Валютный курс и факторы на него влияющие.

Валютный курс (exchange rate) – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или в международных денежных единицах.

Сущность валютного курса:

1. Валютный курс - стоимостная категория, которая выражает средний национальный уровень цен на товары, услуги и инвестиции:

- сравнение национальных денежных единиц разных стран основано на стоимостном соотношении, которое складывается в процессе производства и обмена;

- стоимостная основа валютного курса обусловлена тем, что интернациональная цена производства, лежащая в основе мировых цен, базируется на национальных ценах производства в странах, являющихся основными поставщиками товаров на мировой рынок.

Валютный курс базируется на соотношении двух экономик.

2. Валютный курс – специфический товар на международном валютном рынке, представляет собой соотношение не только двух экономик, но и множества других факторов фундаментального, технического и психологического и спекулятивного характера.

3. Валютный курс – это эндогенно-экзогенная сложно составная стоимостная категория, являющаяся отражением, как экономических условий двух стран, так и психологических, спекулятивных ожиданий участников рынка, а также испытывающая влияние от использования технических инструментов анализа участниками валютного рынка.

Классификация валютных курсов:

Признак классификации	Вид валютного курса
1. в зависимости от метода котировки	- основанный на прямой котировке - основанный на косвенной котировке
2. по способу фиксации	- плавающий - фиксированный - смешанный
3. по способу расчета	- паритетный - фактический
4. по отношению к паритету покупательной способности валют	- соответствующий паритету - завышенный - заниженный
5. по виду валютной сделки	- кассовые - форвардный - кросс-курс
6. по способу установления курса	- официальный - неофициальный
7. по отношению к участникам сделки	- курс покупателя - курс продавца - средний курс
8. по учету инфляции	- реальный - номинальный
9. по способу продажи валют	- наличной продажи - безналичной продажи
10. по видам платежных документов	- телеграфного перевода - почтового перевода - чека - векселя и т.п.

В зависимости от метода котировки валютный курс бывает основан на прямой и косвенной котировке.

Валютная котировка – установление курса пересчета иностранной валюты к национальной или наоборот.

Для национального рынка:

При прямой котировке единица иностранной валюты приравнивается к определенному количеству национальной валюты.

При косвенной (обратной) котировке единица национальной валюты приравнивается к определенному количеству иностранной.

Базовая валюта – валюта, стоящая в котировке на первом месте.

Котируемая валюта – валюта, которая стоит в котировке на втором месте.

Для международного рынка:

Прямая котировка – это отношение единицы национальной валюты к количеству долларов США.

Косвенная котировка – это соотношение единицы доллара США к количеству национальной валюты.

По способу фиксации различают плавающий, фиксированный и смешанный курсы.

Плавающий валютный курс (биржевой) – свободное соотношение двух валют, складывающееся под воздействием ряда экономических факторов, влияющих на их спрос и предложение на рынке.

Фиксированный валютный курс – курс, который устанавливается правительством или национальным банком страны и поддерживается определенными инструментами валютного регулирования.

Смешанный валютный курс – курс, который предполагает использование в стране как плавающего, так и фиксированного курсов в зависимости от вида проводимых операций. Например, валютный коридор.

По способу расчета курс валюты бывает паритетный и фактический.

Паритетный курс – расчетный курс в международном торговом обороте, основанный на паритете покупательной способности валют.

Фактический курс – это курс, который складывается в экономической системе государства на конкретный момент времени, исходя из существующего в стране режима валютного курса.

По виду валютной сделки курсы делятся на кассовые и форвардные, а также на кросс – курсы.

Кассовый курс – это курс, на основании которого проводятся кассовые операции.

К кассовым относятся:

а) курс TOD (today) – курс «сегодня»;

б) курс TOM (tommorow) – курс «завтра»;

в) курс СПОТ – курс валют, устанавливаемый на момент заключения сделки при условии обмена валютами контрагентами не позже второго рабочего дня со дня заключения сделки.

Форвардный курс - курс валют, устанавливаемый на определенную дату в будущем. Расчет курса производится путем корректировки на срочную разницу курса СПОТ.

Срочная разница – это прогнозируемое маркет-мейкерами изменение валютного курса в будущем. В случае если предполагается рост курса, говорят о премии, снижение – о дисконте.

Кросс-курс – соотношение между двумя валютами, определяемое на основе приравнивания их курсов к валюте третьей страны.