Государственное регулирование и самоуправление рынка ценных бумаг в РФ

В новое время известны две модели государственного регулирования РЦБ:

1) государство максимально активно контролирует и вмешивается в регуляционный процесс на рынке, и лишь небольшая часть передается самоуправлением организа-циям;

2) роль государства в регулировании минимальна и основная доля регулирования принадлежит участникам рынка.

Документом, регулирующим российский фондовый рынок, стал ФЗ№ 39 – ФЗ от 22.04.96 г. “О РЦБ”.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг осуществляется путем:

· установления обязательных требований к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;

· государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг и контроля за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

· лицензирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

· создания системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

· запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии.

· воздействует на состояние рынка через кредитно-денежную политику ЦБ.

Саморегулируемой организацией профессиональных участников рынка ценных бумаг именуется добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее в соответствии с Федеральным законом и функционирующее на принципах некоммерческой организации.

Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

Функциями самоуправления организаций являются:

· разработка обязательных правил и стандартов профессиональной деятельности и операций на РЦБ;

· осуществление подготовки кадров и установление требований для работы на рынке;

· контроль за соблюдением участниками правил и нормативов;

· обеспечение правдивой информацией участников рынка;

· обеспечение защиты участников в государственных органах управления.

Все доходы саморегулируемой организации используются ею исключительно для выполнения уставных задач и не распределяются среди ее членов.

Саморегулируемая организация в соответствии с требованиями осуществления профессиональной деятельности и проведения операций с ценными бумагами, утвержденными федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, устанавливает обязательные для своих членов правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, стандарты проведения операций с ценными бумагами и осуществляет контроль за их соблюдением.

Институты рынка, прежде всего биржи, являются саморегулируемыми организациями.