Тема: Основы финансовой математики

Задача 1

Проведите анализ двух вариантов накопления средств по схеме аннуитета постнумерандо:

Вариант 1. Каждые полгода вносится вклад на депозит по 15 000 руб. при условии, что банк начисляет 8 % годовых с полугодовым начислением сложных процентов;

Вариант 2. Делается ежегодный вклад в размере 30 000 руб. при начислении 10 % годовых ежегодно.

Требуется определить величины накопленной суммы через 10 лет в каждом варианте? Какой из этих вариантов более предпочтителен? Изменится ли Ваше предпочтение, если процентная ставка в варианте 2 уменьшится до 9 %?

Методические указания

Аннуитет– это поток однонаправленных платежей с равными интервалами между последовательными платежами в течение определенного количества лет.

Будущая стоимость срочного аннуитета постнумерандо определяется по следующей формуле:

F = А • FM3 (r %, n); где

А – величина денежных поступлений;

n – срок действия аннуитета;

r – объявленная годовая ставка (доля единицы).

Тема: Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента

Задача 2

Уставный капитал акционерного общества состоит из 10 тыс. акций номиналом 100 руб. В нижеследующей таблице приведены данные о состоянии активов и обязательств общества на конец года (тыс. руб.) в номенклатуре статей, достаточной для построения ба­ланса.

Статья	На 01.01.200Х г.
Резервный капитал
Денежные средства
Дебиторская задолженность
Долгосрочные заемные средства
Производственные запасы
Нераспределенная прибыль	?
Краткосрочная кредиторская задолженность
Основные средства

Составить бухгалтерский баланс.

Методические указания

Бухгалтерский баланс (Приложение к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67 н (с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ от 14 ноября 2003 г. № 475/102н).

Тема: Управление издержками производства

Задача 3

Постоянные затраты предприятия по производству кондитерских изделий за месяц составляют 400 000 руб. Переменные затраты на 1 кг изделий составляют 2 руб. Предприятие отпускает свои изделия магазинам по цене 3 руб. за 1 кг.

Определить:

1. Каков порог рентабельности предприятия?

2. Каким будет объем реализации для получения прибыли в размере 1 000 руб.?

3. Какова будет прибыль предприятия, если объем выпуска и реализации изделий за месяц составит 600 т?

4. Каким будет запас финансовой прочности при сумме прибыли в 200 000 руб.?

5. Силу операционного рычага при получении прибыли в 200 000 руб.

Методические указания

1. Порог рентаб. в стоим. выражении = Постоянные затраты :Норма маржинального дохода

2. Порог рентаб. в кол. выражении = Порог рентаб. в руб. : Цена единицы продукции

3. Порог рентаб. в кол. выражении = Постоянные затраты /Отпускная цена за 1 кг изделий – Переменные затраты на 1 кг изделий

4. Сила операционного рычага = Валовая маржа / Прибыль

5. Запас финансовой прочности = Ожидаемый объем производства – Порог рентабельности

Тема: Управление оборотными средствами

Задача 4

У предприятия потребность в наличных составляет 1000 тыс. руб. в месяц. Ожидается, что наличные будут оплачиваться равномерно. Годовая ставка составляет 20 %. Стоимость каждой операции займа или снятия денег со счета составляет 100 руб.

Требуется:

1. Определить оптимальную сумму операции.

2. Рассчитать среднюю величину кассового остатка.

Методические указания

При решении использовать формулу расчета оптимального (или максимального) остатка (модель Баумоля).

Тема: Цена и структура капитала

Задача 5

Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала компании В,если структура ее источников такова:

Источник средств	Доля в общей сумме источников, %	Стоимость источника, %
Акционерный капитал		11,5
Долгосрочные долговые обязательства		7,5

Как изменится значение средневзвешенной стоимости капитала, если доля акционер­ного капитала снизится до 60 %?

Методические указания

Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) – это показатель стоимости капитала предприятия, рассчитанный по методу среднеарифметической взвешенной и характеризующий уровень расходов (в процентах), которые ежегодно должно нести предприятие за возможность осуществления своей деятельности благодаря привлекаемым финансовым ресурсам (собственным и заемным средствам). Таким образом, чтобы получить величину средневзвешенной стоимости капитала, необходимо рассчитать стоимость составляющих его компонентов: собственного капитала и заемного капитала (его составляющих).