Анализ и оценка динамики показателей эффективности инструментов глобального регулирования кредитной системы за 2010-2014 гг
Финансовый год МВФ продолжается с 1 мая по 30 апреля. Расчетной единицей МВФ является СДР (специальное право заимствования); пересчет финансовых данных МВФ в доллары США является приблизительным и приводится для удобства. На 30 апреля 2014 года обменный курс СДР к доллару США составлял 1 доллар США за 0,64529 СДР, а курс доллара США к СДР составлял 1 СДР = 1,54969 долл. США. Годом ранее (30 апреля 2013 года) обменные курсы составляли 1 долл. США = 0,662691СДР и 1 СДР = 1,509 долл. США. [4]
В 2010 финансовом году Исполнительный совет Фонда одобрил 14 договоренностей на общую сумму в 72,2 млрд СДР (см. приложение 3 ). Большая часть этих обязательств (52,2 млрд СДР) была связана с предоставлением гибких кредитных линий Мексике, Польше и Колумбии. Две договоренности были заключены на условиях механизма расширенного кредитования (Сейшельские Острова и Молдова)5, две договоренности предусматривали предоставление кредита «стэнд-бай» с исключительным уровнем доступа (Румыния и Шри-Ланка), и одна договоренность представляла собой превентивную договоренность с обычным лимитом доступа (Сальвадор). [4]
Спрос на ресурсы Фонд оставался высоким в 2011 финансовом году, и выделенные им ресурсы продолжали увеличиваться быстрыми темпами. В течение года Исполнительный совет утвердил 13 договоренностей о нельготном финансировании на общую сумму 142,2 млрд СДР Утвержденные в 2011финансовом году две крупнейшие договоренности, не носящие превентивного характера, касались государств-членов зоны евро — Греции и Ирландии. В мае 2010 года Исполнительный совет одобрил трехлетнюю договоренность о кредите «стэнд-бай» с Грецией на сумму в 26,4млрдСДР(примерно 30млрд евро) для оказания поддержки многолетней программе экономической стабилизации и преобразований официальных органов страны, основными задачами которой является повышение конкурентоспособности, укрепление стабильности финансового сектора и обеспечение устойчивости государственных финансов в целях восстановления со временем экономического роста и рабочих мест. [4]
В 2012 финансовом году Исполнительный совет утвердил семь договоренностей в рамках механизмов нельготного финансирования Фонда на общую валовую сумму 52,60 млрд СДР7 ([81,62 млрд долл. США]). Более 90 процентов новых валовых обязательств в 2012 финансовом году (47,5 млрд СДР или 73,36 млрд долл. США) приходилось на две договоренности в рамках механизма расширенного кредитования (ЕФФ) для Греции и Португалии. Были также утверждены четыре договоренности о кредитах «стэнд-бай»), одна из которых также включала исключительный доступ (для Сент-Киттс и Невис), и две (с Сербией и Грузией) рассматривались, по утверждении, как превентивные. Кроме того, договоренность на 3,87 млрд СДР (6,22 млрд долл. США) в рамках «Гибкой кредитной линии», утверждена для Колумбии, последовавшая за предыдущей договоренностью по ГКЛ с более низким уровнем доступа, срок которой истек в мае 2011 года. [4]
В течение 2013 года Исполнительный совет утвердил пять новых договоренностей в рамках механизмов нельготного финансирования МВФ на общую сумму 75,1 млрд СДР (113,3 млрд долларов США)54. Более 90 процентов новых валовых обязательств (69,3млрд СДР или 104,6млрд долларов США) относилось к двум последующим договоренностям в рамках гибкой кредитной линии для Мексики и Польши. (см. приложение 4 ) Были также утверждены две договоренности о кредитах «стэнд-бай» (с Иорданией и Боснией и Герцеговиной) на сумму 1,7 млрд СДР (2,6 млрд долларов США). Кроме того, была утверждена новая договоренность в рамках превентивной линии для предоставления ликвидности с Марокко в размере 4,1 млрд СДР (6,2 млрд долларов США), которую власти рассматривали как превентивную. [4]
В течение 2014 финансового года Исполнительный совет утвердил девять договоренностей по Счету общих ресурсов МВФ (механизмов нельготного финансирования Фонда на общую валовую сумму 24 млрд СДР (37,2 млрд долл. США)28. Почти 60 процентов этих обязательств приходилось на три договоренности «стэнд-бай» (СБА) с Румынией, Тунисом и Украиной, составлявшие 13,9 млрд СДР (21,5 млрд долл. США), причем СБА с Румынией является последующей договоренностью и рассматривается как превентивная. Около четверти этих обязательств (6,3 млрд СДР, или 9,7 млрд долл. США) были предоставлены по пяти новым договоренностям в рамках механизма расширенного кредитования (ЕФФ) с Албанией, Арменией, Кипром, Пакистаном и Ямайкой. Кроме того, была утверждена последующая договоренность по гибкой кредитной линии для Колумбии (3,9 млрд СДР, или 6,0 млрд долл. США).[4]
Отчётный год МБРР и МАР считаетсяза период с 1 июля по 30 июня. За последние годы инвестицииВсемирного банка помогли[3]:
· Ввести в строй или восстановить электростанции мощностью 1430 мегаватт на традиционных источниках энергии и 904 мегаватта – на возобновляемых;
· Обеспечить 6,9 млн человек непосредственным доступом к электроснабжению;
· Охватить 37,4 млн человек программами социальной защиты;
· Ежегодно сокращать на 903 млн тонн выбросы CO2 благодаря специальным механизмам противодействия изменению климата;
· Построить или отремонтировать 95 000 километров дорог;
· Оказать 1,8 млн крестьян помощь во внедрении усовершенствованных сельскохозяйственных технологий;
· Обеспечить доступ 35,3 млн человек к улучшенным системам водоснабжения;
· Обеспечить доступ 6,8 млн человек к улучшенным санитарным услугам;
· Обеспечить финансовыми услугами 15,3 млн граждан, микро-малых и средних предприятий;
· Оказать 29 странам поддержку в институционализации уменьшения опасности бедствий в качестве одного из приоритетов национальной политики.
В 2010 финансовом году объём новых зарезервированных кредитных ресурсов МБРР существенно вырос, составив 44,2 млрд. долл. США по 164 операциям и превзойдя рекордные уровни зарезервированных обязательств, достигнутые в 2009 финансовом году (32,9 млрд. долл. США). Наибольшая доля новых зарезервированных кредитных ресурсов МБРР – 13,7 млрд. долл. США – была предоставлена странам Латинской Америки и Карибского бассейна. Далее следуют Европа и Центральная Азия, получившие 10,2 млрд. долл. США, и Южная Азия, получившая 6,7 млрд. долл. США. Объём кредитных ресурсов, зарезервированных МАР в 2010 финансовом году, достиг 14,5 млрд. долл. США. Эти средства включали 11,9 млрд. долл. США в виде кредитов и 2,7 млрд. долл. США в виде грантов. Наибольшая доля кредитных ресурсов МАР была зарезервирована для стран Африки, получивших 7,2 млрд. долл. США, что составляет 49 процентов от общей суммы средств, зарезервированных МАР. Значительную долю общего объёма финансирования получили также Южная Азия (4,6 млрд. долл. США) и Восточная Азия (1,7 млрд. долл. США). В число крупнейших заёмщиков МАР вошли Индия и Вьетнам. [3]
В 2011 финансовом году общая сумма новых кредитных ресурсов, зарезервированных МБРР в рамках 132 операций, достигла 26,7 млрд долл. США, существенно превысив средне-исторический уровень в 13,5 млрд долл. США за период 2005-2008 финансовых годов. Это несколько ниже рекордного уровня в 44,2 млрд долл. США, достигнутого на пике кризиса в 2010 финансовом году. Регион Латинской Америки и Карибского бассейна получил наибольшую долю новых кредитов МБРР (9,2 млрд долл. США), за ним следовали Восточная Азия и Тихоокеанский регион (6,4 млрд долл. США) и Европа и Центральная Азия (5,5 млрд долл. США).(см. приложение 5 ) Среди секторов наибольшая доля средств была зарезервирована для совершенствования государственного управления и судебно-правовой сферы (22 процента), затем шли транспортный сектор (19 процентов), энергетика и горнодобывающая промышленность (17 процентов) и здравоохранение и другие службы социальной сферы (17 процентов). Объем зарезервированных финансовых ресурсов МАР в 2011 финансовом году достиг 16,3 млрд долл. США, в том числе 13,45 млрд долл. США в форме кредитов и 2,82 млрд долл. США в форме грантов. Самая крупная доля ресурсов была выделена Африке, которая получила 7,0 млрд долл. США. Южно-Азиатский (6,4 млрд долл. США) и Восточно-Азиатский и Тихоокеанский (1,6 млрд долл. США) регионы также получили значительные доли зарезервированного финансирования. [3]
В 2012 финансовом году объём новых зарезервированных кредитных ресурсов МБРР составил 20,6 млрд долл. США по 93 операциям, что намного превышало средне-исторический уровень (13,5 млрд долл. США в 2005-2008 финансовых годах), но уступало рекордному объему в 44,2 млрд долл. США в 2010 финансовом году в самый разгар кризиса и 26,7 млрд долл. США в 2011 финансовом году. Наибольшую долю новых займов МБРР получили страны Европы и Центральной Азии (6,2 млрд долл. США) и Латинской Америки и Карибского бассейна (6,2 млрд долл. США ), за которыми следовали Восточная Азия и Тихоокеанский регион (5,4 млрд долл. США ). Объем зарезервированных финансовых ресурсов МАР в 2012 финансовом году составил 14,8 млрд долл. США, в том числе 12,1 млрд долл. США в форме кредитов, 2,2 млрд долл. США в форме грантов и 0,4 млрд долл. США в виде гарантий. (см. приложение6 ) Самая крупная доля ресурсов была предоставлена Африке, которая получила 7,4 млрд долл. США. Южно-Азиатский (5,3 млрд долл. США) и Восточно-Азиатский и Тихоокеанский (1,2 млрд долл. США) регионы также получили значительные доли зарезервированного финансирования, за ними следовали Латинская Америка и Карибский бассейн (0,4 млрд долл. США), Европа и Центральная Азия (0,4 млрд долл. США) и Ближний Восток и Северная Африка (0,1 млрд долл. США). Крупнейшими странами-получателями стали Индия (2,7 млрд долл. США) и Нигер (1,3 млрд долл. США). [3]
В 2013 финансовом году объем новых зарезервированных кредитных ресурсов МБРР составил 15,2 млрд долл. США по 92 операциям. Эта сумма превысила докризисный средне-исторический уровень (13,5 млрд долл. США в 2005–2008 финансовых годах), но уступила объему средств, зарезервированному в 2012 финансовом году (20,6 млрд долл. США). Наибольшую долю новых займов МБРР получили Латинская Америка и Карибский бассейн (4,8 млрд долл. США) и Европа и Центральная Азия (4,6 млрд долл. США), за которыми следовали Восточная Азия и Тихоокеанский регион (3,7 млрд долл. США). Далее шли Ближний Восток и Северная Африка (1,8 млрд долл. США), Южная Азия (378 млн долл. США) и Африка (42 млн долл. США). Среди секторов наибольшая сумма средств была зарезервирована для совершенствования государственного управления и судебно-правовой сферы (4,4 млрд долл. США), за которым следовали транспорт (2,6 млрд долл. США), развитие здравоохранения и других социальных услуг (1,8 млрд долл. США) и финансовый сектор (1,6 млрд долл. США). Объем зарезервированных финансовых ресурсов МАР в 2013 составил 16,3 млрд долл. США, включая 13,8 млрд долл. США в форме кредитов, 2,5 млрд долл. США в форме грантов и 60 млн долл. США в виде гарантий. Наибольшая доля ресурсов (8,2 млрд долл. США) была предоставлена Африке. Южно-Азиатский (4,1 млрд долл. США) и Восточно-Азиатский и Тихоокеанский (2,6 млрд долл. США) регионы также получили значительные доли зарезервированного финансирования, за ними следовали Европа и Центральная Азия (729 млн долл. США), Латинская Америка и Карибский бассейн (435 млн долл. США) и Ближний Восток и Северная Африка (249 млн долл. США). Крупнейшие доли зарезервированного финансирования получили Вьетнам (2,0 млрд долл. США) и Бангладеш (1,6 млрд долл. США). [3]
В 2014 финансовом году объем новых зарезервированных кредитных ресурсов МБРРсоставил 18,6 млрд долл. США по 95 операциям. Эта сумма превысила докризисный средне-исторический уровень (13,5 млрд долл. США в 2005–2008 финансовых годах) и уровень 2013 финансового года (15,2 млрд долл. США). Наибольшую долю новых займов МБРР получили Европа и Центральная Азия (4,7 млрд долл. США) и Латинская Америка и Карибский бассейн (4,6 млрд долл. США), за которыми следовали Восточная Азия и Тихоокеанский регион (4,2 млрд долл. США). Далее шли Ближний Восток и Северная Африка (2,6 млрд долл. США), Южная Азия (2,1 млрд долл. США) и Африка (420 млн долл. США). Среди секторов наибольшая сумма средств была зарезервирована для совершенствования государственного управления и судебно-правовой сферы (4,8 млрд долл. США), за которым следовали транспорт (4,0 млрд долл. США), энергетика и горнодобывающая промышленность (2,4 млрд долл. США) и развитие здравоохранения и других социальных услуг (1,6 млрд долл. США). Объем зарезервированных финансовых ресурсов МАР в 2014 финансовом году составил 22,2 млрд долл. США, включая 18,5 млрд долл. США в форме кредитов, 2,8 млрд долл. США в форме грантов и 937 млн долл. США в виде гарантий. Самая крупная доля ресурсов была выделена Африке, которая получила 10,2 млрд долл. США. Значительные доли зарезервированного финансирования получили также Южная Азия (8,5 млрд долл. США) и Восточная Азия и Тихоокеанский регион (2,1 млрд долл. США), за которыми следовали Европа и Центральная Азия (798 млн долл. США), Латинская Америка и Карибский бассейн (460 млн долл. США) и Ближний Восток и Северная Африка (199 млн долл. США). Крупнейшими странами-получателями стали Индия (3,1 млрд долл. США) и Пакистан (2,1 млрд долл. США). [3]
МВФ (как и Всемирный банк) часто критикуют различные учёные и политики. Причин находится много, но чаще всего упоминают проамериканский характер действий и неэффективность его рекомендаций для выхода из кризисных ситуаций. Нужно учитывать, что голоса при принятии решений о действиях Фонда распределяются пропорционально взносам. Для одобрения решений Фонда необходимо 85 % голосов. США обладают около 17 % всех голосов. Этого недостаточно для самостоятельного принятия решения, но позволяет блокировать любое решение Фонда. [4].
За последние 5 лет Международный Валютный Фонд выдал развивающимся странам порядка 371749,3миллионов СДР или 576096,17 миллиона долларов. Больше всего денег досталось Мехсике126112 миллионов СДР, на втором месте Польша с 68546 миллионами СДР и замыкает тройку лидеров беда Еврозоны Греция с цифрой в 50218,2 миллионов СДР. Льготное финансирование составиловсего 5100,9 миллионов СДР или 7906,395 миллиона долларов. Лидером стал Бангладеш с долгом в 640 миллонов СДР. Всемирный банк одобрил всего лишь 209478 миллиона долларов за последние 5 лет. Из них больше всего выделялось на государственное управление и судебно правовую систему 46057 миллиона долларов, на втором месте транспорт с 34166 миллионами долларов и на 3 месте энергетика и горно-добывающая промышленность. В общей сумме было выделено за 5 лет на развитие в мире от МВФ и Группы Всемирного банка 791 миллиарда долларов.