Совокупный внешний долг Российской Федерации
По данным Банка России, за 2016 год совокупный внешний долг Российской Федерации уменьшился на 5,0 млрд. долларов США или на 1 %, и на 1 января 2017 года составил 514,1 млрд. долларов США[100] и превысил объем международных резервов Российской Федерации на 136,4 млрд. долларов США, или на 36,1%, а без учета средств Резервного фонда и ФНБ – на 224,3 млрд. долларов США, или на 77,4 %. Следует отметить, что международные резервы Российской Федерации за 2016 год увеличились на 9,3 млрд. долларов США или на 2,5 %, и составили 377,7 млрд. долларов США.
По состоянию на 1 января 2017 года величина совокупного внешнего долга Российской Федерации на 26,7 млрд. долларов США, или на 5 %, была ниже его предкризисного объема, составлявшего 540,8 млрд. долларов США на 1 октября 2008 года.
Сведения об объеме и структуре совокупного внешнего долга Российской Федерации в 2015 – 2016 годах представлены в следующей таблице.
(млн. долларов США)
| 01.01.2015 | 01.01.2016 | Струк-тура, % | 01.01.2017 | Струк-тура, % | Изменение за 2016 год | ||
| сумма | % | ||||||
| Всего | 599 901 | 519 101 | 514 132 | -4 969 | -1,0 | ||
| 1. Органы государственного управления | 41 606 | 30 551 | 5,9 | 39 178 | 7,6 | 8 627 | 28,2 |
| Федеральные органы управления | 41 027 | 29 987 | 5,8 | 38 966 | 7,6 | 8 979 | 29,9 |
| Новый российский долг | 39 257 | 28 747 | 5,5 | 37 921 | 7,4 | 9 174 | 31,9 |
| кредиты МФО | 1 195 | 0,2 | 0,2 | -141 | -14,1 | ||
| МБРР | 0,1 | 0,1 | -84 | -11,1 | |||
| прочие | 0,0 | 0,0 | -57 | -23,4 | |||
| прочие кредиты | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||||
| ценные бумаги в иностранной валюте | 21 484 | 12 646 | 2,4 | 11 662 | 2,3 | -984 | -7,8 |
| ценные бумаги в российских рублях | 16 139 | 14 735 | 2,8 | 25 032 | 4,9 | 10 297 | 69,9 |
| прочая задолженность | 0,1 | 0,1 | 0,8 | ||||
| Долг бывшего СССР | 1 770 | 1 240 | 0,2 | 1 045 | 0,2 | -195 | -15,7 |
| задолженность перед бывшими социалистическими странами | 0,1 | 0,1 | -19 | -4,6 | |||
| задолженность перед прочими официальными кредиторами | 0,2 | 0,1 | -176 | -21,9 | |||
| прочая задолженность | 0,0 | 0,0 | -0 | 0,0 | |||
| Субъекты Российской Федерации | 0,1 | 0,0 | -352 | -62,4 | |||
| кредиты | 0,1 | 0,0 | -445 | -100,0 | |||
| ценные бумаги в российских рублях | 0,0 | 0,0 | 78,2 | ||||
| 2. Центральный банк | 10 599 | 11 716 | 2,3 | 12 334 | 2,4 | 5,3 | |
| 3. Банки | 171 450 | 131 733 | 25,4 | 119 395 | 23,2 | -12 338 | -9,4 |
| 4. Прочие секторы | 376 246 | 345 100 | 66,5 | 343 225 | 66,8 | -1 875 | -0,5 |
| долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования | 133 451 | 134 361 | 25,9 | 136 436 | 26,5 | 2 075 | 1,5 |
| кредиты | 225 978 | 195 254 | 37,6 | 189 978 | 37,0 | -5 276 | -2,7 |
| долговые ценные бумаги | 6 145 | 5 243 | 1,0 | 5 987 | 1,2 | 14,2 | |
| торговые кредиты, задолженность по финансовому лизингу, прочая задолженность | 10 671 | 10 243 | 2,0 | 10 824 | 2,1 | 5,7 | |
| Справочно: Международные резервы Российской Федерации | 385 460 | 368 399 | 377 741 | 9 342 | 2,5 |
Внешний долг органов государственного управления в целом за 2016 год увеличился с 30,6 млрд. долларов США до 39,2 млрд. долларов США, или на 28,2 % (по сравнению со снижением на 26,6 % в 2015 году), его доля в общем объеме совокупного внешнего долга за отчетный год увеличилась с 5,9 % до 7,6 %.
При этом внешний долгфедеральных органов государственного управления увеличился на 9,0 млрд. долларов США, или на 29,9 %, и составил 39,0 млрд. долларов США, в том числе: за счет нового российского долга, который увеличился на 31,9 % и составил 37,9 млрд. долларов США (в том числе, ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, – 11,7 млрд. долларов США, ценные бумаги, номинированные в российской валюте, – 25,0 млрд. долларов США, кредиты международных финансовых организаций (МБРР и другие) – 0,9 млрд. долларов США); долг бывшего СССР сократился на 15,7 % и составил 1,0 млрд. долларов США.
Внешний долг субъектов Российской Федерации уменьшился на 62,4 % и составил 0,2 млрд. долларов США.
Внешний долг Центрального банка Российской Федерации увеличился на 0,6 млрд. долларов США, или на 5,3 %, и составил 12,3 млрд. долларов США, его доля увеличилась с 2,3 % до 2,4 %.
Внешний долг банков уменьшился на 12,3 млрд. долларов США, или на 9,4 %, и составил 119,4 млрд. долларов США, его доля сократилась с 25,4 % до 23,2 %.
Внешний долг прочих секторов уменьшился на 1,9 млрд. долларов США, или на 0,5 %, и составил 343,2 млрд. долларов США (из них кредиты – 190,0 млрд. долларов США или 55,4 %), а его доля в общем объеме совокупного внешнего долга выросла с 66,5 % до 66,8 %.
Таким образом, на уменьшение объема совокупного внешнего долга Российской Федерации в 2016 году повлияло погашение задолженности банков и прочих секторов, суммарный долг которых составлял на 1 января 2016 года 476,8 млрд. долларов США (91,9 % величины совокупного долга Российской Федерации), на 1 января 2017 года – 462,6 млрд. долларов США (90 % соответственно).
Объем совокупного внешнего долга Российской Федерации в сопоставлении с международными резервами в 2008 – 2016 годах представлен в следующей таблице.
(млрд. долларов США)
| Дата | Международ-ные резервы Российской Федерации | в том числе фонды* | Международные резервы Российской Федерации без учета фондов | Совокупный внешний долг Российской Федерации | Отношение совокупного внешнего долга Российской Федерации (%) к: | ||||
| Стаб. фонд | Резервный фонд | ФНБ | |||||||
| международ-ным резервам | международным резервам без учета фондов | ||||||||
| 01.01.2008 | 478,76 | 156,81 | 321,95 | 463,92 | 96,9 | 144,1 | |||
| 01.01.2009 | 426,28 | 137,09 | 87,97 | 201,22 | 480,54 | 112,7 | 238,8 | ||
| 01.01.2010 | 439,45 | 60,52 | 91,56 | 287,37 | 467,25 | 106,3 | 162,6 | ||
| 01.01.2011 | 479,38 | 25,44 | 88,44 | 365,5 | 488,94 | 102,0 | 133,8 | ||
| 01.01.2012 | 498,65 | 25,21 | 86,79 | 386,65 | 538,88 | 108,1 | 139,4 | ||
| 01.01.2013 | 537,62 | 62,08 | 88,59 | 386,95 | 636,42 | 118,4 | 164,5 | ||
| 01.01.2014 | 509,59 | 87,38 | 88,63 | 333,58 | 728,86 | 143,0 | 218,5 | ||
| 01.01.2015 | 385,46 | 87,91 | 78,00 | 219,55 | 599,90 | 155,6 | 273,2 | ||
| 01.01.2016 | 368,40 | 45,95 | 71,72 | 250,73 | 519,10 | 140,9 | 207,0 | ||
| 01.01.2017 | 377,74 | 16,03 | 71,87 | 289,84 | 514,13 | 136,1 | 177,4 |
Международные резервы Российской Федерации увеличились за 2016 год на 9,3 млрд. долларов США, или на 2,5 %, и составили на 1 января 2017 года 377,7 млрд. долларов США, что на 136,4 млрд. долларов США меньше совокупного внешнего долга Российской Федерации на ту же дату. Совокупный внешний долг в 2016 году, как и в предыдущие годы, превышал объем международных резервов Российской Федерации.
В настоящее время пороговые значения показателя внешней долговой устойчивости, характеризующего отношение внешнего долга страны к годовому объему ВВП, предлагаемые Международным валютным фондом в аналитических целях, составляют: для низкой степени риска – 30 %, для средней - 40 %, для высокой – 50 %.
По итогам 2016 года отношение объема совокупного внешнего долга Российской Федерации к ВВП составило 39,97 %, что соответствует средней степени риска, и на 2,11 процентного пункта больше, чем в 2015 году (37,86 %). В 2014 году указанный показатель составлял 32,26 %, в 2013 году – 35 %, в 2012 году – 32 % (средняя степень риска), в 2011 году – 28 % (низкая степень риска).
Следует отметить, что необходимо учитывать риски долговой устойчивости, обусловленные высокой степенью зависимости российской экономики от внешнеэкономической конъюнктуры на экспортируемые сырьевые товары.