Практическое занятие №6. Учет векселей
Раздел 2.Банки и банковская система
Тема 2.1Банковская система РФ
Практическая работа № 6.
Тема. Учет векселей
Цель работы: закрепить и углубить теоретические знания и приобрести практические умения и навыки по учету векселей.
Банковская операция учет векселей - это покупка банком векселя до наступления срока его оплаты. Сумма денег, выдаваемая банком продавцу векселя, меньше указанной в векселе на величину дисконта (понижения), являющегося доходом банка.
Д = (Дв* y* t)/100*12(или 365),
где Д - дисконт (доход),
Дв - величина долга по векселю в рублях,
у - учетная банковская ставка в процентах годовых,
t – количество месяцев (дней) до наступления срока платежа по векселю,
12 или 365 – кол-во месяцев или календарных дней в году.
Задача 1.
Банк выкупил у векселедержателя переводной вексель с долговой обязанностью 800 тыс. руб. 1 августа 2011 г. со сроком погашения долга до 30 ноября 2011 г. Учетный процент банка – 12 %. Рассчитать размер дисконта.
Решение:
Д = 800* 12*4/100*12= 32 тыс. руб.
Задача 2.
Депозитный сертификат номинальной стоимостью 1 200 тыс. руб. приобретен юридическим лицом на 9 месяцев под 15% годовых. Рассчитать доход этого лица при погашении вклада.
Дано: Решение:
Дв = 1 200 тыс. руб. Д = 1200*15*9/100*12=135 тыс. руб.
у= 15% годовых
t = 9 мес.
Д= ?
.
Задание.
1. Рассчитать показатели по условиям задач.
2. Выполнить домашнее задание (самостоятельная работа №22).
3. Сделать выводы по работе.
Практическое занятие №7. Расчет рыночной стоимости ценных бумаг.
Раздел 2.Банки и банковская система
Тема 2.2 Рынок ценных бумаг
Практическая работа № 7.
Тема. Расчет рыночной стоимости ценных бумаг
Цель работы: закрепить и углубить теоретические знания и приобрести практические умения и навыки по расчету стоимости ценных бумаг.
Задача 1.
Облигация с нулевым купоном и номинальной стоимостью 100 тыс. руб. сроком погашения через 5 лет продается за 63012 тыс. руб.
Проанализируйте целесообразность приобретения облигации, если имеется возможность альтернативного инвестирования с нормой прибыли 12%.
Vt=Ei=1∞ CFi/(1+r)i,
где Vt - внутренняя стоимость ценной бумаги с позиции инвесторов,
i – период,
r - приемлемая доходность,
CFi – ожидаемый денежный поток в i - м периоде.
Vt(1+r)5= CF
r = 0,082=8,2% < 12%
Ответ: облигацию приобретать не выгодно.
Задача 2.
Исчислить теоретическую стоимость бессрочной облигации если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 10 тыс.руб., а приемлемая норма прибыли 18%.
Vt =CF /r
Vt=10 000/10,18= 55556 руб.
Задача 3.
Рассчитать рыночную стоимость облигации, номинальная стоимость которой 100 000 руб., купонная ставка 15% годовых и сроком погашения через 4 года, если норма прибыли по финансовым инструментам такого класса 10% , процент по облигации выплачивается два раза в год.
Vt = C∑hi=1 l/(1+r) i + M/(1+r)h
C- денежный поток из одинаковых по годам поступлений
М- номинальная стоимость облигации, выплачиваемый в момент погашения.
h=4*2=8
r=0,1*2=0,05
C= 0,15*100/2=7,5 тыс.руб.
Vt=7,5 *1/(1+0,05)8+ 100/(1+0,05)8=7,5*6,463+100*0,677=116,2 тыс. руб.
Вывод: если рыночная норма прибыли меньше фиксированной купонной ставки (10%<15%) облигация продается по цене выше номинальной.
Задача 4.
Куплена акция за 50 руб прогнозируемый дивиденд следующего года 2 р.
Ожидается что в последующие годы этот дивиденд будет возрастать с типом 10%. Какова приемлемая норма прибыли , используемая инвесторами при принятии решения о покупке акции.
Vt= c(1+g)/r-g
C-базовая величина дивиденда
g- темы прироста дивиденда
r- приемлемая доходность.
R= c(1+g)+Vtg/V
C(1+g)= 2 руб.
R= 2*50*0,1/50= 2+5/50=14%
C= 2/1,1= 18 руб.
Задача 5.
В течении 4 последующих лет компания планирует выплачивать дивиденды :
В конце 1 года- 1,5 руб
2 года- 2р
3 года- 2,2 руб.
4 года – 2,6 руб.
В дальнейшем дивиденды будут увеличиваться равномерно с темпом 4% в год. Рассчитать теорет стоимость акции если рыночная норма прибыли 12%.
Vt= 1,5/(1+0,12)+2/(1+0,12)2+2,2/(1+0,12)3+2,6/(1+0,12)4+2,6/(0,12-00,4)* 1/(1+0,12)4=1,5*0,893+2* 0,797*2,2*0,712+2,6*0,636+2,7/0,08*0,636=27,62 руб.
Задание.
1. Рассчитать показатели по условиям задач.
2. Выполнить домашнее задание (самостоятельная работа №22).
3. Сделать выводы по работе.
Практическое занятие №8. Определение суммы дивидендов по акциям, процентного дохода по облигациям.
Раздел 2.Банки и банковская система
Тема 2.2 Рынок ценных бумаг
Практическая работа № 8