Анализ финансового состояния фирмы

Тест

2.1. По мере поступления денежных средств на счете плательщика оплата платежных требований и инкассовых поручений осуществляется:

а) в очередности, установленной законодательством;

б) в порядке поступления расчетных документов;

в) в порядке, указанном плательщиком.

2.2. При частичной оплате платежного требования или инкассового поручения отметка об оплате проставляется:

а) в реестре переданных на инкассо расчетных документов;

б) на всех экземплярах платежного требования или инкассового поручения;

в) на первом экземпляре платежного требования или инкассового поручения.

2.3. Платежные требования применяются при:

а) расчетах за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги;

б) списании денежных средств со счетов плательщика в бесспорном порядке;

в) расчетах за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги, а также при списании денежных средств со счетов плательщика в бесспорном порядке.

2.4.Большинство экономистов признают, что финансы фирмы как экономическая категория выполняют следующие функции:

а) обеспечивающую, регулирующую, воспроизводственную;

б) инвестиционную, перераспределительную, контрольную;

в) обеспечивающую, распределительную, контрольную.

2.5.Реализация принципа финансового соотношения сроков в системе управления финансами фирмы предполагает:

а) соответствие по времени между поступлением денежных средств и их использованием;

б) соответствие объемов продаж, издержек, инвестиций требованиям учета конъюнктуры;

в) минимизацию разрыва во времени между получением и использованием денежных средств.

2.6.В структуре управления финансами фирмы можно выделить следующие два подразделения ее финансовой службы:

а) планово-аналитическое и учетно-контрольное;

б) экономическое и бухгалтерское;

в) экономическое и финансовое.

2.7. Убытки, возникшие вследствие оплаты плательщиком подложного чека, возлагаются на:

а) плательщика;

б) чекодателя;

в) обслуживающий банк;

г) плательщика или чекодателя в зависимости от того, по чьей вине они были причинены.

2.8. Чек должен быть предъявлен указанному в чеке плательщику:

а) в течение срока действия чека;

б) после истечения срока действия чека;

в) любое время.

2.9. При оплате индоссированного чека плательщик обязан проверить:

а) правильность заполнения чека;

б) правильность индоссамента;

в) подлинность подписей индоссантов.

2.10. В состав внутренних источников собственных ресурсов фирм входят следующие из них:

а) чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления;

б) чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления (фонд), средства бюджетов различных уровней на безвозвратной основе;

в) чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления (фонд), средства бюджетов различных уровней на безвозвратной основе, дополнительные взносы средств в уставный капитал фирмы.

Задачи

Задача 1. О компании "Дельта" известна следующая информация: прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT ) = 125 100 тыс. руб.; налог на прибыль ( ) = 0,24; величина долга (заемного капитала) D = 375 500 тыс. руб.; экономическая рентабельность активов компании без использования заемных средств ( ) = 0,20; стоимость заемных средств (долга) = 0,16. Определите стоимость компании без учета ( ) и с учетом применения левериджа ( ), величину акционерного капитала (E) и его стоимость ( ), а также средневзвешенную стоимость капитала компании (WACC ). Сделайте вывод о целесообразности финансирования компании за счет получения займов.

Задача 2. Текущая цена одной обыкновенной акции компании составляет 200 руб. Ожидаемая в следующем году величина дивиденда составляет 10 руб. Кроме того, фирма планирует ежегодный прирост дивидендов в размере 4%. Определите стоимость собственного капитала компании.

Задача 3. Фирма выпускает три вида продукции. Доля продукции А составляет 25%, В - 45%, С - 30%. Удельный вес маржинального дохода в выручке для каждого вида продукции соответственно 0,6; 0,7; 0,5. Выручка от реализации всего объема продукции фирмы за год составила 600 тыс. руб. Условно-постоянные расходы фирмы равны 160 тыс. руб. Определите прибыль от реализации (продаж) продукции фирмы и уровень рентабельности продаж.

Задача 4. Фирма производит и продает однотипное оборудование. Объем производства колеблется в пределах 10-20 тыс. единиц. Распределение постоянных и переменных затрат фирмы в пределах релевантного диапазона приведено в таблице.

Таблица

Объем производства и реализации, ед.	10 000	20 000
Затраты на весь объем продукции:	1 000	?
	переменные	1 600	?
	постоянные
Итого	2 600	?
Затраты единицу продукции:	?	?
	переменные	?	?
	постоянные	?	?
Итого на единицу продукции	?	?

Рассчитайте недостающие в таблице данные. Подготовьте укрупненный отчет о прибылях и убытках фирмы, применив метод маржинального подхода, если фирма производит и реализует 15 тыс. единиц оборудования ежегодно по цене 280 тыс. руб. за единицу. Данный отчет должен содержать следующие позиции (показатели):

1. Выручка от реализации.

2. Переменные затраты (минус).

3. Маржинальная прибыль.

4. Постоянные затраты (минус).

5. Прибыль.

Задача 5. Рассчитайте величину финансово-эксплуатационной потребности фирмы и оцените на этой основе ее потребность в краткосрочных заемных средствах для полного обеспечения оборотных активов источниками финансирования, если балансовые данные на отчетную дату следующие:

а) запасы сырья, материалов, готовой продукции - 580 тыс. руб.;

б) дебиторская задолженность (включая задолженность со сроком погашения свыше 12 мес.) - 420 тыс. руб.;

в) кредиторская задолженность по товарно-материальным ценностям - 590 тыс. руб.

Сумма собственных оборотных средств фирмы равна 310 тыс. руб.

Вариант 10