Способы коммерческого кредитования и его формы

Коммерческий (он же торговый, фирменный, подтоварный) кредит предоставляется предприятиями друг другу в процессе поставок и дальнейших расчетов за товары, работы, услуги. Деятельность любого коммерческого предприятия неразрывно связана с коммерческим кредитом. Предприятия взаимно кредитуют друг друга в процессе закупок средств производства, товаров для продажи и реализации готовой продукции или товаров. Предприятие играет активную роль в кредитных отношениях, являясь кредитором своего контрагента или пассивную роль, привлекая в свой оборот средства других предприятий – кредиторов.

Коммерческий торговый кредит органично встроен в процесс кругооборота капитала предприятия. Так, на начальной стадии кругооборота средств, предприятие приобретает факторы производства, вступая в кредитные отношения с поставщиками и подрядчиками. Заключительная стадия кругооборота – реализация готовой продукции обусловливает кредитные отношения с покупателями и заказчиками. В обоих случаях предприятие может выступать как в роли кредитора, так и заемщика. Коммерческий кредит подчинен товарному обращению, обслуживает его, он сам по себе не является товаром,
а потому факторы, определяющие масштабы коммерческого кредитования, это – спрос и предложение товаров, работ, услуг. Идет встречное движение товаров и их денежной оплаты, которое, расходясь во времени, и создает коммерческий кредит, последний может и не оформляться договором коммерческого кредита, а предоставляться в рамках договора купли-продажи. Таким образом, коммерческий торговый кредит осуществляется двумя способами и может существовать в разнообразных формах (табл. 18).

Кредитование по открытому счету, когда поставщик производит отгрузку товаров с отсрочкой или рассрочкой платежа, означает прямое пополнение оборотных средств покупателя в натуральной форме. Аванс или предоплата также является формой прямого финансирования деятельности поставщика (подрядчика). Широкое развитие получил в современных условиях внутрикорпорационный коммерческий кредит, который транснациональные корпорации предоставляют своим филиалам в виде рассрочки платежа за товарные поставки.

Таблица 18

Способы коммерческого кредитования	Формы коммерческого кредита
Отгрузка (отпуск) товаров (работ, услуг) в кредит предоставление кредита в товарной форме, кредит продавца	Кредитование по открытому счету: - отсрочка – оплата товаров через определенное время после их получения; - рассрочка – оплата полученного товара частями в течение установленного срока.
Отпуск товаров на консигнацию
Отпуск товаров под вексель покупателя
Отпуск товаров под оплату чеком покупателя
Предоставление денежных средств в счет оплаты будущих поставок товаров (выполнения работ, оказания услуг), кредитование в денежной форме, кредит покупателя	Денежный коммерческий кредит: - аванс – оплата части стоимости будущих поставок; - предварительная оплата – полная оплата стоимости будущих поставок.

Классификация способов и форм коммерческого кредитования[52]

Коммерческий кредит все шире применяется для финансового обеспечения сделок между оптовым и розничным звеньями торговли в форме консигнации, когда по соответствующему договору товар передается на реализацию. Здесь коммерческий кредит, предоставленный в товарной форме, погашается денежной выручкой по мере реализации товаров. В случае оформления отсрочки платежа векселем покупателя или оплаты покупки чеком также возникают отношения коммерческого кредита. Чековое обращение издавна широко распространено в развитых странах, особенно, в США, у нас же чековая форма безналичных расчетов никогда не была особенно популярной. Чек предусматривает минимальную отсрочку платежа, равную времени, необходимому для его инкассирования. Таким образом, при быстром обналичивании чека, понятие кредита применяется к ситуации весьма условно, а скорость погашения кредита приближается к оплате наличными.

Политика организации в сфере коммерческого кредитования включает мероприятия по управлению дебиторско-кредиторской задолженностью:

- тщательная проработка условий договоров купли-продажи, включение в них положений о скидках к цене за более раннюю оплату товаров (работ, услуг), а также условий, обеспечивающих материальную компенсацию при нарушении сроков платежа покупателем (неустойки, штрафы, пени);

- применение форм безналичных расчетов, гарантирующих поступление оплаты (например, аккредитив), способов обеспечения обязательств;

- ведение платежного календаря, в котором отражается приток и отток денежных средств на каждый рабочий день (прогноз – на основе договоров с контрагентами и корректировка по факту), что позволяет снизить риск потери ликвидности;

- установление лимитов на отгрузки товаров с отсрочкой (рассрочкой) платежа на каждого контрагента с учетом его финансового состояния и качества платежной дисциплины;

- применение мер по контролю и своевременному погашению дебиторской задолженности;

- поддержание баланса между дебиторской и кредиторской задолженностью;

- разумное растягивание кредиторской задолженности;

- создание резервов по сомнительным долгам.

Коммерческий кредит претерпевает изменения в соответствии с потребностями рыночной экономики, в разные исторические периоды в разных масштабах использовались его различные формы. Так, в XIX и в начале XX века в развитых странах господствовал традиционный вексельный кредит, реже практиковался кредит по открытому счету, а также покупательские авансы. В середине ХХ века сфера применения вексельного коммерческого кредита существенно сократилась, и широко распространился кредит по открытому счету. Такая ситуация характерна для Великобритании, Германии, Франции. Это объясняется расширением долговременных хозяйственных связей между фирмами, увеличение массы встречных поставок, когда возможны взаимные зачеты и риск неплатежа гораздо ниже, чем при односторонних поставках. Таким образом, кредит покупателя и кредит продавца все теснее переплетаются друг с другом. Коммерческий кредит приобретает в настоящее время все более гарантированный характер. В Западной Европе и США обращаются, как правило, акцептованные тратты, акцепт векселей все чаще подкрепляется банковскими гарантиями[53].

Новые явления, наблюдающиеся во внутренней и внешней торговле и банковском деле, порождают особенности современного коммерческого кредита[54]:

- преобладает тенденция к удлинению сроков реализации товаров и услуг, причем не только в фазах кризиса и депрессии, но и оживления и подъема;

- наряду с развитием прямой продажи продукции ее конечным потребителям возрастает значение посредников, что способствует накоплению больших товарных запасов в различных торговых звеньях;

- получает значительное развитие торговля (в том числе с
рассрочкой платежа не только в оптовом, но и в розничном звене), которая все в большей степени влияет как на торговлю в целом, так и на производство, а также на развитие кредитно-расчетных отношений между производителями и потребителями;

- все более быстрыми темпами растет внутрикорпоративный оборот товаров и услуг;

- возрастают различия во времени реализации одних и тех же товаров различными компаниями, причем во многом скорость расчетов зависит от настойчивости и эффективности действий продавца – кредитора.

Как и любой другой вид кредита, коммерческий кредит основан на базовых принципах кредитования: возвратности, срочности, платности, обеспеченности и целевой направленности, а предоставление средств без возврата является всего лишь простым финансированием. В случае коммерческого кредита на основе договора купли-продажи возвратность средств неразрывно связана с выполнением сторонами своих обязательств – поставки товара продавцом и его оплаты покупателем. Обязательным условием договоров, предусматривающих поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг), является определение срока исполнения обязательств по расчетам.

Особенность коммерческого кредита состоит, прежде всего, в том, что его движение происходит в рамках расчетно-платежной дисциплины, контролируемой государством. В настоящее время сроки исполнения обязательств регулируются статьей 314 ГК РФ, в соответствии с которой, если обязательство предусматривает или позволяет определить день его исполнения или период времени, в течение которого оно должно быть исполнено, обязательство подлежит исполнению в этот день или, соответственно, в любой момент в пределах такого периода. В случаях, когда обязательство не предусматривает срок его исполнения и не содержит условий, позволяющих определить этот срок, оно должно быть исполнено в разумный срок после возникновения обязательства. Обязательство, не исполненное в разумный срок, а равно обязательство, срок исполнения которого определен моментом востребования, должник обязан исполнить в семидневный срок со дня предъявления кредитором требования о его исполнении, если обязанность исполнения в другой срок не вытекает из закона, иных правовых актов, условий обязательства, обычаев делового оборота или существа обязательства.

Заметим, что в соответствии п. 2. ст. 3 Федерального закона
«О несостоятельности (банкротстве)» юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, если соответствующие обязательства не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения[55].

Очень условно можно говорить о рынке коммерческих кредитов, ведь один и тот же товар можно купить у разных продавцов на разных условиях и по различным ценам. В том случае, когда цена товара ставится в зависимость от сроков его оплаты, коммерческий кредит становится элементом ценовой стратегии продавца, орудием ценовой конкуренции. В то же время коммерческий кредит, будучи явлением товарного рынка, испытывает косвенное влияние сложившийся ситуации на рынке денежных кредитов – через ставку рефинансирования, которая, согласно действующему в России законодательству, является ценой вынужденного кредитования вследствие нарушения расчетно-платежной дисциплины. В то же время и в случае аванса или предоплаты Гражданский Кодекс Российской Федерации предусматривает возможность начисления процентов по ставке рефинансирования[56].

В целом коммерческий кредит независимо от того, в какой форме он предоставляется, характеризуется следующими специфическими свойствами:

- спонтанность;

- подчиненность обслуживанию товарооборота, коммерческий кредит – это явление товарного, а не денежного рынка;

- гибкость и эластичность – размеры и сроки коммерческого кредита могут варьироваться в зависимости от обстоятельств конкретных сделок купли-продажи.

Перечисленные свойства обусловливают широкое применение коммерческого кредита в деятельности предприятий любых форм собственности, организационно-правовых форм, отраслей и видов деятельности.

Спонтанное взаимное финансирование предприятий в виде отсрочек, рассрочек платежа, авансов и предварительной оплаты характеризуется размерами их дебиторской и кредиторской задолженности. Именно кредиторская задолженность остается главным источником внешнего финансирования российских предприятий.

Отвлечение средств в дебиторскую задолженность – это признак незавершенности кругооборота капитала у кредитора, но при этом необходимо помнить, что существует и «другая сторона медали», а именно кредиторская задолженность, которая характеризует привлечение средств. Такая ситуация доказывает, что в рыночной экономике действительно функционирует совокупный оборотный капитал как органическое единство индивидуальных оборотных капиталов, тесно переплетающихся между собой в процессе осуществления производственных, коммерческих и финансовых связей между ее субъектами. Перераспределение совокупного оборотного капитала между предприятиями в ходе спонтанного коммерческого кредитования способствует повышению эффективности рыночной системы хозяйства в целом. Так что увеличение дебиторской и кредиторской задолженности при переходе к рынку свидетельствует о том, что обращение капитала не только не парализовано, а стало более интенсивным, причем рыночная экономика объединяет хозяйствующих субъектов больше, чем плановая.

Дебиторская и кредиторская задолженности должны рассматриваться в единстве, на уровне отдельного предприятия они должны быть по возможности сбалансированы. В таком случае можно утверждать, что отвлечение средств в дебиторскую задолженность компенсируется привлечением в качестве источника финансирования текущей деятельности кредиторской задолженности, что свидетельствует о налаженном коммерческом кредитовании между предприятием и его контрагентами.

В России широко распространено вынужденное взаимное кредитование предприятий в связи с нарушениями условий оплаты по договорам купли-продажи. Вынужденным кредитором может быть как продавец, так и покупатель. Цена вынужденного кредита, как правило, выше. Она может быть оговорена в виде размера штрафов, пени, неустоек непосредственно в договоре купли-продажи, если же таких оговорок нет, то ГК РФ предусматривает порядок определения сроков и платы за вынужденное кредитование, обусловленное нарушением договорных обязательств.