Анализ и оценка динамики показателей влияния евро на развитие международных валютно кредитных отношений за 2010-2014 гг

Евро в настоящее время вторая по использованию резервная валюта. После введения Евро в 1999 г. эта валюта частично унаследовала долю в расчётах и резервах от немецкой марки, французского франка и др. европейских валют, которые использовались для расчётов и накоплений. С тех пор доля евро постоянно увеличивается, так как центральные банки стремятся диверсифицировать свои резервы. Бывший глава ФРС Алан Гринспэн в сентябре 2007 года сказал, что евро может заменить доллар США в качестве главной мировой резервной валюты. [7]

Таблица 2.1

Состав официальных валютных резервов (в млрд. долл. США) [8]

Валюта
Сумма Доля Сумма Доля Сумма Доля Сумма Доля
Распределённые 5 652 6 086 6 075 6 313
USD 3 525 3 731 3 759 3 830
EUR 1 394 1 474 1 450 1 527
JPY
GBP
CAD
AUD
CHF
Другие
Нераспределённые 4 553 4 866 5 056 5 687
Всего 10 205   10 952   11 131   12 000  

Валютные резервы делятся на два вида: распределённые - о которых центральные банки официально сообщают в деталях; нераспределённые - состав которых в тех или иных целях остаётся тайной. Судя по динамике за последние 4 года, страны немного увеличили официальные резервы в евро. Но в целом в процентном соотношении ничего толком не поменялось. Возможно это связано с большим накоплением евро среди нераспределённых резервов. От части это связано и с до сих пор всё ещё сильным доверием стран к доллару - несгибаемой валюте, при этом ничем не обеспеченной. Если учесть тот факт что ВВП Китая на днях обошёл ВВП США, это говорит о том что китайская валюта недооценена, и возможно именно на неё переходят многие страны в нераспределённых валютных резервов. Можно даже предположить вариант что все 5,6 триллиона долларов это и есть валютные резервы в юанях. В таком случае это взорвёт рынок. В Европе нет роста экономики, это ещё один фактор. Тот ВВП что имеется, смело покрывается нарастающей суммой внешнего долга, часто превышающей 50%. Скорое вступление новых стран в Евросоюз как оказалось не пошёл на пользу и тормозит экономику всего Евросоюза.

Таблица 2.2

Доля евро в международных платежах и расчётах (в %)[9]

Валюта
EUR 44,04 40,17 31,24
USD 29,73 33,48 42,08
GBP 8,55 8,81
JPY 2,48 2,56 2,38
AUD 2,08 1,85 1,99
CAD 1,8 1,81 1,8 1,66
CHF 1,5 1,36 1,83 1,27
CNY 0,25 0,25 0,63 1,57
SGD 1,5 1,03 1,05 0,89
SEK 1,5 1,05 0,96 0,87

Международные расчёты, расчёты по международным торговым операциям — форма международных валютно-кредитных отношений. Представляет собой совокупность различных форм и методов расчёта по торгово-экономическим операциям между контрагентами из разных стран. В настоящее время применяются основные формы международных расчётов: банковский перевод (платёжное поручение), инкассо, документарный аккредитив, открытый счёт, векселя, чеки, ворфейтинг и факторинг.[8]

В международных расчётах евро доверяют больше участников чем в валютных резервах. Это говорит о том что для средства платежа более выгодно использовать евро. Так же на статистику влияет экономика всей еврозоны, где это является национальной валютой. Интересный момент, в последний евро и доллар поменялись местами с такой же разницей в 10% как и в предыдущие годы. Так же важно отметить что до 2014 года разрыв увеличивался в пользу евро. Видимо несколько лет назад они были на равных. Больший чем евро интерес представляет юань CNY или как его ещё называют ренминби RMB. За последние 4 года он поднялся с 17 по 7 позицию с 1,57% международных расчётов. В еврозоне многие страны, в том числе и Германия уже производят более 10% международных расчётов в китайской валюте, а в Сингапуре и Гон-Конге доля расчётов превышает 50%. Это сильно негативно влияет на валюту евро. Скорее всего спрос на евро так и будет падать в связи с активностью азиатского региона. С недавних пор пошёл тренд на расчёты в национальных валютах. Российские государственные предприятия уже составили дополнительное соглашение к каждому энергетическому контракту для расчётов в евро. В данный момент основными потребителями российского рынка углеводородов является Европа, а значит еврозона сможет покупать российское топливо на свою валюту. Это в свою очередь дополнительно укрепит евро. Но есть слух что Россия с нового года намерена продавать сырьё в рублях. [10]

Торговля на валютных рынках в среднем составляет $5,3 трлн в день в апреле 2013 года. Что составляет 1924 триллиона долларов в год. Так же $4.0 трлн в апреле 2010 года и $3,3 трлн в апреле 2007 года. FX свопы были наиболее активно торгуемых инструменты в апреле 2013 года на $2,2 трлн в день, с последующим спотовые торги на $2,0 трлн. Рост валютной торговли был обусловлен финансовых институтов, кроме отчетности дилеров. 2013 опрос собрал более тонкие отраслевая структура этих других учреждениях для первого времени. Мелкие банки (не участвующих в исследовании в качестве отчетности дилеров) составляют 24% от оборота, институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и страховые компании 11%, хедж-фонды и собственные торговые фирмы еще на 11%. Торговля с нефинансовыми клиентами, в основном корпорациями, контракт между 2010 и 2013 обследований, снижение их доли в мировом обороте лишь 9%.

Таблица 2.3

Внебиржевой валютный оборот (в млрд. Долл. В день) [10]

Валюта
    Сумма Доля Сумма Доля
USD 3 370 4 652
EUR 1 551 1 785
JPY 1 231
GBP
AUD
CHF
CAD
MXN
CNY
NZD 1 152

Доллар США остается доминирующей среди мировых валют; он был на одной стороне 87% всех торгов Апреля 2013 года. Евро был второй самой торгуемой валютой, но его доля снизилась до 33% в апреле 2013 года от 39% в апреле 2010 года. Оборот японской иены значительно вырос в период между 2010 и 2013 обследований. Так же, что из нескольких валют развивающихся рынков, и Мексиканский песо и китайский Юань вошел в список топ-10 наиболее торгуемых валют. Методологические изменения в 2013 опрос обеспечить более полный охват деятельности в странах с формирующимся рынком валют.

Торговля все больше концентрируется в крупнейших финансовых центрах. В апреле 2013 года, в билетных кассах Соединенное Королевство, Соединенные Штаты, Сингапур и Япония, проходивших 71% иностранной валюты торговли, в то время как в апреле 2010 года их совокупная доля составляла 66%. [10]

В 2013 году Трехгодичного исследования показывает значительное пикап в глобальном валютном рынке активность на $5,3 трлн в день

в 2013 году с $4,0 трлн в 2010 г. С ростом мирового валютного оборота около 35% в текущие курсы валют, 2013 результаты опроса продолжить тенденция сильного роста товарооборота свидетельствует в прошлом обследования раз в три года. FX оборота вычисляется при постоянных валютных курсов, вырос примерно на том же магнитуда. Рост мирового валютного рынка деятельность в период между 2010 и 2013 года превысили 19% больше по сравнению с 2007-2010 сообщали в предыдущем опросе, но не дотягивает до рекордных 72% увеличение (по текущему обменному цены в период между 2004 и 2007. [10]

Валюта состав мирового валютного трейдинга сместился в частности, в период между 2010 и 2013 не только среди в мире наиболее активно торгуемых валют, но также среди важных валют развивающихся рынков. В Японская иена выделялись как основные валютные увидел, что наиболее существенный скачок в торговой деятельности, принимая во внимание, что роль евро как международной валюты снизились за период. Мексиканский песо и китайский Юань продемонстрировал самый существенный рост доли рынка среди крупных развивающихся рынков валютах.

Роль американского доллара как доминирующей мировой автомобиля обмен остается непревзойденным. FX сделки с долларом США на одной стороне сделки представлены 87% всех сделок, начатых в апреле 2013 года, примерно на 2 процентных пункта выше, чем три года назад.

Среди основных валют, торги по японской иене подскочил самым, увеличившись на 63% с в 2010 году обследования. Оборот в USD/JPY: пара выросла примерно на 70% в этот период. Как результат, иена значительно увеличил свою долю в global FX trading на 4 процентных пункта до 23% в 2013 году. Дополнительная информация от полугодовой обследований региональных FX комитетов показывает, что большинство рост иены торговой произошли в период с октября 2012 года по апрель 2013, период характеризуется ожидания из режима сдвига в японской денежно-кредитной политики, которые затем состоялась в апреле 2013 года. [11]

Отсчёт сделан по годовому отсчёту Банка Международных Расчётов. Статистика публикуется раз в 3 года. Но это не мешает проследить за трендом. Из общего анализа видно что евро надёжная валюта по праву заслуженно занимающая, 2 место в мире после доллара США и далеко оставляет позади третью и четвёртую резервные валюты японскую иену и британский фунт-стерлингов. Валюта подкреплена мощными мировыми экономиками такими как Франция, Италия и Германия и остальными странами еврозоны. Это региональное объединение не может оставаться незамеченным. Сегодня Евросоюз является самым развитым рынком, куда стремятся страны со всего мира. В следующей главе описывается влияние евро на международное валютно-кредитное развитие. Важно пояснить какие конкретно изменения произошли с появлением этой валюты в мировой торговле и насколько сильно это влияет международный валютный баланс.

Наши рекомендации