Уровень, тенденции и факторы роста обеспеченности организаций АПК оборотным капиталом и эффективность его использования
Для финансовой обеспеченности основной деятельности сельскохозяйственных производителей необходимо внедрить эффективный механизм формирования и использования оборотного капитала, обеспечивающий улучшение кругооборота средств. Оптимальный уровень обеспеченности организаций оборотным капиталом позволяет поддерживать беспрерывный процесс производства, необходимое состояние ликвидности и стабильности хозяйственной деятельности.
Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные средства, определяющая роль оборотных активов в ускорении оборота всего капитала, обеспечении требуемой платежеспособности и финансовой устойчивости вызывают необходимость поиска действенной системы образования и использования оборотного капитала.
От состояния обеспеченности оборотным капиталом, его состава и структуры зависит успешное осуществление воспроизводственных процессов, ибо недостаток в текущих активах парализует основную деятельность, прерывает цикл обращения, приводящий предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам.
Во многих хозяйствующих субъектах в настоящее время утрачены собственные оборотные средства, резко сужены резервы роста и самообеспечения производственными запасами. Сложившиеся в аграрном секторе финансово-кредитные отношения привели к снижению роли прибыли в источниках расширенного воспроизводства. Рациональное использование материальной части оборотного капитала - важнейший фактор снижения себестоимости продукции, роста прибыли и уровня рентабельности. В этом аспекте проблемы формирования и использования оборотного капитала в АПК приобретают еще большую актуальность.
Размер, состав и структура оборотного капитала, а также обстоятельства его функционирования зависят совокупных действий природных и экономических условий. В сельском хозяйстве, если почвы, климат, водные ресурсы являются основой определения размещения, специализации и концентрации производства, то в свою очередь последние определяют состав и структуру оборотного капитала. Поэтому в хозяйствах, специализирующихся на производстве продукции растениеводства, преобладают вложения в оборотный капитал в виде семян, удобрений и незавершенного производства, а в животноводческих субъектах хозяйствования — это в основном запасы кормов и животные на выращивании и откорме.
Исследования, проведенные по структуре оборотного капитала, показали, что крупные сельскохозяйственные предприятия имеют преимущества по его формированию перед мелкими. Они способны энергичнее наращивать производственный потенциал и инвестировать часть собственного капитала на создание оборотного капитала на уровне потребных размеров.
Производственный процесс в сельском хозяйстве, вследствие значительной продолжительности, периодического чередования максимального напряжения и спадов в рабочем периоде, нуждается в тщательном изучении и регулировании структуры всего оборотного капитала, и особенно производственного. Выявление закономерности изменений позволит хозяйствующим субъектам создавать резервы на предстоящие расходы по восстановлению оборотных активов и необходимой их структуры. Эти особенности отражаются на состоянии использования оборотного капитала в разные периоды, его оборачиваемость и на политику управления им.
Роль комплексного системного исследования условий формирования оборотного капитала с целью обеспечения финансовой стабильности и финансовой безопасности на современном этапе существенно возрастает.
Хозяйствующие субъекты должны четко представлять, за счет каких источников он будет создаваться, каким капиталом располагается на требуемый период, насколько его структура оптимальна и целесообразно совмещена с его финансовым состоянием. В настоящее время формирование оборотного капитала происходит за счет основных (собственных средств) и дополнительных (заемных и привлеченных) источников. Доля заемных средств в динамике растет, однако с увеличением доли банковского капитала происходит замедление оборачиваемости оборотного капитала, то есть снижение эффективности его использования. Связано это и с невыгодными условиями получения кредита и с тем, что сельхозпредприятия с большей долей кредитных ресурсов вообще не обладают собственным оборотным капиталом. В то же время результаты экономико-статистической группировки показали, что предприятия с большим размером собственного капитала имеют возможность направлять его на формирование оборотного капитала и работать более рентабельно. Это подтверждение в современных условиях товаропроизводителям и следует принимать во внимание при восстановлении оборотного капитала. Для удовлетворения потребности в оборотном капитале сельхозпредприятия активно используют привлеченные средства, хотя это является нарушением платежной дисциплины. Но в нынешнем положении это скорее вынужденная мера. Проведенные в работе расчеты показали, что бюджетные ассигнования положительно влияют на величину формируемых оборотных средств и свидетельствуют о существовании ощутимой поддержки сельского хозяйства со стороны государства. Только за основу лимитирующего эту помощь критерия следует брать размер оборотного капитала на 1 га сельхозугодий. Таким образом, сельхозорганизации могут установить размер временно пополняемого оборотного капитала исходя из условий оказания финансовой помощи из бюджета.
Финансовое положение сельскохозяйственных организаций находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами. Поэтому предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организации их движения с минимально возможно суммой для получения наибольшего экономического эффекта. Определение потребности в оборотном капитале, причем по укрупненным элементам становится необходимым методом для эффективного управления им. Потребность в оборотном капитале выводится в большинстве сельскохозяйственных предприятиях на основе нормирования. Исчисление норм по отдельным разнообразным элементам, применяемым в сельскохозяйственном производстве, рассматривается как достаточно трудоемкий процесс. В результате их исчисления устанавливаются минимальные нормы запасов, которые должны постоянно иметься в наличии у хозяйствующего субъекта к моменту совершения технологических операций. Отсутствие процесса определения потребности в них приводит к нерациональному расходу оборотных активов, снижению показателей эффективности их использования. В целях облегчения ситуации расчета нормативов считаем целесообразным применить более приемлемые и несложные, но в то же время обеспечивающие достоверность сведений методы. Одним из них является определение потребности в оборотном капитале с применением общих совокупных показателей — валового выпуска продукции, стоимости товарной ее части и наименьшей его величины в сезонное время. Какой именно показатель использовать при расчете норматива должен решить хозяйствующий объект самостоятельно.
Наши исследования показывают, что увеличение обеспеченности сельскохозяйственных предприятий производительным капиталом требует определенных пропорций между основным и оборотным капиталами. Простое увеличение соотношения между составными частями совокупного капитала при неизменной или даже снижающейся фондообеспеченности не дает желаемых результатов. При неизменном соотношении между элементами производственного капитала, но при возрастающей фондообеспеченности экономические показатели улучшаются. Поэтому рост оснащенности сельскохозяйственных предприятий оборотным капиталом дает должный экономический эффект лишь при соответствующей обеспеченности основными средствами.
Теоретическое осмысление структуры оборотного капитала такое, что чем меньший удельный вес фондов обращения, тем больше финансовых поступлений и стабильности в его восстановлении. В сельхозпредприятиях Республики Дагестан удельный вес фондов обращения в среднем составляет 33% и это не способствует обеспечению эффективности отдачи оборотного капитала. Использование метода группировки по данному признаку подтвердило отрицательное влияние на ускорение оборачиваемости оборотного капитала большого удельного веса фондов обращения в нем в размере 39-41%. Остальная часть приходится на оборотный производственный капитал, подлежащий к использованию в стадии производства и на медленно реализуемые оборотные активы.
Сложившаяся на данном этапе развития обратная зависимость между коэффициентом оборачиваемости и долей незавершенного производства в оборотных средствах объясняется тем, что последнее в сельском хозяйстве преобразовывается и продолжает наращиваться затратами длительное время, что сказывается на оборачиваемости оборотного капитала.
Данные группировки хозяйств по обеспеченности основного капитала оборотным производственным капиталом показали наличие обратной зависимости коэффициента оборачиваемости от увеличения суммы запасов на 1 тыс. руб. основных средств. Наибольшее значение коэффициента оборачиваемости (0,991) было получено в хозяйствах первой группы, в которых на 1 тыс. руб. основных средств приходится в среднем 1,2 тыс. руб. производственных запасов.
Высокая оборачиваемость оборотного капитала достигается там, где обеспечивается опережающий рост товарной продукции по сравнению со стоимостью оборотного капитала. Более углубленное и детальное исследование этой проблемы показало, что хозяйствующие субъекты по данному соотношению существенно различаются. Их группировка по результатам оборачиваемости свидетельствовала о существовании тесной связи между ними и формированию по отдельным группам следующих значений. В организациях, где товарная продукция растет медленнее стоимости оборотного капитала, оборачиваемость приобретает заниженный и недостаточный темп. Таких организаций составила 28,7 % от общего их количества. Предприятия, вошедшие в группы с соотношением 1,1- 1,2 к 1,0, оборачиваемость возрастает и формируются положительные значения в производственной и финансовой деятельности. И, наконец, предприятия с более высоким соотношением (1,4 и более) обеспечивают значения, характерные для сельхозорганизаций с высоким уровнем рентабельности. Рейтинговое расположение подтвердило небольшая численность таких товаропроизводителей — всего 12 сельхозорганизаций или 16,9 %. Но, несмотря на это обоснована закономерность: для формирования эффективной оборачиваемости оборотного капитала важно соблюдение между ним и стоимостью товарной продукции соотношения третьей группы предприятий. Оно создает более наглядную и результативную ситуацию для сельхозорганизаций, чем другие показатели. Именно данные соотношения необходимо рассматривать как нормативные и брать за основу при планировании производства и реализации сельскохозяйственной продукции.
В условиях рыночной экономики роль финансирования производственно-коммерческих затрат и покрытия их собственными финансовыми ресурсами становится настолько значимой, что только финансово устойчивые предприятия способны формировать тот размер оборотного капитала, который необходим для обеспечения требуемого уровня рентабельности производства, совокупного производственного капитала и продаж. В связи с этим в процессе повышения финансовой устойчивости формированию и использования оборотного капитала в сельском хозяйстве должны придавать значение не только по результатам деятельности за год, но и по отдельным процессам совершения стадий воспроизводства. Проведенные исследования показали, что в целом по предприятиям рост собственного оборотного капитала и уровня финансовой устойчивости не только взаимозависимы, но в их изменениях существует определенная пропорциональность. Отсюда наращивание оборотного капитала за счет собственных источников можно рассматривать, во-первых, как способ повышения финансовой устойчивости сельхозтоваропроизводителя, и, во-вторых, как результат использования условий его финансовой устойчивости.
Глава 2
Оценка эффективности использования оборотного капитала ОАО «ВОСХОД-АГРО»