: 83,42 -7080486 -30,75 51,159 -49,155
Всего: 44717 052 - - - 45,78 22,10

Из таблицы 2видно, что за 2012 год имущество предприятия увеличилось на 14 404 452 тыс. руб. или на 22,1%. Данный рост обеспечен увеличением иммобилизованных активов на 21 484 938 тыс. руб. или на 50,96% по отношению к началу года. Одновременно происходит уменьшение мобилизованных средств на 7 080 486 тыс. руб. или на 30,75%. Снижение доли оборотных активов также свидетельствует об увеличении технической базы предприятия.

Рост оборотных активов в 2012 году произошел за счет увеличения медленно реализуемых активов на 429 035 тыс. руб. (6,03%) и за счет увеличения прочих оборотных активов на 113 894 тыс. руб. (148,8%). При этом, опережение темпов роста запасов и затрат (106,03%) над выручкой от продаж (88,94%) оценивается отрицательно, так как увеличиваются расходы предприятия. Снижение выручки за отчетный период произошло за счет падения объема продаж ЦБП на внутреннем рынке, сокращения экспортируемой продукции, а также за счет сокращения перепродаж товара.

Рост прочих оборотных активов связан с созданием краткосрочных программных продуктов, строительством временных лесовозных дорог, увеличением недостач и потерь.

Сокращение величины дебиторской задолженности оценивается положительно. Но значительное сокращение наиболее ликвидных активов на -7 482 513 тыс. руб. или на 90,98% по сравнению с началом года ( Общая оценка источников финансирования предприятия. Анализ уровня самофинансирования предприятия - student2.ru свидетельствует о сокращении платежеспособности предприятия.

Для анализа внеоборотных активов необходимо рассчитать коэффициент инвестиционной активности ( Общая оценка источников финансирования предприятия. Анализ уровня самофинансирования предприятия - student2.ru ) по формуле:

Общая оценка источников финансирования предприятия. Анализ уровня самофинансирования предприятия - student2.ru ,

где: ДФВ – долгосрочные финансовые вложения;

ДВМЦ – доходные вложения в материальные ценности;

НС – незавершенное строительство;

ВнА – внеоборотные активы.

Подставляя в формулу данные из таблицы 8 получаем:

1) на 31.12.2011

Общая оценка источников финансирования предприятия. Анализ уровня самофинансирования предприятия - student2.ru = 0,44

2) на 31.12.2012

Общая оценка источников финансирования предприятия. Анализ уровня самофинансирования предприятия - student2.ru = 0,62

Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении объема средств, направляемых предприятием на модернизацию, техническое перевооружение и на финансовые вложения в другие организации. Предприятие уделяет значительное внимание расширению сфер деятельности.

Рост долгосрочных финансовых вложений составил 6 051 154 тыс. руб. или 5,66 раза по сравнению с началом года. Данный рост связан с увеличением займов, выданных основным акционерам, дочерним обществам, а также за счет переуступки права требования.

Вложения в незавершенное строительство за 2011, 2012 года составили 12 575 396 тыс. руб. (увеличение в 3,04 раза по сравнению с началом 2011г.) и 15 131 459 тыс. руб. (увеличение на 90,54% по сравнению с началом 2012г.) соответственно. Рост вложений связан с тем, что предприятие направляет значительные средства на приобретение объектов основных средств, оборудования, на строительно-монтажные и проектно-консалтинговые работы. При этом необходимо учитывать, что их значительная величина в течение длительного периода может негативно сказаться на финансовом состоянии предприятия, поскольку указанные средства не участвуют в производственном процессе.

Превышение темпов роста внеоборотных активов над оборотными на 81,71 п. п. свидетельствует о том, что большую часть своих средств предприятие направляет на инвестиционную деятельность.

Темп роста объема продаж (88,94%) отстает от темпа роста активов предприятия (122,01%) на 33,07 п. п. что говорит о неправильном регулировании предприятием своих активов согласно «золотому правилу экономики».

Общая оценка источников финансирования предприятия. Анализ уровня самофинансирования предприятия - student2.ru

Общая оценка источников финансирования предприятия. Анализ уровня самофинансирования предприятия - student2.ru

Общая оценка источников финансирования предприятия. Анализ уровня самофинансирования предприятия - student2.ru

Рис. . Структура имущества предприятия


Наши рекомендации