Совокупный внешний долг Российской Федерации

По данным Банка России, за 2016 год совокупный внешний долг Российской Федерации уменьшился на 5,0 млрд. долларов США или на 1 %, и на 1 января 2017 года составил 514,1 млрд. долларов США[100] и превысил объем международных резервов Российской Федерации на 136,4 млрд. долларов США, или на 36,1%, а без учета средств Резервного фонда и ФНБ – на 224,3 млрд. долларов США, или на 77,4 %. Следует отметить, что международные резервы Российской Федерации за 2016 год увеличились на 9,3 млрд. долларов США или на 2,5 %, и составили 377,7 млрд. долларов США.

По состоянию на 1 января 2017 года величина совокупного внешнего долга Российской Федерации на 26,7 млрд. долларов США, или на 5 %, была ниже его предкризисного объема, составлявшего 540,8 млрд. долларов США на 1 октября 2008 года.

Сведения об объеме и структуре совокупного внешнего долга Российской Федерации в 2015 – 2016 годах представлены в следующей таблице.

(млн. долларов США)

  01.01.2015 01.01.2016 Струк-тура, % 01.01.2017 Струк-тура, % Изменение за 2016 год
сумма %
Всего 599 901 519 101 514 132 -4 969 -1,0
1. Органы государственного управления 41 606 30 551 5,9 39 178 7,6 8 627 28,2
Федеральные органы управления 41 027 29 987 5,8 38 966 7,6 8 979 29,9
Новый российский долг 39 257 28 747 5,5 37 921 7,4 9 174 31,9
кредиты МФО 1 195 0,2 0,2 -141 -14,1
МБРР 0,1 0,1 -84 -11,1
прочие 0,0 0,0 -57 -23,4
прочие кредиты 0,0 0,0 0,0
ценные бумаги в иностранной валюте 21 484 12 646 2,4 11 662 2,3 -984 -7,8
ценные бумаги в российских рублях 16 139 14 735 2,8 25 032 4,9 10 297 69,9
прочая задолженность 0,1 0,1 0,8
Долг бывшего СССР 1 770 1 240 0,2 1 045 0,2 -195 -15,7
задолженность перед бывшими социалистическими странами 0,1 0,1 -19 -4,6
задолженность перед прочими официальными кредиторами 0,2 0,1 -176 -21,9
прочая задолженность 0,0 0,0 -0 0,0
Субъекты Российской Федерации 0,1 0,0 -352 -62,4
кредиты 0,1 0,0 -445 -100,0
ценные бумаги в российских рублях 0,0 0,0 78,2
2. Центральный банк 10 599 11 716 2,3 12 334 2,4 5,3
3. Банки 171 450 131 733 25,4 119 395 23,2 -12 338 -9,4
4. Прочие секторы 376 246 345 100 66,5 343 225 66,8 -1 875 -0,5
долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования 133 451 134 361 25,9 136 436 26,5 2 075 1,5
кредиты 225 978 195 254 37,6 189 978 37,0 -5 276 -2,7
долговые ценные бумаги 6 145 5 243 1,0 5 987 1,2 14,2
торговые кредиты, задолженность по финансовому лизингу, прочая задолженность 10 671 10 243 2,0 10 824 2,1 5,7
Справочно: Международные резервы Российской Федерации 385 460 368 399   377 741   9 342 2,5


Внешний долг органов государственного управления в целом за 2016 год увеличился с 30,6 млрд. долларов США до 39,2 млрд. долларов США, или на 28,2 % (по сравнению со снижением на 26,6 % в 2015 году), его доля в общем объеме совокупного внешнего долга за отчетный год увеличилась с 5,9 % до 7,6 %.

При этом внешний долгфедеральных органов государственного управления увеличился на 9,0 млрд. долларов США, или на 29,9 %, и составил 39,0 млрд. долларов США, в том числе: за счет нового российского долга, который увеличился на 31,9 % и составил 37,9 млрд. долларов США (в том числе, ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, – 11,7 млрд. долларов США, ценные бумаги, номинированные в российской валюте, – 25,0 млрд. долларов США, кредиты международных финансовых организаций (МБРР и другие) – 0,9 млрд. долларов США); долг бывшего СССР сократился на 15,7 % и составил 1,0 млрд. долларов США.

Внешний долг субъектов Российской Федерации уменьшился на 62,4 % и составил 0,2 млрд. долларов США.

Внешний долг Центрального банка Российской Федерации увеличился на 0,6 млрд. долларов США, или на 5,3 %, и составил 12,3 млрд. долларов США, его доля увеличилась с 2,3 % до 2,4 %.

Внешний долг банков уменьшился на 12,3 млрд. долларов США, или на 9,4 %, и составил 119,4 млрд. долларов США, его доля сократилась с 25,4 % до 23,2 %.

Внешний долг прочих секторов уменьшился на 1,9 млрд. долларов США, или на 0,5 %, и составил 343,2 млрд. долларов США (из них кредиты – 190,0 млрд. долларов США или 55,4 %), а его доля в общем объеме совокупного внешнего долга выросла с 66,5 % до 66,8 %.

Таким образом, на уменьшение объема совокупного внешнего долга Российской Федерации в 2016 году повлияло погашение задолженности банков и прочих секторов, суммарный долг которых составлял на 1 января 2016 года 476,8 млрд. долларов США (91,9 % величины совокупного долга Российской Федерации), на 1 января 2017 года – 462,6 млрд. долларов США (90 % соответственно).

Объем совокупного внешнего долга Российской Федерации в сопоставлении с международными резервами в 2008 – 2016 годах представлен в следующей таблице.

(млрд. долларов США)

Дата Международ-ные резервы Российской Федерации в том числе фонды* Международные резервы Российской Федерации без учета фондов Совокупный внешний долг Российской Федерации Отношение совокупного внешнего долга Российской Федерации (%) к:  
Стаб. фонд Резервный фонд ФНБ  
международ-ным резервам международным резервам без учета фондов  
01.01.2008 478,76 156,81 321,95 463,92 96,9 144,1  
01.01.2009 426,28   137,09 87,97 201,22 480,54 112,7 238,8  
01.01.2010 439,45   60,52 91,56 287,37 467,25 106,3 162,6  
01.01.2011 479,38   25,44 88,44 365,5 488,94 102,0 133,8  
01.01.2012 498,65   25,21 86,79 386,65 538,88 108,1 139,4  
01.01.2013 537,62   62,08 88,59 386,95 636,42 118,4 164,5  
01.01.2014 509,59   87,38 88,63 333,58 728,86 143,0 218,5  
01.01.2015 385,46   87,91 78,00 219,55 599,90 155,6 273,2  
01.01.2016 368,40   45,95 71,72 250,73 519,10 140,9 207,0  
01.01.2017 377,74   16,03 71,87 289,84 514,13 136,1 177,4  

Международные резервы Российской Федерации увеличились за 2016 год на 9,3 млрд. долларов США, или на 2,5 %, и составили на 1 января 2017 года 377,7 млрд. долларов США, что на 136,4 млрд. долларов США меньше совокупного внешнего долга Российской Федерации на ту же дату. Совокупный внешний долг в 2016 году, как и в предыдущие годы, превышал объем международных резервов Российской Федерации.

В настоящее время пороговые значения показателя внешней долговой устойчивости, характеризующего отношение внешнего долга страны к годовому объему ВВП, предлагаемые Международным валютным фондом в аналитических целях, составляют: для низкой степени риска – 30 %, для средней - 40 %, для высокой – 50 %.

По итогам 2016 года отношение объема совокупного внешнего долга Российской Федерации к ВВП составило 39,97 %, что соответствует средней степени риска, и на 2,11 процентного пункта больше, чем в 2015 году (37,86 %). В 2014 году указанный показатель составлял 32,26 %, в 2013 году – 35 %, в 2012 году – 32 % (средняя степень риска), в 2011 году – 28 % (низкая степень риска).

Следует отметить, что необходимо учитывать риски долговой устойчивости, обусловленные высокой степенью зависимости российской экономики от внешнеэкономической конъюнктуры на экспортируемые сырьевые товары.


Наши рекомендации