Анализ финансового состояния

ЗНАЧЕНИЕ, ЗАДАЧИ . И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ АНАЛИЗА

В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия — это совокупность показателей, отражающих его способность погасить долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

■ оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

■ оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

■ анализ величин и динамики абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

■ анализ платежеспособности и ликвидности активов баланса.

Основным источником анализа финансового положения предприятия служит бухгалтерский баланс (форма № 1), определяющий состояние дел предприятия на момент его составления. В процессе анализа используются формы № 2, 3, 4 и 5 бухгалтерской отчетности, а также расшифровки различных балансовых статей.

СОДЕРЖАНИЕ И СТРУКТУРА БАЛАНСА

Бухгалтерский баланс — это способ отражения в денежной форме имущества предприятия и источников его финансирования на определенную дату. Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат.

Собственный капитал, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы — направления использования этих средств. Общая сумма актива должна быть равна общей сумме пассива.

Балансы предприятий различных стран имеют особенности построения. В странах Западной Европы разделы актива баланса размещаются в порядке возрастания ликвидности входящих в них статей. При этом в общий итог по балансу отдельные статьи (нематериальные активы, основные средства) включаются по остаточной стоимости.

Разделы пассива в балансах предприятий этих стран следуют в порядке возрастания степени востребованности средств, используемых ими. Оценка отдельных статей показывается в основном на уровне номинальных сумм, находящихся в распоряжении предприятия. В целом баланс представляет собой двустороннюю экономическую таблицу, в которой статьи актива противопоставлены статьям пассива, вложенным в соответствующие активы. Завершающим разделом актива и пассива являются их итоги.

Балансы предприятий США имеют другое построение. В активе баланса статьи располагаются в порядке снижения степени ликвидности. В пассиве баланса источники средств сгруппированы с учетом возрастания сроков их использования в обороте предприятия. Результаты отчетного периода (прибыль или убыток) в балансе не показываются.

Балансы российских предприятий в основном построены по схеме

балансов западноевропейских стран.

Для выполнения аналитических исследований статьи актива и пассива баланса подлежат группировке. Главными признаками группировки статей активов считают срок их эксплуатации (окупаемости), степень ликвидности, т.е. скорости превращения в денежную наличность, и направление использования в деятельности предприятия.

В зависимости от срока эксплуатации активы предприятия разделяют на две большие группы:

1) внеоборотные активы (иммобилизованные средства), срок эксплуатации которых более 12 месяцев;

2) оборотные активы (мобильные средства), срок эксплуатации которых не превышает 12 месяцев.

К внеоборотным активам относятся основные средства и нематериальные активы, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности, прочие внеоборотные активы. Основные средства приобретаются для долгосрочного пользования предприятием.

Оборотные активы окупаются в течение 12 месяцев. В состав оборотных (текущих) активов включают: наличные деньги, ценные бумаги, дебиторскую задолженность, запасы товарно-материальных ценностей и затраты. Эти активы называют оборотными, потому что они находятся в постоянном цикле превращения в денежные средства и играют большую роль в получении прибыли! Те оборотные активы, которые легко превращаются в наличные средства, являются легко реализуемыми активами. К ним относятся денежные средства, ценные бумаги и краткосрочная дебиторская задолженность. Запасы являются медленно реализуемыми активами. Внеоборотные активы и долгосрочную дебиторскую задолженность относят к трудно реализуемым активам.

Средства предприятия могут использоваться во внутреннем обороте и за его пределами, будучи размещенными в доходные вложения, в материальные ценности, дебиторскую задолженность, ценные бумаги или в оборот других предприятий.

В пассиве баланса отражены источники средств предприятия на определенную дату. Они группируются в разделах баланса: капитал и резервы, долгосрочные (кредиты и займы) и краткосрочные (кредиты, займы, расчеты и прочие пассивы) обязательства.

Для удобства анализа эта группировка источников средств укрупняется. С одной стороны, в основу укрупнения положена юридическая принадлежность используемых источников средств, которые представляют собственный и заемный капитал предприятия. С другой стороны, важную роль играет продолжительность использования капитала в обороте предприятия: источники средств могут быть длительного и краткосрочного использования.

К собственному капиталу относят уставный, добавочный и резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирование и поступления и нераспределенную прибыль. Если на предприятии имеется непокрытый убыток, то он отражается в разделе «Капитал и резервы» со знаком «минус» и вычитается из общей суммы собственного капитала.

В состав заемного капитала включают долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие обязательства.

Средства краткосрочного использования необходимо постоянно контролировать с целью своевременного возврата и мобилизации (вовлечения в оборот) новых источников средств.

Значительная часть источников средств длительного использования также находится в движении, поскольку заемные средства подлежат возврату и возобновлению.

На основе группировок актива и пассива может быть составлен аналитический баланс структуры имущества предприятия и источников его финансирования (табл. 16).

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на четыре группы:

1) абсолютные показатели на начало и конец отчетного периода

(тыс. руб.);

2) показатели структуры (удельные веса) на начало и конец отчетного периода;

3) показатели абсолютной динамики (тыс. руб., %) к началу отчетного периода;

4) показатели структурной динамики.

При анализе структуры баланса оценивается удельный вес каждой группы актива и пассива в общем итоге баланса, а также соотношение между отдельными группами по их функциональному предназначению. Денежные средства, ценные бумаги и реальная дебиторская задолженность (легко реализуемые активы) являются источником погашения краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности, кредитов банков и займов) со сроком погашения в течение одного года. Оставшаяся часть ликвидных активов используется для погашения долгосрочных обязательств (кредитов банков и займов со сроком погашения более одного года). После погашения внешних обязательств оставшаяся часть ликвидных активов может быть распределена между акционерами.

Наличие связи между группами актива и пассива баланса обусловливает необходимость рассматривать вопросы финансирования следующим образом: краткосрочные заемные источники предназначены

для пополнения мобильных активов, а долгосрочные — для приобретения недвижимого имущества и капитальных вложений.

Таблица 16 Структура имущества предприятия и источников его финансирования

Пассив

Условные обозначения

Источники финансирования

Собственный капитал: капитал и резервы

доходы будущих периодов

Заемный капитал

долгосрочные обязательства

краткосрочные обязательства:

кредиты и займы

кредиторская задолженность