Деньги, их происхождение и функции.

Эк-ие агенты владеют активами. Актив-это всё ,что обладает ценностью. Различают реальные и финансовые активы. Реальные активы представляют собой товары,напр.,движимые и недвижимые. Финансовые активы делятся на денежные активы( наличные и безналичные деньги на банковских вкладах) и неденежные финансовые активы (ценные бумаги) Только при помощи денег, в отличии от других видов активов можно приобрести товары и услуги.

Активы обладают 2-мя свойствами:

-ликвидностью

-доходностью (способностью приносить доход владельцу)

Ликвидность -это способность актива быстро и без потерь быть обмененным на наличные деньги. Наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью,но нулевой доходностью. В то время как ценные бумаги могут приносить доход ,но их ликвидность существенно ниже наличных-нужно время,чтобы продать их. Таким образом между ликвидностью и доходностью активов обратная зависимость.

Сущность денег проявляется через функции,выполняемые деньгами в эк-ке. Выделяют следующие функции денег:

-средство обращения

-мера стоимости

-средство сохранения ценности

-средство платежа.

Ф-ция денег как средство обращения проявляется при совершении сделок -покупки или продажи товаров и услуг. Деньги облегают людям обмен товарами и услугами.

Противоположностью обмену товарами и услугами с помощью денег явл-ся бартер-безденежные обмен товарами. Для заключения бартерских сделок необходимо совпадение желаний обоих сторон. Так человек, желающий продать какой-либо товар ,должен найти ч-ка ,заинтересованного в получении этого товара в обмен на свой товар. Поиски этого ч-ка могут вызвать значительные издержки -потери времени и усилий. Поэтому бартер является неэффективной формой обмена.

Деньги выполняют ф-цию мер стоимости при измерении стоимости -цены товара.

Ф-ция денег как средство сохранения ценности выполняется в случае, если люди не тратят денег на покупку т-ов и услуг,а откладывают,сберегают их,напр.,для непредвиденных расходов или для осуществления крупной покупки в будущем.

В качестве средства платежа или «отложенных платежей» деньги выступают в случае выплаты займов или трансфертов. При этом получение товара и оплата за т-ры разорваны во времени( покупка т-ов в кредит) или т-ры не предоставляются вовсе (банковский кредит,пенсии,доход по ценным бумагам).

Ф-цию денег в разное время в различных странах выполняли различные товары. Личные т-ры,напр.,соль,хлеб,скот ,золото,ракушки. Это были товарные деньги. Они обладали высокой,внутренней стоимостью(их ценность как денег совпадала с их стоимостью как т-ра гораздо ниже).Чтобы быть символическими деньгами деньгами, бумажные деньги и монеты должны быть узаконены гос-вом и утверждены в качестве законного средства платежа.

Спрос на деньги и его виды

Виды спроса на деньги связаны с различными ф-циями денег. Так,ф-ция денег ,как средство обращения обуславливает трансакционный спрос.(спрос на деньги со стороны сделок). Деньги нужны эк-им агентам для покупки т-ов и услуг. В классической модели он считался единственным видом спроса на деньги и выводился из уравнения количественной теории денег, автором которой считается амер ученый И.Фишер.

или

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

где M-денежная масса ,

V-скорость обращения денег

P-уровень цен в эк-ке

Y-реальный объем выпуска (дохода в эк-ке)

Из уравнения количественной теории денег следует,что при изменении скорости обращения денег реальный спрос на деньги (M/P) зависит только от реального дохода в эк-ке. К аналогичному выводу пришёл и профессор Кембриджского университета Маршалл. Он исходил из предложения о том ,что люди,получая номинальный доход ,некоторую часть его (К) хранит в виде наличных денег.В к-ке номинальный доход =произведению реального дохода и уровня цен (P*Y),отсюда формула кембриджского универ-та.

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

где k-это коэфф предпочтения ликвидности ,имеющий положительное значение.

Из Кембриджского уравнения можно вывести ур-ие количественной теории денег,если предположить,что коэфф=(k=l/v)

Количественная теория денег так же ,как и Кемб-ое ур-ие показывает прямую зависимость спроса на деньги от доходов эк-ки,поэтому ф-ция трансакционного спроса на деньги можно записать при линейной зависимости в следующем вид:

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

где k-коэф. чувствительности спроса на деньги к доходу. График трансакционного спроса на деньги иллюстрирует его независимость от ставки процента.

В 1930-ых гг Дж..М. Кейнс предложил ещё 2 вида спроса на деньги :предусмотрительный и спекулятивный.

Предусмотрительный спрос на деньги (спрос из мотива предосторожности) обусловлен желанием людей хранить кроме денег для осуществления запланированных покупок (трасакционный спрос),дополнительные суммы денег для незапланированных покупок . Т.к. предусмотрительный спрос на деньги объясняется ф-цией денег ,как средства обращения определяются доходом в эк-ке и не зависит от ставки % ,то график предусмотрительного спроса на деньги подобен графику трансакционного спроса на деньги.

Спекулятивный спрос на деньги обусловлен ф-цией денег как средство сохранения ценности. Деньги в качестве финансового актива лишь сохраняют ценность не увеличивая ее, в то время как облигации приносят доход в виде %.ем выше ставка %,тем больше теряет человек от хранения наличных и больше может заработать по облигациям,поэтому определяющим фактором спроса на деньги как финансовый актив явл-ся ставка % R, выступающая альтернативной стоимостью хранения наличных денег. Люди так формируют свой портфель финансовых активов ,чтобы получить макс. доход ,но с минимальным риском,однако самые рискованные активы приносят наибольший доход. Тогда если ставка % высокая, то альтернативная стоимость хранения высока,и люди будут менять наличные на облигации. И наоборот ем ниже ставка %,тем меньше альтернативная стоимость хранения наличных денег-люди предпочтут наличность.

Обратная зависимость между величиной спекулятивного спроса на деньги и ставкой % объясняется также при помощи теории предпочтения ликвидности,автором кт-го является Кейнс.

В основе предпочтения ликвидности лежит обратная зависимость между ставкой % и ценой облигаций,представляющий дисконтированную стоимость будущих доходов. Ставка 5 при этом выступает в качестве дисконтирования. Цену бессрочной облигации (P) , приносящий владельцу ежегодный доход в размере (N) и ставки % (R)

Между величиной спекулятивного спроса на деньги и ставкой % существует обратная зависимость ,поэтому график спекулятивного спроса на деньги имеет отрицательный угол наклона,а ф-ция спекулятивного спроса на деньги при линейной зависимости имеет вид:

где h-коэф чувствительности спроса на деньги к ставке %.Тогда ,общий реальный спрос на деньги складывается из трансакционного и спекулятивного спроса на деньги .

График общего спроса на деньги можно получить путём суммирования графиков трансакционного и спекулятивного спроса на деньги.

график

Если доход в эк-ке снижается ,то трансакционный спрос на деньги ,общий реальный спрос на деньги также снижается,график реального спроса на деньги сдвигается влево.

2 графика

При росте дохода в эк-ке трансакционный спрос на деньги растёт и общий реальный спрос также растёт,график реального спроса на деньги сдвинут вправо.