Тема 1. Сущность, функции и виды денег

Тема 3. Денежная система: ее элементы и типы

Типы денежных систем.

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, закрепленная законодательством.

Основными элементами денежной системы являются:

• название денежной единицы и масштаб цен;

• виды денежных знаков – кредитные банковские билеты и разменная монета;

• эмиссионный механизм и порядок обеспечения денежных знаков;

• структура денежной массы в обороте – это соотношение либо между наличной и безналичной денежной массой, либо между отдельными купюрами в общей сумме банкнот или в общем количестве банкнот;

• порядок установления валютного курса и обмена на иностранные валюты;

• механизм денежно-кредитного регулирования.

В процессе эволюции сложились три вида денежных систем: биметаллизм, монометаллизм и система бумажно-кредитного обращения.

Биметаллизм – это денежная система, в которой роль всеобщего эквивалента законодательно была закреплена за двумя металлами – золотом и серебром и предусматривалась свободная чеканка монет из обоих металлов. Существовали три разновидности Б.:

• система параллельной валюты;

• система двойной валюты;

• система “хромающей” валюты.

Поскольку законодательные соотношения между двумя валютами обычно не соответствовали оценке рынка, то это приводило к нарушению сложившихся ценовых пропорций. Поэтому в конце XIX Б. уступил место монометаллизму.

Монометаллизм – это денежная система, при которой всеобщим эквивалентом является золото. При этом в обращении присутствуют и другие денежные знаки, разменные на него. Наибольшей силой золотой стандарт достиг в период 1880 – 1914 гг.

Существовало три разновидности М.: золотомонетный (свободная чеканка, свободный размен на золото, выполнение золотом всех функций денег), золотослитковый (размен денег на золото ограничен ценой слитков) и золотодевизный (обмен банкнот на девизы – валюту других стран, разменную на золото) стандарты.

Система бумажно-кредитного обращения. Возникла с переходом к неразменным кредитным деньгам и характеризуется:

• уходом золота из внутреннего и внешнего оборотов и оседанием его в резервах;

• выпуском наличных и безналичных денег на основе кредитных операций банков;

• преобладанием в денежном обращении безналичного оборота;

• усилением госрегулирования денежного обращения. ЦБ обладает исключительным правом на выпуск и обращение наличных денег и лишь отчасти участвует в кредитной эмиссии. Он сам создает для себя ресурсы кредитования, тогда как остальные банки перераспределяют эти ресурсы в процессе своих кредитно-расчетных операций. В результате запускается механизм кредитной эмиссии КБ и денежный мультипликатор.

Механизм кредитной эмиссии.

Механизм кредитной эмиссии основан на том, что современная банковская система – это система с частичными резервами: только часть депозитов хранятся в виде резервов, а остальные используются для выдачи кредитов и других активных операций. Получая кредиты, заемщики используют эти средства для сделок и в итоге сумма платежных средств увеличивается на величину предоставленного кредита:

; ; ,

В результате происходит процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков, т.е. кредитная эмиссия. Размеры выдаваемых кредитов в банковской системе зависят от суммы депозитов и величины резервов .

Если все платежные средства хранятся в банках, то денежная масса тем больше, чем меньше норма резервов – отношение суммы резервов к величине депозитов:

Кредитование в безналичной форме в системе коммерческих банков вызывает мультипликационный эффект, когда процесс длится до использования в качестве кредита последней денежной единицы. Депозитный (банковский) мультипликатор показывает, во сколько раз увеличивается предложение денег в экономике при условии, что все деньги хранятся в коммерческих банках:

.

Прирост денежной массы в обращении вследствие кредитной эмиссии равен:

или

где – прирост депозитов, или увеличение ресурсов коммерческих банков.

Поскольку в реальности часть денег держится в виде наличности, то способность банков увеличивать денежную массу в обращении зависит также и от поведения населения, его доверия к банковской системе. Поведение населения характеризуется отношением наличных денег к сумме депозитов в коммерческих банках:

Коэффициент, показывающий степень воздействия коммерческих банков на объем денежной массы в обращении с учетом роли ЦБ, а также возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность, называется денежный мультипликатор:

В итоге механизм воздействия ЦБ на объем денежной массы определяется уравнением:

Данное уравнение позволяет выявить два фактора, влияющих на величину :

1) доверие населения к существующей банковской системе, которое проявляется в степени замещения налично-денежного обращения безналичным;

2) изменение нормы обязательных резервов, вызывающее изменение денежного мультипликатора.

Покупая ценные бумаги у частного лица или коммерческого банка, ЦБ увеличивает резервы коммерческих банков, находящиеся на их корсчетах, что вызывает рост денежной базы. Получив дополнительные ресурсы, коммерческие банки увеличивают объемы выдаваемых кредитов, что включает механизм кредитной эмиссии:

Если ЦБ продает ценные бумаги, то процесс протекает в обратном направлении и происходит уменьшение денежной массы.

Кредит и его формы.

Кредит –вид общественных отношений, связанных с движением ценности в денежной и товарной формах на условиях возвратности.В современных условиях преобладает денежная форма. Кредит не является эквивалентным товарно-денежным обменом, а представляет собой передачу ценностей во временное пользование с условием возврата через определенное время с уплатой процентов за пользование. Причиной возникновения кредита является совпадение во времени появления свободных денежных средств у одних субъектов кредитных отношений и потребности в дополнительных денежных средствах у других. Базой возникновения коммерческого кредита является различная продолжительность производственного цикла у разных предприятий.

Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик (дебитор).

Кредитор –сторона, предоставляющая ссуды во временное пользование, оставаясь при этом собственником средств и обладающая правом на вознаграждение в форме ссудного процента.

Дебитор –сторона, принимающая на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную ценность и уплатить процент за пользование ей.

Кредит выполняет две функции:

• перераспределительную;

• создания кредитных орудий обращения, вызывающих сокращение налично-денежного оборота и издержек обращения наличных денег.

Выделяют следующие формы кредита:

1) Ростовщический кредит – исторически первый вид кредита; отличался жесткостью условий выплат ссуды и процентов по ней, осуждался церковью и был под запретом во многих странах;

2) Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый друг другу предприятиями, не специализирующимися на кредитных операциях. Частью 2 ст. 42 ГК РФ установлено, что коммерческий кредит может предоставляться в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ, услуг;

3) Банковский кредит – основная современная форма кредита, когда владельцы свободных денежных средств передают их в ссуду заемщикам при посредничестве коммерческих банков. Кредитором в таких случаях является банк, принимающий на себя все финансовые риски. Основными критериями предоставления банковского кредита являются риск, ликвидность и рентабельность его использования заемщиком.

Банковский кредит может предоставляться:

- предприятиям, при этом различают ссуду капитала и ссуду денег. Ссуда капитала используется на расширение производства путем пополнения основного и оборотного капитала. Ссуда денег – это ссуда, на основе которой происходит движение денег только как платежных средств, не сопровождающаяся расширением производства. Она предназначена для совершения платежей, погашения долгов, покупки банком части финансовых активов клиента (счетов дебиторов, прав требований, долговых обязательств);

- населению на приобретение дорогостоящих товаров, жилья, капитального ремонта и строительства, хозяйственного обзаведения;

- банками другим кредитным организациям предоставляются межбанковские кредиты (МБК). Банками-кредиторами они используются для размещения временно свободных средств и развития корреспондентских отношений с другими банками. Банками-заемщиками они используются для регулирования ликвидности и расширения доходных вложений. МБК выдаются на очень короткие сроки (от часов до дней) без обеспечения;

- органам власти на текущие нужды.

В связи с возникновением ссудного капитала возникло понятие ссудный процент. Ссудный процент – это доход, получаемый в результате предоставления во временное пользование денежных средств. Для банков определяется разница между суммой полученных (активных) процентов и суммой уплаченных (пассивных) процентов - банковская маржа (чистый банковский доход). При этом цена денежных средств (размер процента) определяется его ставкой.

Различают два способа начисления процентов: декурсивный и антисипативный. При декурсивном способе проценты начисляются в конце каждого интервала начисления. Декурсивная процентная ставка называется ставкой ссудного процента. При антисипативном (предварительном) способе проценты начисляются в начале каждого интервала начисления. Антисипативная процентная ставка называется учетной ставкой. Этот термин используется при покупке векселей, когда кредитуется не вся сумма векселя, а изначально удерживается учетный процент.

Также различают номинальную и реальнуюставки процента. Первая выражает годовую доходность ссудного капитала в текущих ценах, вторая – доходность, скорректированную на инфляцию;

4) Потребительский кредит –предоставление рассрочки платежа населению при покупке товаров длительного пользования торговыми фирмами и специализированными финансовыми компаниями на принципах возвратности, срочности, целевой направленности, платности, обеспеченности, платежеспособности заемщика. Потребительский кредит тесно связан с банковским кредитом, поскольку кредиторы используют долговые обязательства покупателей для получения банковских ссуд.

Особенностью потребительского кредита является начисление процентов на всю сумму кредита (а не на уменьшающийся его остаток, как в банковском кредите) и их присоединение к основному долгу уже в момент открытия кредита – т.н. метод разового начисления процентов. Погашение долга с процентами производится равными частями на протяжении всего срока кредита, в связи с чем действительная стоимость кредита может существенно превышать договорную процентную ставку. Если наращенная сумма долга равна , то величина разового погасительного платежа составит , где - срок кредита в годах, - число платежей в году;

5) Государственный кредит – это совокупность финансовых отношений между государством, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами – с другой. Государство чаще выступает как заемщик, а население и хозяйствующие субъекты – как кредиторы. В таких случаях о ГК говорят как о государственном долге (ГД). В качестве кредитора государство предоставляет займы иностранным государствам, а также на льготных условиях кредиты юридическим и физическим лицам-резидентам на социально значимые цели. Государственные кредиты выдаются либо Минфином РФ, либо через коммерческие банки.

Основное отличие ГК от банковского – отсутствие инвестиционной направленности привлеченных ресурсов, используемых для покрытия всей совокупности государственных расходов. Сущность ГД заключается в следующем:

• основным фактором возникновения и роста ГД является дефицит госбюджета. Возникновение дефицита госбюджета – следствие временной неравномерности развития экономической активности и чрезвычайных обстоятельств;

• фискальной (бюджетно-налоговой) политикой признается возможность использования несбалансированных бюджетов для стабилизации экономики. ГД оказывает на экономику регулирующее воздействие и через денежно-кредитную политику, поскольку ставки процента по государственным ценным бумагам лежат в основе системы ставок по банковскому кредиту и корпоративным ценным бумагам;

• посредством ГД капитал перераспределяется между частным сектором и государством на условиях срочности, платности и возвратности. Текущая величина ГД - вся сумма неоплаченных обязательств государства на каждый момент времени;

• единственный реальный источник погашения государственных займов и выплаты процентов по ним - налоговые средства госбюджета;

• госдолг не является инструментом перекладывания экономического бремени на последующие поколения в том случае, если он не ведет к вытеснению частных инвестиций из реального сектора экономики.

Таким образом, ГК совмещает в себе и функции финансов, и функции кредита, к которым относятся:

• образование денежных фондов;

• использование денежных фондов;

• контроль.

Государственные займы классифицируются:

• по месту размещения – на внешние (обязательства перед нерезидентами) и внутренние(перед резидентами);

• по способу обращения – на рыночные и нерыночные;

• по сроку заимствования – на краткосрочные, среднесрочныеи долгосрочные;

• по уровню эмитента в трехуровневой системе финансов РФ – на федеральные, региональные и местные;

• по форме выплаты дохода:

- процентные займы. Основной вид дохода по государственным ценным бумагам во всех странах – в виде процента от номинала;

- дисконтные займы. Доход образуется за счет приобретения долговых обязательств с дисконтом и последующим их погашением по номинальной стоимости по окончании срока;

- выигрышные займы. Доход к определенному моменту времени не гарантирован, поскольку зависит от результатов тиражей;

- индексационные займы. Доход образуется за счет индексирования номинальной стоимости приобретенных ценных бумаг;

• по обязанности заемщика соблюдать сроки погашения займа – без права досрочного погашенияи с правом досрочного погашения;

• по способу погашения задолженности – займы, подлежащие оплате единовременно и подлежащие оплате частями (равными, увеличивающимися или уменьшающимися долями);

• по способу определения предлагаемого дохода – займы с постоянным фиксированным доходоми переменным уровнем дохода.

6) Международный кредит – кредит, предоставляемый одними странами, их банками, юридическими и физическими лицами другим странам, их банкам, юридическим и физическим лицам на условиях срочности, возвратности и возмездности как с помощью посредников так и без них. Посредники МНК – крупные национальные и транснациональные банки, валютно-кредитные и финансовые организации.

7) Новые формы кредитования – реферат.

Типы коммерческих банков.

КБ можно классифицировать по следующим признакам.

По форме собственности:

1. Государственные коммерческие банки.

2. Частные коммерческие банки.

3. Смешанные коммерческие банки.

4. Кооперативные (паевые) банки – редкая форма КБ, капитал которых формируется за счет продажи паев.

5. Муниципальные банки.

6. Совместные банки с участием иностранного капитала.

По характеру экономической деятельности:

1. Эмиссионный банк – это ЦБ, осуществляющий выпуск банкнот и являющийся регулятором банковской системы.

2. Универсальные банки.

3. Специализированные банковские учреждения. К ним относятся ипотечные, инвестиционные, сберегательные, отраслевые и пр. банки.

По срокам выдаваемых кредитов – банки долгосрочного и краткосрочного (до 3-х лет) кредита.

По территории банки делятся на федеральные, региональные и международные.

По объему и разнообразию операций – универсальные и специализированные: ипотечные, инвестиционные, инновационные, торговые, сберегательные.

По наличию филиальной сети – с филиалами и без.

Тема 1. Сущность, функции и виды денег

Деньги – это числовые, буквенные и иные символы, запечатленные на особых материальных носителях – монетах, банкнотах, чеках, ценных бумагах, а также в виде записей на бумажных и электронных счета́х, удостоверяющие обладание их владельцем определенной ценностью посредством выполнения ими функций средства платежа, средства сбережений, средства учета и стандарта отложенного платежа. В любой своей форме деньги – это то, что общество признает в качестве таковых.

Выделяют четыре разновидности денег, каждая из которых имеет свое название. Деньги, выпущенные обращение в форме монет и банкнот – это наличные деньги; существующие в виде записей на счетах – безналичные деньги; оформленные в виде чеков и пластиковых карт – жиро́-деньги; выпущенные в форме векселей и других ценных бумаг – это ква́зи-деньги. Способность каждой из четырех разновидностей денег в большей или меньшей степени выполнять функцию средства платежа зависит от их ликвидности.

Ликвидность – понятие, имеющее тройное значение:

во-первых, это денежные и иные активы, которые могут по первому требованию и без потери ценности обращаться в деньги;

во-вторых, это свойство актива быть проданным за полную рыночную цену в течение короткого промежутка времени;

в-третьих, в банковской системе под ликвидностью понимают сами деньги.

Вполне ликвидным считается только тот актив, который либо уже является наличными или безналичными деньгами, либо их заменяет (жиро-деньги), либо способен обращаться в наличные деньги по первому требованию (например, банковские депозиты до востребования). В зависимости от степени ликвидности активов, способных полностью или частично выполнять функции денег и которые включаются в понятие денег, Международным валютным фондом (МВФ) их рекомендовано подразделять на следующие категории:

резервные деньги (reserve money) – обязательства органов денежного управления (Центрального банка страны и казначейства), которые приводят к росту широких денег. Это наиболее ликвидные активы, которые также называют денежной базой (monetary base) или высокоэффективными деньгами (high-powered money);

деньги (money) в обращении, используемые как средство платежа;

широкие деньги (broad money) – финансовые активы, которые могут использоваться в качестве средства платежа и накопления;

более широкие деньги (broader money) – наиболее объемная категория, включающая кроме широких денег также и менее ликвидные денежные активы.

Группировка видов денег по степени их ликвидности называется денежным агрегированием. Совокупность денежных агрегатов в стране образует денежную массу – денежный агрегат, который Центральный банк (ЦБ) страны использует в качестве ориентира проведения своей денежной политики. В денежную массу обычно включаются все вполне ликвидные денежные активы - широкие деньги, за исключением резервных денег, которые не являются денежным агрегатом, поскольку включают как компоненты, входящие в состав широких денег, так и компоненты, не входящие в состав широких денег.

В состав резервных денег входят:

во-первых, наличная национальная валюта и монеты, которые печатаются и чеканятся ЦБ и количество которых в обращении с учетом изъятия износившихся банкнот и монет известно ЦБ на ежедневной основе;

во-вторых, резервы коммерческих банков на счетах в ЦБ – депозиты (текущие счета) банков в ЦБ, подразделяемые на обязательные резервы, блокируемые ЦБ для удовлетворения норм обязательного резервирования, и избыточные резервы – остаток на текущем счете банка за вычетом блокированной суммы обязательного резерва;

в-третьих, другие депозиты в ЦБ – депозиты органов исполнительной власти.

Широкие деньги – это единственный денежный агрегат, признаваемый международной финансовой статистикой. Их предложение создается в результате эмиссии Центральным банком страны, а также организациями, принимающими депозиты: ЦБ, коммерческими банками, правительством, кредитными союзами, финансовыми и инвестиционными компаниями, нефинансовыми организациями, которым по закону разрешено принимать депозиты (например, почта). Поскольку депозиты могут приниматься многими организациями помимо банков, все они объединяются в понятие депозитарных корпораций. Факт внесения депозита на счет в любой из депозитарных корпораций означает принятие ею обязательства вернуть вкладчику депонированные деньги, чем и создается их предложение.

Исторически существовало две формы денег: полноценные и неполноценные.

1. Полноценные деньги – имеющие товарную природу, т.е. обладающие собственной внутренней ценностью. К ним относятся металлические деньги: слитки и монеты из золота и серебра. Покупательная способность полноценных денег зависит от количества содержащегося в них металла. Высшая форма полноценных денег – золотые деньги. Полноценные деньги постепенно вытеснялись неполноценными деньгами в процессе демонетизации золота, т.е. утраты золотом функций денежного товара. В настоящее время в результате завершения демонетизация золото не выполняет ни одной денежной функции.

2. Неполноценные деньги – знаки (представители) ценности, не имеющие собственной внутренней ценности и не обладающие товарной природой. Представительная ценность всей массы н.д. определяет их покупательную способность, которая зависит от суммарной ценности товаров, находящихся в обращении (с учетом скорости обращения денег). Иначе говоря, она равна потребности товарооборота в деньгах и не зависит от количества денег в обращении:

.

Однако представительная ценность и покупательная способность одной неполноценной денежной единицы зависит от количества денег в обращении.

Различают следующие виды н.д.:

• государственные бумажные деньги – казначейские билеты (в настоящее время не выпускаются);

• кредитные деньги – наличные (банкноты) и безналичные (средства на банковских счетах до востребования, депозитные деньги). Банкноты – это наличные кредитные деньги, представляющие собой обязательства Центрального банка страны. Они имеют двойственный характер: с одной стороны, это кредитные деньги, поскольку выпускаются ЦБ на основе банковских операций. С другой – по характеру обращения они сходны с бумажными деньгами, т.к. могут обесцениваться. Современные банкноты выпускаются по следующим каналам: кредитование коммерческих банков, кредитование государства, покупка ценных бумаг и иностранной валюты;

• разменные (билонные) монеты.