Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности)

характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитывать­ся по своим текущим финансовым обязательствам за счет оборотных активов различного уровня ликвидности. Проведение такой оценки требует предварительной группировки оборотных активов предприя­тия по уровню ликвидности. Для проведения оценки платежеспособ­ности (ликвидности) в процессе финансового анализа используются следующие основные показатели:

а) коэффициент абсолютной платежеспособности или „кис­лотный тест" . Он показывает в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

где — сумма денежных активов предприятия на определенную дату;

— сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия

на определенную дату;

— сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обяза­тельств предприятия на определенную дату;

б) коэффициент промежуточной платежеспособности . Он показывает в какой степени все краткосрочные (текущие) финан­совые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоко­ликвидных активов (включая готовые средства платежа). Для опре­деления этого показателя используется следующая формула:

где — сумма денежных активов предприятия (средняя или на оп­ределенную дату);

— сумма краткосрочных финансовых вложений (средняя или

на определенную дату);

— сумма дебиторской задолженности всех видов (средняя или

на определенную дату);

— сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обяза­тельств предприятия (средняя или на определенную дату);

в) коэффициент текущей платежеспособности . Он по­казывает в какой степени вся задолженность по краткосрочным (те­кущим) финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет всех его текущих (оборотных) активов. Расчет этого показателя производится по формуле:

где — сумма всех оборотных активов предприятия (средняя или

на определенную дату);

— сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обяза­тельств предприятия (средняя или на определенную дату);

г) общий коэффициент соотношения дебиторской и креди­торской задолженности . Он характеризует общее соотноше­ние расчетов по этим видам задолженности предприятия. Вычисле­ние этого показателя осуществляется по формуле:

где — общая сумма дебиторской задолженности предприятия всех

видов (средняя или на определенную дату);

— общая сумма кредиторской задолженности предприятия всех видов (средняя или на определенную дату).

д) коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям . Этот показатель характеризует соотношение расчетов за приобретенную и поставленную про­дукцию. Для определения этого показателя используется формула:

где — сумма дебиторской задолженности предприятия за продук­цию (товары, работы, услуги), рассчитанная как средняя или на определенную дату;

— сумма кредиторской задолженности предприятия за продук­цию (товары, услуги, работы), рассчитанная как средняя или на определенную дату.

3. Коэффициеты оценки оборачиваемости активовхаракте­ризуют насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. В определенной степени они являются индикатором его деловой (производственно-коммерческой) активности. Для оценки оборачиваемости активов предприятия используются следующие формулы:

а) количество оборотов всех используемых активов в рас­сматриваемом периоде . Этот показатель определяется по сле­дующей формуле:

где — общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

— средняя стоимость всех используемых активов предприя­тия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как сред­няя хронологическая);

б) количество оборотов оборотных активов предприятия В рассматриваемом периоде . Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

где — общий объем реализации продукции в рассматриваемом

периоде;

— средняя стоимость оборотных активов в рассматриваемом

периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

в) период оборота всех используемых активов в днях Этот показатель может быть исчислен по следующим формулам:

где — средняя стоимость всех используемых активов предприя­тия в рассматриваемом периоде;

— однодневный объем реализации продукции в рассматрива­емом периоде;

— число дней в рассматриваемом периоде;

— количество оборотов всех используемых активов в рас­сматриваемом периоде;

г) период оборота оборотных активов в днях . Этот показатель рассчитывается по следующим формулам:

где — средняя стоимость оборотных активов в рассматриваемом

периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

— однодневный объем реализации продукции в рассматрива­емом периоде;

— число дней в рассматриваемом периоде;

— количество оборотов оборотных активов в рассматривае­мом периоде;

д) период оборота внеоборотных активов в годах . Расчет этого показателя осуществляется по формулам:

где — годовой объем реализации продукции;

— среднегодовая стоимость внеоборотных активов (рассчи­танная как средняя хронологическая);

— средняя норма амортизационных отчислений.

По рассмотренным принципиальным формулам количество обо­ротов и периоды оборота могут быть при необходимости рассчитаны и по отдельным элементам оборотных и внеоборотных активов.

4. Коэффициенты оценки оборачиваемости капиталахарак­теризуют насколько быстро используемый предприятием капитал в целом и отдельные его элементы оборачиваются в процессе его хо­зяйственной деятельности. Для оценки оборачиваемости капитала предприятия используются следующие основные показатели:

а) количество оборотов Всего используемого капитала В рас­сматриваемом периоде . Этот показатель определяется по сле­дующей формуле:

где — общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

— средняя сумма всего используемого капитала предприятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

б) количество оборотов собственного капитала В рассмат­риваемом периоде . Расчет этого показателя производится по следующей формуле:

где — общий объем реализации продукции в рассматриваемом

периоде;

— средняя сумма собственного капитала предприятия в рас­сматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хроно­логическая);

в) количество оборотов привлеченного заемного капитала в рассматриваемом периоде Для расчета этого показателя ис­пользуется следующая формула:

где — общий объем реализации продукции в рассматриваемом

периоде;

— средняя сумма привлеченного заемного капитала в рас­сматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хроно­логическая);

г) период оборота всего используемого капитала предприя­тия в днях . Этот показатель определяется по следующим фор­мулам:

где — средняя сумма всего используемого капитала предприятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

— однодневный объем реализации продукции в рассматрива­емом периоде;

— число дней в рассматриваемом периоде;

— количество оборотов всего используемого капитала в рас­сматриваемом периоде;

д) период оборота собственного капитала в днях . Для вычисления этого показателя используются следующие формулы:

где – средняя сумма используемого капитала предприятия в рас­сматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хроно­логическая);

— однодневный объем реализации продукции в рассматрива­емом периоде;

— число дней в рассматриваемом периоде;

— количество оборотов собственного капитала в рассматри­ваемом периоде;

е) период оборота привлеченного заемного капитала в днях - Этот показатель рассчитывается по следующим формулам:

где — средняя сумма привлеченного заемного капитала предпри­ятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как сред­няя хронологическая);

— однодневный объем реализации продукции в рассматрива­емом периоде;

— число дней в рассматриваемом периоде;

— количество оборотов привлеченного заемного капитала в рассматриваемом периоде;

ж) период оборота общей кредиторской задолженности пред­приятия в днях . Этот показатель определяется по формуле:

где — средняя сумма кредиторской задолженности предприятия всех видов в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);

— однодневный объем реализации продукции в рассматрива­емом периоде.