Задачи и функции управления инвестициями.

Вопросы к экзамену по дисциплине

«Экономическая оценка инвестиционных проектов»

Понятие инвестиций, субъекты и объекты инвестиционной деятельности.

Инвестиции - средства (денежные средства, ценные бумаги, иное имущество), вкладываемые в объек­ты предпринимательской и/или иной деятельности с целью получения прибыли и/или достижения иного полез­ного эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ и пользователи объектов инвестиционной деятельности - участники ин­вестиционного процесса.

Объектами инвестиционной деятельности в РФ являются:

1) вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды во всех отраслях экономики;

2) ценные бумаги (акции, облигаций и др.);

3) целевые денежные вклады;

4) научно-техническая продукция и другие объекты собственности;

5) имущественные права и права на интеллектуаль­ную собственность.

Классификация инвестиций.

В зависимости от формы собственности инвесторов, раз­личают:

Частные инвестиции - это вложения средств, не государством, чаще всего это приобретение ак­ций, облигаций и других ценных бумаг

Государственные инвестиции осуществляются феде­ральными, региональными и местными органами власти за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заем­ных средств.

Иностранные инвестиции производятся иностранны­ми гражданами, юридическими лицами и государствами.

Совместные инвестиции - это вложения субъектов данной страны и иностранных государств.

По характеру участия

Прямыми инвестициями понимают непосредствен­ное участие инвестора в инвестиционном процессе, то есть инвестор сам определяет объект инвестирования, а так­же организацию его финансирования.

Непрямые инвестиции - вложение средств физическими или юридическими лицами в цен­ные бумаги, выпускаемые финансовыми посредниками, которые размеща­ют их по своему усмотрению.

По объектам вложения средств выделяют

Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материаль­ные ресурсы и нематериальные активы Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы - ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т. п.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений

1) оборонительные инвестиции, направленные на сни­жение риска по приобретению сырья, на удержание уровня цен, на защиту от конку­рентов.

2) наступательные инвестиции, обусловленные поис­ком новых технологий и разработок, с целью поддержа­ния высокого научно-технического уровня;

3) социальные инвестиции, цель-улучшение условий труда персонала;

4) обязательные инвестиции, необходимость в кото­рых связана с удовлетворением государственных требо­ваний в части экологических стандартов, безопасности продукции;

5) представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

По цели инвестирования

Прямые инвестиции выступают как вложения в ус­тавные капиталы предприятий с це­лью установления непосредственного контроля и управ­ления объектом инвестирования. Прямые инвестиции реализуются путем нового строитель­ства, расширения, технического перевооружения или реконструкции предприя­тий.

Портфельные инвестиции представляют собой сред­ства, вложенные в экономические активы с целью извле­чения дохода и диверсификации рисков. Портфельные инвестиции являются вложения­ми в приобретение ценных бумаг, других активов, на формирование портфеля ценных бумаг.

По срокам вложений

Краткосрочными инвестициями понимаются вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, спекулятивный ха­рактер.

Среднесрочные инвестиции вло­жения средств на срок от 1 до3 лет.

Долго­срочные инвестиции - на срок свыше 3 лет.

По региональному признаку

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри дан­ной страны.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств размещенные вне территории дан­ной страны.

По отраслевому признаку

в промышленность (топливная, энергетическая, химическая, пищевая, целлю­лозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и др.);

с\х, строительство, транспорт и связь, торговлю и об­щественное питание

По рискам

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска, высокой прибыльностью и низкой лик­видностью.

Умеренные инвестиции отличаются средней (умерен­ной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

Консервативные инвестиции представляют собой вло­жения пониженного риска, характеризующиеся надеж­ностью и ликвидностью.

В зависимости от направленности действий выделяют:

1) начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуще­ствляемые при приобретении или основании предприя­тия;

2) экстенсивные инвестиции, направленные на расши­рение производственного потенциала;

3) реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

4) брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

По форме капиталь­ных вложений:

1) инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически и/или морально;

2) инвестиции в модернизацию оборудования.

3) инвестиции в расширение производства.

5) стратегические инвестиции, направленные на вне­дрение новейших технологий, по­вышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков.

Содержание инвестиционного менеджмента.

Инвестиционный менеджмент необходимо рассматривать и как непосредственно процесс управления инвестиционной деятельностью, и как научный метод, обеспечивающий его эффективность.

Можно выделить следующие основные задачи инвестиционного менеджмента

1. Рост производственного и экономического потенциала компании в результате эффективной инвестиционной деятельности

2. Максимизация финансовой отдачи от инвестиционных вложений

3. Оптимизация инвестиционных вложений.

4. Минимизация риска при осуществлении инвестиционных проектов.

5. Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности компании в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

6. Изыскание путей ускорения реализации инвестиционных проектов и программ. Фактор времени в любой экономике, в особенности в рыночной, играет весьма важную роль. Сокращение сроков реализации инвестиционных проектов и программ прежде всего ускоряет отдачу вкладываемых инвесторами финансовых средств и других капиталов, уменьшает сроки пользования кредитами и другими заемными средствами, суммы процентов по ним.

Задачи и функции управления инвестициями.

задачи как:

1) расширение собственной предпринимательской дея­тельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов (свидетельствует о прочных позициях предпри­ятия на рынке, наличии спроса на выпускаемую продук­цию, производимые работы или оказываемые услуги);

2) приобретение новых предприятий;

3) диверсификация вследствие освоения новых облас­тей бизнеса

В достаточно общем виде в качестве функций управления инвестициями высту­пают [5]:

• инвестиционное планирование;

• инвестиционный контроль;

• мотивация;

• инвестиционный контроллинг;

• принятие решений.