Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег
Закон денежного обращения устанавливает количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Количество денег, необходимое для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от трех факторов, определяемых условиями производства:
1) количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);
2) уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);
3) скорости обращения денег (связь обратная).
Впервые эта взаимосвязь была установлена К.Марксом.
Количество денег для выполнения функции средства обращения определяется как отношение суммы товарных цен к среднему числу оборотов одноименных денежных единиц (скорости обращения денег):
К=S / C, (2.1)
где К – количество денег, необходимых в качестве средства обращения;
S – сумма цен реализуемых товаров и услуг;
С – среднее число оборотов денег как средства обращения (скорость обращения денег).
Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за известный период времени, так как одни и те же деньги в течение определенного периода постоянно переходят из pyк в руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг.
Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров на рынке ведет к обесценению денег, т. е. в конечном итоге является одним и факторов инфляционного процесса.
Таким образом, количество денег, необходимых для обращения и платежа определяется следующими условиями:
а) общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);
б) уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая: чем выше цены, тем больше требуется денег);
в) степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);
г) скоростью обращения денег, в том числе кредитных (связь обратная).
С возникновением функций денег как средства платежа формула (2.1) несколько усложняется, и закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает следующий вид:
К=(S1-S2+S3-P) / С, (2.2)
где S1 - сумма цен товаров и услуг;
S2 - сумма цен товаров, проданных в кредит;
S3 – сумма платежей по обязательствам;
P – взаимопогашающие платежи.
При металлическом обращении количество денег в обращении регулировалось автоматически, при помощи функций денег как сокровища, т.е. если потребность в деньгах сокращалась, то излишние деньги уходили в сокровища, если увеличивалась – происходил обратный прилив денег.
На основании данного наблюдения, К.Маркс сформулировал закон бумажного денежного обращения: бумажные деньги должны выпускаться в обращение в таком их количестве, в котором обращалось бы заменяемое ими золото. Выпуск бумажных денег в большом количестве приводит к расстройству денежного обращения и к инфляции. Закон не имел практического применения в капиталистических условиях хозяйствования, но на этом принципе была построена денежная система Советского Союза.
Денежная масса является важнейшим количественным показателем денежного обращения и представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот. Количество неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежный капитал.
Для анализа количественных изменений денежного обращений используются специальные группировки активов - денежные агрегаты, распределяющие денежную массу по степени ликвидности. Каждый последующий показатель массы включает предыдущий, плюс новая величина финансовых средств по степени ликвидности (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Структура денежных агрегатов в РФ
| М0 | Наличные деньги в обращении | |
| М1 | +М0 | Средства на расчетных, текущих, специальных счетах организаций, счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных и других организаций, вклады до востребования юридических и физических лиц |
| М2 | +М1 | Срочные вклады юридических и физических лиц |
| М3 | +М2 | Сертификаты и облигации государственных займов |
Анализ структуры и динамики денежной массы имеет большое значение при выработке ЦБ РФ ориентиров денежно-кредитной политики.
Статистическим показателем денежной массы является денежная база, включающая агрегат МО, денежные средства в кассах банков, а также обязательные резервы банков в ЦБ РФ и их средства на корреспондентских счетах.
Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота.
Скорость обращения денег - это показатель интенсификации их движения при функционировании в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные методы, в том числе:
· скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов как отношение валового национального продукта, или национального дохода к денежной массе (агрегатам Ml или М2). Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития;
· оборачиваемость денег в платежном обороте - определяется отношением суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении. Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.
Применяются и другие показатели скорости оборота денег. В российской практике в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают:
· скорость возврата денег в кассы учреждений ЦБ РФ как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении;
· скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег (в том числе почтовых отделений и отделений Сбербанка) на среднегодовую массу денег в обращении.
На скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, такие как циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные (монетарные) факторы. К монетарным факторам относится структура платежного оборота (coотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитный операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах. Она зависит также от периодичности выплаты доходов, размерности расходования населением своих средств, уровня сбережением и накопления.
Денежная система страны
Денежная система - исторически сложившееся и закрепленное национальным законодательством устройство денежного обращения в стране. Сvшествуют денежные системы двух типов:
1) система металлического обращения, которая базируется на действительных деньгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а обращающиеся банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги.
2) система бумажно-кредитного обращения, при котором действительные деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные (казначейские векселя) либо кредитные деньги.
При металлическом денежном обращении выделяются два вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм в зависимости от того, сколько металла принято в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного обращения.
Биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом). Предусматривается свободная чеканка монет и их неограниченное обращение. На рынке устанавливались две шкалы цен на товары. Эта система не обеспечивает устойчивости денежного обращения, поскольку изменение стоимости одного из денежных металлов приводит к колебанию цен на товары.
Необходимость стабильности денежной системы, единого всеобщего эквивалента, обусловила переход к монометаллизму.
Монометаллизм - денежная система, при которой один металл (серебро или золото) служит всеобщим эквивалентом. При этой системе функционируют монеты из одного благородного металла и знаки стоимости, размениваемые на монеты.
В большинстве развитых стран уже в конце XIX века биметаллизм и серебряный монометаллизм сменился золотым монометаллизмом (в частности, в России с 1897 г.).
Различают три разновидности золотого монометаллизма:
- золотомонетный;
- золотослитковый;
- золотодевизный стандарты.
Золотомонетный стандарт (соответствующий периоду свободной конкуренции и развития производства, кредитной системы и торговли) характеризовался золотым обращением, свободной чеканкой монет, беспрепятственным обменом банкнот на золото, не запрещенным движением золота между странами. Однако этот стандарт требовал наличия достаточных объемов золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война, потребовавшая больших военных затрат, вызвала рост дефицита бюджета воюющих государств и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.
После окончания первой мировой войны вводятся урезанные формы золотого монометаллизма: золотослитковый стандарт (Великобритания, Франция), при котором банкноты обменивались на золотые слитки, и золотодевизный стандарт (Германия, Австрия, Дания Норвегия и др.), при котором банкноты обменивались на девизы (платежные средства в иностранной валюте), размениваемые на золото. В результате мирового экономического кризиса (1929-1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система бумажно-кредитных денег, не размениваемых на действительные. Система бумажно-кредитных денег предусматривала господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.
Современные денежные системы развитых стран, несмотря на свои особенности, имеют много общих черт. Они включают следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, являющихся законным платежным средством, эмиссионную систему и гоcyдарственный аппарат регулирования денежного обращения.
Денежная единица — это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она, как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран действует десятичная система деления (1 доллар США равен 100 центам).
Масштаб цен - выбор денежной единицы страны и средство выражения стоимости товара через весовое содержание денежного металла в этой выбранной единице.
Виды денег, являющихся законным платежным средством, - это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также бумажные деньги (казначейские билеты). Так, в США в обращении находятся банковские билеты в 100, 50, 20, 10, 2 и 1 доллар; казначейские билеты, выпускаемые казначейством США в 100 долларов, а также серебряно-медные и медно-никелевые монеты в 1 доллар, 50, 25, 10 и 1 цент.
В экономически развитых странах, как правило, государственные бумажные деньги (казначейские билеты) не выпускаются либо выпускаются в ограниченном количестве. В слаборазвитых странах они имеют достаточно широкое обращение.
Денежная система Российской Федерации функционирует соответствии с Федеральным законом о Центральном банке РФ (Банке России) от 12 апреля 1995 г., определившим ее правовые основы.
Официальной денежной единицей (валютой) в нашей стране является рубль. Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам устанавливается в результате торгов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и публикуется в печати.
Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и изъятия на территории РФ обладает ЦБ РФ. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране. Эмиссия носит кредитный характер и осуществляется центральным банком тремя путями:
· предоставлением кредитов кредитным учреждениям в форме переучета векселей;
· кредитованием казны под обеспечение государственных ценных бумаг;
· выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.
Видами денег, имеющими платежную силу, являются банкноты и металлические монеты. Образцы банкнот и монет утверждают ЦБ РФ, сообщение о выпуске их новых образцов и их описание публикуются в средствах массовой информации. Они обязательны к применению по их нарицательной стоимости на всей территории страны и всех видах платежей, а также для зачисления на счета, во вклады для перевода. Срок изъятия старых банкнот не должен быть меньше одного года, но не более пяти лет. При обмене не допускается какой-либо ограничение сумм и субъектов обмена. Банкноты и монеты могут быть объявлены по закону недействительными (утратившими силу законного платежного средства). Подделка и незаконное изготовление денег преследуется по закону.
В целях организации денежного обращения на ЦБ РФ возложены следующие обязательства:
- прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;
- установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для банков;
- определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;
- разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций;
- организация и регулирование безналичных расчетов;
- лицензирование расчетных систем кредитных учреждений.
Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения - документа, выдаваемого Правлением ЦБ РФ в пределах размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством РФ.
ЦБ РФ и Правительство РФ разрабатывают и реализуют единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля.