Важный внутридневной уровень
Самые лучшие трейды получались у меня после того, как я замечал необычайно высокий объем по определенной цене. Мы наблюдаем за движением акции и знаем, что появление 5-тысячного заказа провоцирует подъем или снижение цены. А затем четверть миллиона акций меняет хозяина по одной и той же, или почти по одной и той же цене. Такая активность акции вызывает у меня естественный интерес. Это называется важным внутридневным уровнем.
Каков порядок действий после обнаружения важного внутридневного уровня? Если акция уверено находится над ним, и цена покупателя удерживается, следует открывать длинную позицию. Если акция находится под уровнем, и цена продавца удерживается, я продаю акцию. Такая позиция растягивается по времени, я держу ее не пару минут, а несколько часов, ожидая существенного отхода от внутридневного уровня. Только что состоялась серьезная битва, теперь она завершена, и акция отправляется на поиск новой цены. Движение к новому уровню может занять некоторое время, поэтому я не спешу с выходом из рынка.
Ключевым моментом при чтении ленты можно считать выявление цены, на которую пришлась большая часть дневного объема торговли. На графиках этот объем может вырисоваться лишь после значительною движения. Не забывайте о том, что графики по сути своей, являются запаздывающими индикаторами. Чтение ленты - опережающий индикатор. Сохраняйте ментальную гибкость и стремитесь к непредвзятому взгляду на поведение цены.
Итак, я покупаю при устойчивом биде и наличии внутридневной тенденции к повышению (если цена не находится вблизи важного уровня сопротивления) и продаю при устойчивом оффере и наличии внутридневной тенденции к понижению (если цена не находится вблизи важного внутридневного уровня поддержки). Если быть точным, существует несколько исключений из вышеозначенного правила, но попытка разобраться в деталях, слишком далеко увела бы нас от обсуждения вопроса понимания языка ленты.
В торговле на фондовом рынке очень часто превалирует бычий настрой. В основном он создается взаимными инвестиционными фондами, промышленным комплексом с его заинтересованностью в состоянии накопительных пенсионных счетов и стимулирующими продажи рекламными роликами T.RowePrice, на которых люди резвятся на пляже и слышен звук ударов бейсбольными битами по мячу. Не подпадайте под влияние популярных финансовых медиасредств и жадных до ваших денег управляющих активами инвестиционных компаний. Это совсем не то, чем мы занимаемся как трейдеры. Длительное удержание позиции для меня, означает пребывание в рынке в течение пяти часов, а не пяти лет. Не забывайте об этом, когда читаете ленту.
Осваиваем новые торговые приемы
Весной 2009-го года внутридневным проп-трейдерам удалось отловить чудесный трейд по акции RIMM. Произошло это в самом начале дня, что позволило нам при открытии длинной позиции воспользоваться внутридневным уровнем поддержки предыдущей сессии. При принятии решения мы руководствовались информацией полученной с ленты.
В пятницу акции RIMM подорожали на 20 процентов уже к середине дня. Правда, акции не удалось закрыть сессию выше уровня 60$, но и это не смазало общего впечатления от успешного для нее дня. К середине сессии стал понятен ключевой уровень - 58.50$. В течение дня, только раз цене удалось нарушить его, когда ослабел весь рынок целиком. По-видимому, в тот момент слабенькие длинные позиции оказались выбитыми. Даже временный спуск цены ниже уровня 58.50$, не привел к серьезным последствиям. В ту пятницу ценовой минимум акции был зафиксирован на уровне 58.31$. Затем акция вновь овладела уровнем 58.50$ и отправилась вверх к уровню 60$, но к вечеру выбилась из сил и не смогла взять его.
Рисунок 8.4. График движения цены по акции RIMM с 3.04.2009 по 6.04.2009
Внимательно проанализировав пятничные котировки, мы определились с несколькими важными уровнями. Сопротивление находилось на уровне 60$. Уровни поддержки были - на 58.50$ и 58.31$. Следующий понедельник открылся плохо, на рынке царил негативный настрой. Акция RIMM пошла вниз. Цена ее открытия была ниже уровня 58.50$.Вскоре уровень поддержки на 58.31$ оказался продавлен, после чего я открыл короткую позицию. На уровнях 58.25$ и 58.20$ покупателей было так много, что это показалось мне подозрительным. По идее, слабая акция после движения ниже уровня поддержки должна быстро идти вниз. В случае с акцией RIMM этого не произошло. Акцию покупали по 58.25$ и 58.20$. Объемы покупок были приличными, особенно на уровне 58.20$, Этот уровень устоял (см. Рис. 8.4 и 8.5).
Рисунок 8.5. График движения цены по акции RIMM на открытии торговой сессии 6.04.2009
Трейдерам-новичкам было бы непросто раскусить этот трейд. Акция находится ниже 58.31$ - уровня поддержки. В подавляющем большинстве случаев, под уровнями поддержки мы не покупаем. Но факт налицо: после того, как цена пробила вниз уровень 58.31$, акцию активно покупали. Лента передала нам информацию о силе акции. Избавившись от короткой позиции, я открылся вверх. Падение акции объяснялось общей слабостью рынка. Значительные объемы покупок на уровне 58.20$ удержали цену, после чего сформировалось внутридневное дно.
Этот пример объясняет, как важно уметь разбираться в информации о потоке заказов. В данном случае благодаря показаниям ленты нам стало ясно, что сигнал пробития уровня поддержки является ложным. Я не просто слепо продавал под техническим уровнем, уверовав в неизбежное падение цены. Такое нельзя считать трейдингом. С моей стороны, это было бы проявлением упрямства и непростительно примитивного, -если не высокомерного, - отношения к торговле. Ах, если бы только трейдинг был таким простым делом!
Мы торгуем непредвзято. При каждом входе в рынок мы рассматриваем все возможные сценарии развития ситуации. Мы не перестаем критически оценивать состояние открытых позиций. Покупатели проявили ненормально высокую активность под уровнем поддержки, прямо под ним был устойчивый бид. Кратковременное нахождение акции RIMM ниже уровня поддержки, дало нам возможность оценить реальность пробития. Разобравшись в происходящем, мы инициировали длинные позиции. Не следует забывать, что в течение всей предыдущей сессии настрой по акциям RIMM был определенно бычьим. После таких пятниц акции обычно дорожают. Помимо всего прочего, RIMM является акцией, доступной нашему пониманию. Многие из нас пользуются прекрасным продуктом этой компании - смартфонами Blackberry. Разобраться во всей этой истории было несложно. Компания входит в пятерку ведущих производителей высокотехнологичной продукции (впрочем, к моменту выхода книги в свет все может измениться, изменения в технологической отрасли происходят быстро). Акции ведущих компаний, которые хорошо известны публике, активно покупаются. После выхода позитивных новостей нет отбоя, от желающих приобрести такие акции. В очередь выстраиваются хедж-фонды, взаимные инвестиционные фонды, крупные банки и мелкие инвесторы. И я поступил точно так же. Моему примеру последовал весь наш торговый зал.
Следующий уровень сопротивления был на 60$, и я разгрузился прямо под ним. После того, как этот барьер был легко взят, я вновь открыл длинную позицию. Ближе к закрытию сессии, позиция была закрыта под следующим уровнем сопротивления на 62.75$. Выше него я вновь вошел в рынок. Прямо перед окончанием сессии я закрыл длинную позицию. Акция RIMM так и не подала нам знака о том, что вершина близка.