Динамика оборачиваемости текущих активов
Показатели | ….. г. | …… г. | ….. г. | |||
дней | дней | Тр ц | дней | Тр ц | ||
Оборот денежных средств* Оборот дебитор.задолж-ти Оборот запасов | ||||||
Оборот текущих активов |
* Оборот денежных средств = ; Где - средняя сумма денежных средств отч.периода;
В – выручка от продаж отч.периода;
t – продолжительность периода, дней;
Тр ц – темп роста цепной.
= ; или = ;
Прогнозный оборот текущих активов, дней: Оn+1 = On * ;
Где Оn – оборот текущих активов в отчётном периоде, дней;
Расчёт ожидаемой величины текущих активов:
ОАn+1 = ;
Далее определить средний размер оборотных активов в прогнозном периоде:
= ;
Способ 2. Величину текущих активов можно определить исходя из темпа роста объёма продаж в прогнозном периоде, т.е. оборотные активы прогнозируются с тем же темпом роста. В этом случае прогнозная величина текущих активов рассчитывается по формуле:
;
3. Расчёт источников финансирования.
Расчёт величины собственных оборотных средств (СОС)– части собственного капитала, который может быть в прогнозном периоде направлен на формирование оборотных активов:
= n+1 - n+1
Расчёт совокупной потребности в финансировании (СК + кредит)*:
n+1 = ; Где ОДЗ – оборот дебиторской задолженности, дней;
ОКЗ – оборот кредиторской задолженности, дней;
Если n+1 > , то сумма превышения – это сумма, которую нужно взять в качестве кредита (краткосрочный кредит). Так как это приведёт к замедлению операционного (производственного) и финансового циклов и росту себестоимости продукции, следует рассчитать максимально возможную величину кредиторской задолженности:
n+1 = ;
* Если значение в скобках отрицательное и разница между оборотом дебиторской и кредиторской задолженности значительная, то данный расчёт может дать неверный результат, в этом случае проводят прогнозирование обязательств предприятия: долгосрочные обязательства признаются неизменными (если в прогнозируемом периоде не предполагается привлечение долгосрочных кредитов и займов). Полученные прогнозные значения статей актива и пассива суммируют и проверяют баланс с точки зрения соблюдения балансового равенства. Сумма превышения актива над пассивом определяет потребность в дополнительном внешнем краткосрочном финансировании.
Прогнозный баланс.
Таблица 4
Прогнозный баланс ………………. на …….. год
Актив | Пассив | ||
Внеоборотные активы | Капитал и резервы | ||
Долгосрочные обязательства | |||
Оборотные активы | Краткосрочные обязательства: Кредиты и займы Кредиторская задолженность и пр. пас. | ||
Баланс | Баланс |
По данным прогнозного баланса рассчитать ожидаемые уровни ликвидности и финансовой устойчивости предприятия и проанализировать полученные данные.
Таблица 5
Анализ прогнозного баланса ……………..
Показатели | ….. год | …. год (прогноз) |
Коэффициент текущей ликвидности | ||
Коэффициент независимости | ||
Коэффициент финансового риска | ||
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Тема 3. Анализ формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»
Задачи анализа:- изучить состав и структуру доходов организации;
- изучить состав и структуру расходов организации;
- провести анализ финансовых результатов по видам деятельности;
- провести исследование абсолютных и относительных изменений в
размерах и составе доходов, расходов и финансовых результатов в
сравнении с прошлыми периодами и планом;
- изучить влияние основных факторов на финансовые результаты и
рентабельность организации.
Методика анализа: