Методика анализа платежеспособности организации. Ликвидность активов и баланса
Для проведения анализа платежеспособности необходимо сгруппировать активы организации (предприятия) предприятия по степени ликвидности, а пассивы – по степени срочности оплаты обязательств. В активе выделяются следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, сумма строк 1240 и 1250);
А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, строка 1230);
А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, сумма строк 1210, 1220, 1260);
А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные, строка 1170).
В пассиве выделяют:
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, строка 1520);
П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы, сумма строк 1510, 1530, 1540, 1550);
П3 –долгосрочные обязательства, строка 1400;
П4 – постоянные пассивы (собственные средства, строка 1300).
Для оценки возможности организации (предприятия) оплачивать краткосрочные обязательства (оценки платежеспособности в краткосрочном аспекте) рассчитываются коэффициенты ликвидности активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности,(kабс.ликв.)позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности – не менее 0,2-0,25. Иными словами, в любой момент времени за счет имеющихся денежных средств предприятие должно иметь возможность оплатить 20-25% краткосрочных обязательств.
Критический коэффициент ликвидности (kкрит.ликв.)отражает платежные возможности при условии полного использования денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и погашения дебиторской задолженности.
Рекомендуемое значение коэффициента – не менее 0,7-0,8.
Коэффициент текущей ликвидности, kт.л. отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств. Данный коэффициент определяется по формуле:
Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности – не меньше единицы, оптимальное – не меньше 2-2,5. Рекомендуемые значения коэффициента текущей ликвидности интерпретируются следующим образом: при условии полного использования оборотных средств предприятие должно иметь возможность оплатить все свои обязательства, однако для продолжения дальнейшей финансово-хозяйственной деятельности оно должно располагать не меньшей по величине суммой оборотных средств.
Оценить платежные возможности организации в долгосрочной перспективе и её обеспеченность собственными средствами позволяет анализ ликвидности баланса. Для оценки ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда активы первых трех групп, сгруппированные по степени ликвидности, превышают соответствующие типы обязательств, сгруппированных по степени срочности оплаты, а собственные средства (постоянные пассивы) превышают по величине труднореализуемые активы. Такие пропорции свидетельствуют о способности оплатить в полном объеме и в срок все обязательств, и краткосрочные, и долгосрочные и одновременно говорят о наличии у неё собственных оборотных средств.
Итак, баланс признается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, когда имеют место следующие соотношения:
Если одно или несколько неравенств не выполняются, баланс не является абсолютно ликвидным, что свидетельствует о нарушении платежеспособности предприятия в большей или меньшей степени.
При этом ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, если выполняются следующие условия:
Таблица 4 Условия ликвидности баланса и зоны риска
| Тип ликвидности | Балансовые соотношения | Зона риска | |||
| Абсолютная ликвидность | А1 ≥П1 | А2 ≥П2 | А3 ≥П3 | А4 ≤П4 | Безрисковая зона |
| Нормальная ликвидность | А1< П1 | А2 ≥П2 | А3 ≥П3 | А4 ≤П4 | Зона допустимого риска |
| Нарушенная ликвидность | А1 <П1 | А2 <П2 | А3 ≥П3 | А4 ≤П4 | Зона критического риска |
| А1 <П1 | А2 <П2 | А3 <П3 | А4 ≤ П4 | ||
| Кризисное состояние | А1 <П1 | А2 <П2 | А3 ≥П3 | А4 ≥П4 | Зона катастрофического риска |
| А1 <П1 | А2 <П2 | А3 <П3 | А4 ≥П4 |
Первому типу ликвидности баланса (абсолютной ликвидности), при котором соблюдаются все четыре условия, у предприятия в любой момент нет ограничений в платежеспособности, соответствует безрисковая зона.
Ситуация минимальной ликвидности баланса в данном случае детализируется, она может рассматриваться как нормальная и как нарушенная. В первом случае у предприятия существуют сложности в оплате обязательств во временном интервале до трёх месяцев, риск неплатежеспособности оценивается как допустимый. Во втором случае ограничены возможности оплаты обязательств в интервале до шести месяцев, риск неплатежеспособности находится на критическом уровне, дополняется кредитным риском и риском утраты финансовой устойчивости.
При абсолютно неликвидном балансе предприятие находится в кризисном финансовом состоянии не способно осуществлять платежи в настоящем и относительно отдаленном будущем – до одного года включительно. Риск неплатежеспособности дополняется общим риском банкротства.