Сущность и классификация валютных операций
Валютные операции являются объектом государственного и банковского наблюдения и контроля. В странах с частично конвертируемой валютой и ограничениями по финансовым операциям размер валютной позиции банков относительно национальной валюты служит одним из объектов валютного контроля.
Банки осуществляют свою деятельность на валютном рынке путем проведения валютных операций. Иностранная валюта - это средства в денежных единицах иностранных государств и международных расчетных единицах, находящиеся на счетах и во вкладах.
Валютные операции могут осуществляться уполномоченными банками, то есть коммерческими банками, получившими лицензии Центрального Банка России на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам.
Все требования продавцов или кредиторов, подлежащие за границей оплате в иностранной валюте, которая представляет капитал, хранящийся в заграничных банках, или же векселя или чеки, оплачиваемые за границей в иностранной валюте, называются инвалютой. Все они играют роль в связях банка с клиентами. При заключении сделок с иностранной валютой между банками используется лишь иностранная валюта, хранящаяся на счетах в заграничных банках. Термин "инвалюта" применяется, таким образом, только к остаткам на банковском счете в иностранной валюте.
Существуют также ключевые понятия валютных операций и валютного регулирования. Одним из таких понятий является «валютный рынок». Валютный рынок в узком смысле слова – это особый конституционный механизм, опосредующий отношения по поводу купли и продажи иностранной валюты, где большинство сделок заключается между банками (а также при участии брокеров и других финансовых институтов). А также это отношения не только между банками и их клиентами, но и между его субъектами (т.е., в основном между банками).
Валюта – это вообще название денежной единицы разных стран, обязательной для приема в уплату за товары и услуги, покупаемые на [1] территории данной страны. В каждой стране существует своя денежная единица – рубль, доллар и т.п., которая устанавливается законом. Деньги используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.
Государство содействует нормальному денежному обращению путем эмиссии денег. Оно расплачивается национальной валютой с фирмами, поставляющими ему различные товары. Наконец, национальная валюта позволяет обеспечивать национальный суверенитет страны, ее независимость от воли других государств. Если страна ориентируется на использование валюты других стран, то это может поставить национальную экономику и политику страны в зависимость от других государств.
В соответствии с действующим законодательством к операциям в иностранной валюте относятся:
ü Ведение валютных счетов клиентуры;
ü Неторговые операции;
ü Установление корреспондентских отношений с российскими уполномоченными и иностранными банками
ü Международные расчеты, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг;
ü Покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем валютном рынке;
ü Привлечение и размещение валютных средств внутри Российской Федерации;
ü Кредитные операции на международных денежных рынках;
ü Депозитные и конверсионные операции на международных денежных рынках. [2]
Что касается истории возникновения валютных операций, то можно отметить, понятие «валютные операции» имеют важное значение в мирохозяйственных связях. Международные валютные отношения возникают тогда, когда деньги начинают функционировать в международном обороте.
Классификация банковских валютных операций может осуществляться по критериям, общим для всех банковских операций – пассивные и активные операции.
С помощью пассивных операций банки формируют свои ресурсы. Суть их состоит в привлечении различных видов вкладов, получении кредитов от других банков, эмиссии собственных ценных бумаг, а также проведении иных операций, в результате которых увеличиваются банковские ресурсы. [3]
Размещение мобилизованных ресурсов банка с целью получения дохода и обеспечения ликвидности определяет содержание его активных операций.
Таблица 1
Виды валютных операций в зависимости от срочности их проведения
| Вид операции | Описание операции |
| Срочные опе операции | Срочные операции принято подразделять на конверсионные, с страховые и спекулятивные. К срочным сделкам также относятся "форвард" (for ward), "опцион" (option), "своп" (swap). |
| Наличные опе операции | Среди наличных валютных операций выделяют операции "спот" (spot),а также такие операции как "овернайт" (overnight), "туморроу /некст" (tomorrow/next) и "дэй - то - дэй своп"(day - to –day swap. |
Международная торговля требует появления и развития срочных сделок с иностранной валютой в силу того, что при совершении коммерческой операции возникает необходимость застраховаться от валютного риска (риска изменения курса валюты). Поэтому такие валютные операции как "форвард", "опцион" и "своп" широко используются для целей хеджирования (страхования от валютных рисков). Срочные сделки являются удобным средством для проведения спекулятивных операций, такие операции не требуют наличия каких-либо ликвидных средств, и при умелом использовании они могут приносить банку значительные прибыли. В целом все валютные операции совершаются ЦБ РФ и уполномоченными банками и регулируются законом "О валютном регулировании и валютном контроле". Все валютные операции коммерческих банков делятся на операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, ввозом и пересылкой в Российскую Федерацию, а также вывозом и пересылкой из Российской Федерации валютных ценностей, а также с осуществлением международных денежных переводов Связанных с валютой.
Валютные операции коммерческих банков делятся на несколько видов (услуг):
v Операции по международным расчетам.Эти операции связаны с экспортом и импортом товаров и услуг- документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод
v Открытие и ведение валютных счетов клиентуры. Данная операция включает в себя следующие виды:
ü Открытие валютных счетов юридическим и физическим лицам;
ü Начисление процентов по остаткам на счетах;
ü Предоставление овердрафтов (особым клиентам по решению руководства банка);
ü Предоставление выписок по мере совершения операции;
ü Оформление архива счета за любой промежуток времени;
ü Выполнение операций, по распоряжению клиентов, относительно средств на их валютных счетах;
ü Контроль над экспортно-импортными операциями.
v Установление корреспондентских отношений с иностранными банками.Эта операция является необходимым условием проведения банком счетов, основанованных на осуществлении регулярных экспортно-импортных операций клиентуры. Для международных расчетов банк открывает в иностранных банках и у себя счета «Ностро» и «Лорро». Счет «Ностро» - это текущий счет, открытый на имя коммерческого банка у банка-корреспондента. Счет «Лорро» - это текущий счет, открытый в коммерческом банке на имя банка-корреспондента.[4]
v Неторговые операции коммерческого банка.К неторговым операциям относят операции по обслуживанию клиентов, не связанных с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг клиентов банка движением капитала. Неторговые операции, в разрезе отдельных видов, получили широкое распространение для предоставления клиентам более широкого спектра банковских услуг, что играет немаловажную роль в конкурентной борьбе коммерческих банков за привлечение клиентуры.
v Конверсионные операции.Конверсионные операции представляют собой сделки покупки и продажи наличной и безналичной иностранной валюты (в том числе с ограниченной конверсией) против наличных и безналичных рублей Российской Федерации.
К ним относятся:
ü Сделка типа 'TODAY' - операция, при которой дата валютирования совпадает с днем заключения сделки.
ü Сделка типа 'TOMORROW' представляет собой операцию с датой валютирования на следующий за днем заключения рабочий банковский день.
ü Сделка "спот" - это операция, осуществляемая по согласованному сегодня курсу.
ü Операция "форвард" (срочные сделки) - это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу.
В свою очередь операция "форвард" подразделяется на:
ü Сделки с "аутрайдером" - с условием поставки валюты на определенную дату.
ü Сделки c "опционом" - с условием нефиксированной даты поставки валюты.
ü Сделка с "своп" - валютные операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличной сделки "спот" с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу "форвард".
Сделки "своп" включают в себя несколько разновидностей:
ü Сделка "репорт" - продажа иностранной валюты на условиях "спот" с одновременной ее покупкой на условиях "форвард";
ü Сделка "дерепорт" - покупка иностранной валюты на условиях "спот" и одновременная продажа ее на условиях "форвард".
В настоящее время осуществляется покупка-продажа на условиях "форвард", а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.
ü Валютный арбитраж – это осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов.[5]
ü Срочная форвардная сделка (forward outriqht) - это конверсионная операция, дата валютирования по которой отстоит от даты заключения сделки более чем на два рабочих банковских дня. Срочные биржевые операции (типа фьючерс, опцион, своп и т.д.) не являются конверсионной операцией.
v Операции по привлечению и размещению валютных средств.Эти операции включают в себя следующие виды:[6]
ü Привлечение депозитов:
ü Выдача кредитов:
ü Размещение кредитов на межбанковском рынке.
Эти операции являются основными для коммерческих банков РФ и по доходности, и по значимости в обслуживании клиентов банка
a. Правовая основа проведения валютных операций
Валютное регулирование и валютный контроль основываются на валютном законодательстве, устанавливающем порядок проведения валютных операций и определяющем права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, а также виды ответственности за нарушение валютного законодательства.
Основные нормы валютного регулирования и валютного контроля закреплены в Федеральном Законе Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2013 г. N 173-ФЗ, указах Президента, постановлениях Правительства, а также нормативных документах Центрального Банка и Министерства финансов России.
Коммерческие банки могут осуществлять вышеуказанные операции только при наличии соответствующей лицензии Центрального банка Российской Федерации. Банки, получившие лицензию на осуществление валютных операций, называются уполномоченными банками. [7]
В таблице 2 можно рассмотреть все операции, которые потенциально может совершать коммерческий банк РФ, обладая генеральной лицензией:
Таблица 2
Валютные операции, совершаемые коммерческими банками РФ
| Валютные операции | Характеристика |
| 1.Валютные операции связансные с экспортно- и Иимпортными операциями клиентов банка | 1.1. Открытие и ведение счетов резидентов и нерезидентов в иностранной валюте. 12.Открытие и ведение счетов в валюте Российской Федерации для нерезидентов. 13. Покупка - продажа валюты за счет и по пор учению клиентов банка. 14.Проведение расчетов в иностранной валюте по поручению клиентов банка во всех принятых в между народной практике формах (документарный ааккредитив, инкассо и банковской перевод). 15.Хеджирование сделок клиентов. 16.Осуществление экспортно-импортного валют. 17.Кредитование в валюте операций клиентов банка. 18. Выдача гарантий. 19.Консультации для клиентов банка по внешнвнеэкономических деятельности, улучшению качества заключаемых контрактов . |
| 2. Неторговые операции | 2.1.Операции совершаемые в обменных валютных пунктах. 2.2.Покупка - продажа оптовых партий наличной иностранной валюты на межбанковском рынке. 2.3.Выдача наличной иностранной валюты клиентам банка на командировочные расходы. 2.4.Привлечение вкладов юридических и физических лиц в иностранной валюте. 2.5.Открытие и ведение счетов физических лиц в иностранной валюте 6.Эмиссия валютных кредитных и дебетовых пластиковых карточек. |
| Операции по покупке продаже иностранной валюты за свой счет и за счет клиентов на биржах в Российской Федерации и за рубежом. | 3.1. Наличные сделки - "Спот". 3.2. Срочные сделки. 3.3. Сделки "Своп". 3.4. Арбитражные операции. 3.5.Хеджирование финансовых операций банка. |
| 4.Валютные операции, связанные с корреспондентскими отношениями с другими банками в иностранной валюте | 4.1.Открытие счетов "Ностро" в других банках и их обслуживание 4.2.Открытие счетов "Лоро" другим банками их обслуживание. 4.3.Постоянная оптимизация сети банков корреспондентов согласно потребностям банка, его клиентов и стоимости услуг банков корреспондентов. |
| 5.Валютные операции на фондовых рынках, выпуск ценных бумагс валютным номиналом, покупка -продажа ценных бумаг с валютным номиналом. | 5.1.Выпуск собственных акций банкас двойным номиналом, формирование уставного фонда в валюте. 5.2.Покупка - продажа ценных бумаг на внешних и внутренних рынках ценных бумаг. |
Банкам запрещается осуществлять операции по производству и торговле материальными ценностями, а также по страхованию всех видов, за исключением страхования валютных и кредитных рисков.
Банковские операции в нашей стране могут осуществляться уполномоченными банками, т.е. коммерческими банками, получившими лицензии ЦБ РФ на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам. Уполномоченные банки осуществляют контроль за соответствием проводимых клиентами валютных операций действующему валютному законодательству и представляют в ЦБ РФ отчетность о проводимых валютных операциях по установленным формам.[8]
С заявкой на получение лицензии на операции в иностранной валюте могут обращаться коммерческие банки, функционирующие не менее года, т. е. закончившие полный финансовый год и подготовившие официальный годовой отчет.
Для получения лицензии банк должен представить следующие документы:
Копию утвержденного устава банка;
ü Обоснование экономической целесообразности и готовности банка к осуществлению операций в иностранных валютах;
ü Организационную структуру банка с описанием подразделений, занимающихся операциями с иностранной валютой;
ü Справки о руководителях банка, ответственных за осуществление операций с иностранной валютой;
ü Копию письма уполномоченного банка о согласии подписать корреспондентское соглашение;
ü Справку об организации внутри банковского контроля;
ü Баланс банка и справку о соблюдении нормативов по операциям в рублях на последнюю дату;
ü Отчет о прибылях и убытках на последнюю дату;
ü Годовой отчет на конец финансового года (баланс, форма № 2, отчет о распределении прибыли, отчет по труду, справка о составе фондов, пояснительная записка);
ü Аудиторское заключение;
Рассмотрев заявку коммерческого банка на получение лицензии и соответствующие документы, ЦБ РФ принимает решение о выдаче или отказе в выдаче лицензии.
Банк, получивший лицензию на совершение операций в иностранной валюте, именуется в дальнейшем уполномоченным банком и выполняет функции агента валютного контроля за валютными операциями своих клиентов.
Таким образом, получившие лицензию банки могут производить следующие банковские операции и сделки:
ü Привлекать вклады (депозиты) и предоставлять кредиты по соглашению с заемщиком;
ü Осуществлять расчеты по поручению клиентов банков — корреспондентов и их кассовое обслуживание;
ü Открывать и вести счета клиентов и банков — корреспондентов;
ü Финансировать капитальные вложения по поручению владельцев или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств банка;
ü Выпускать, покупать, продавать и хранить платежные документы и ценные бумаги (чеки, аккредитивы, векселя, акции, облигации и другие документы), осуществлять иные операции с ними;
ü Выдавать поручительства, гарантии и иные обязательства за третьих лиц, предусматривающие исполнение в денежной форме;
ü Приобретать права требования по поставке товаров и инкассировать эти требования (форфейтинг), а также выполнять эти операции с дополнительным контролем за движением товаров (факторинг);
ü Покупать у российских и иностранных юридических и физических лиц и продавать им наличную иностранную валюту и валюту, находящуюся на счетах и во вкладах;
ü Покупать и продавать в РФ и за ее пределами драгоценные металлы, камни, а также изделия из них;
ü Привлекать и размещать драгоценные металлы во вклады, осуществлять иные операции с этими ценностями в соответствии с международной банковской практикой;
ü Привлекать и размещать средства и управлять ценными бумагами по поручению клиентов (доверительные (трастовые) операции); оказывать брокерские и консультационные услуги, осуществлять лизинговые операции;
ü Производить другие операции и сделки по разрешению ЦБ РФ, выдаваемому в пределах его компетенции.[9]
ü Банк может формировать часть своего уставного капитала в иностранной валюте. [10]
Любые сделки по покупке и продаже иностранной валюты за рубли между резидентами, а также между резидентами и нерезидентами, осуществляемые минуя уполномоченные банки, являются недействительными.
ЦБ РФ может отозвать выданную лицензию в следующих случаях:
ü Обнаружения недостоверных сведений, на основании которых была выдана лицензия;
ü Выявления нарушений банком требований антимонопольного законодательства России;
ü Признания банка неплатежеспособным.
ü Отзыву лицензии должны предшествовать предупредительные меры, направленные на устранение указанных нарушений.
ü Валютное законодательство позволяет резидентам вывозить наличную иностранную валюту в сумме до 3 000 долларов США свободно, без заполнения декларации.
В свою очередь нерезиденты: могут иметь счета в иностранной валюте и в валюте Российской Федерации в уполномоченных банках; имеют право без ограничений переводить, ввозить и пересылать валютные ценности в РФ при соблюдении таможенных правил; продавать и покупать иностранную валюту за валюту РФ в порядке, устанавливаемом ЦБ РФ; имеют право переводить, вывозить и пересылать из РФ валютные ценности при соблюдении таможенных правил, если эти ценности были ранее перевезены в РФ или приобретены в РФ в соответствии с законодательством РФ.
Порядок открытия нерезидентами счетов в национальной валюте Российской Федерации и осуществления операций по этим счетам устанавливается Банком России. В настоящее врем я нерезиденты вправе открывать счета типа “С”, “К”, “Н” и “Ф”
ü Счета типа “С” - используются для проведения расчётов по операциям с ГКО. По этим счетам действует специальный порядок проведения конверсионные операций;
ü Счета типа “К” – используются для проведения расчётов по текущим операциям. Установлен свободный порядок проведения конверсионных операций;[11]
ü Счета типа “Н” – используются для проведения расчётов по операциям, связанным с движением капитала. Установлен специальный порядок проведения конверсионных операций через 365 дней после подачи нерезидентом заявления о закрытии счёта;
ü Счета типа “Ф” – счета физических лиц – нерезидентов для осуществления операций, не связанных с предпринимательской деятельностью. Установлен свободный порядок конверсионных операций.
Органами валютного контроля (ЦБ РФ и Правительством Российской Федерации) и их агентами (уполномоченными банками) осуществляется валютный контроль с целью обеспечения соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций. [12] Основными направлениями валютного контроля являются:[13]
ü Определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличие необходимых для них лицензий и разрешений;
ü Проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ;
ü Проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;
ü Проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте РФ.
Основным органом валютного контроля в РФ является ЦБ РФ, который:
ü Определяет сферу и порядок обращения в России иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;
ü Издает нормативные акты, обязательные к исполнению резидентами и нерезидентами;
ü Проводит все виды валютных операций;
ü Устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в РФ операций с валютой РФ;
ü Устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным
ü Кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии;
ü Устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и
ü Статистики валютных операций, в том числе уполномоченным банкам, а также порядок и сроки их предоставления;
ü Выполняет другие функции.
Основные области, цели и принципы валютного регулирования и валютного контроля.
Являясь одним из основных инструментов и методов денежно-кредитной политики валютное регулирование и валютный контроль направлены своим действием на основные области обращения и использования валютных ценностей, связанные с международной торговлей и международным движением капитала, продажей и покупкой наличной иностранной валюты на территории Российской Федерации, а также обеспечением стабильности и конвертируемости национальной валюты.
ОСНОВНЫЕ ТЕРМИНЫ:
Валютный рынок – система экономических и организационно-правовых отношений по операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах.
Валютная котировка – установление курса иностранных валют государственными и коммерческими банками, фондовыми биржами в соответствии с конъюнктурой на валютном рынке, действующим законодательством и сложившейся практикой.
Валютный арбитраж – купля-продажа иностранной валюты, с последующей обратной сделкой.
Валютный курс – цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой.
Валютный опцион – право выбора альтернативных условий валютного контракта.
Валютный риск – опасность валютных потерь вследствие колебаний валютного курса.
Валютный форвард – исполнение валютного контракта, более чем через два рабочих дня после его заключения по заранее оговоренному курсу.
Колеблющийся валютный курс – валютный курс, свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения.
Кросс- курс – это соотношение между двумя валютами, выраженными через третью валюту.
Курс покупателя – курс покупки (покупателя) – цена, которую готовы заплатить покупатели.
Курс срочных сделок – это валютный курс, используемый при совершении валютных операций на срок.
Курс продавца – курс продажи (продавца) – наименьшая цена, по которой покупатель готов совершить сделку.
Номинальный валютный курс – это относительная цена валют двух стран, или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны.
Обратная валютная котировка – валютная котировка, при которой за единицу принимается национальная денежная единица, цена которой выражается в определенном количестве иностранной валюты.
Паритетный валютный курс – расчетный курс в международном платежном обороте, основанный на паритете валют.
Плавающий валютный курс – это колеблющийся валютный курс, предусматривающий увязку изменений рыночного курса с динамикой курса валют других стран или набора валют.
Прямая валютная котировка – валютная котировка, при которой стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице.
Обратная валютная котировка – валютная котировка, при которой за единицу принимается национальная денежная единица, цена которой выражается в определенном количестве иностранной валюты.
Паритетный валютный курс – расчетный курс в международном платежном обороте, основанный на паритете валют.
Плавающий валютный курс – э то колеблющийся валютный курс, предусматривающий увязку изменений рыночного курса с динамикой курса валют других стран или набора валют.
Прямая валютная котировка – валютная котировка, при которой стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице.
Сделка-спот – сделка, по которой осуществляется продажа валюты с немедленным исполнением валютного контракта.
Спот-курс – это биржевые цены на кассовые сделки.
Средний валютный курс – среднеарифметическое между курсами купли и продажи.
Фактический валютный курс – курс, по которому совершаются сделки купли-продажи.
Фиксированный валютный курс – официально установленное соотношение между национальными валютами, основанное на определяемых в законодательном порядке валютных паритетах; предполагает закрепление содержания национальных денежных единиц непосредственно в золоте или в конвертируемой валюте, при строгом ограничении колебаний рыночных курсов валют.
b. Валютные риски
Проблема риска является одной из ключевых в деятельности коммерческого банка. Для любого коммерческого банка важным является не избежание риска вообще, а предвидение и снижение его до минимального уровня. Конкурентоспособность и стабильное функционирование банка сегодня напрямую зависят от его системы управления рисками. Это сложный процесс, включающий несколько этапов: определение уровня риска, контроль за риском, принятие решения и выработка стратегии по изменению допустимого уровня риска.
В настоящее время существенную доходность коммерческому банку приносят операции, проводимые им на внутреннем и внешнем валютном рынках. Проведение валютных операций неизбежно связано с опасностью валютных потерь, возникающих в связи с изменением курса национальной валюты.
В нашем исследовании предлагается понимать под валютным риском именно возможность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены или займа по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему, а не сами потери. В международной практике экспортер несет убытки в случае понижения курса валюты цены в период между заключением контракта и осуществлением платежа по нему.
Для импортера убытки возникают при противоположном движении курса, так как для приобретения валюты платежа потребуется больше средств в национальной валюте. Возникновение валютных рисков происходит в зависимости от "валютной позиции", то есть соотношения между требованиями и обязательствами по продаже иностранной валюты. Как же появление валютных рисков зависит от состояния валютной позиции, то есть от соотношения между требованиями и обязательствами по продаже иностранной валюты? Как известно, "валютная позиция" может быть двух видов: "открытой" и "закрытой". В случае "закрытой" валютной позиции (и требований) валютные при которой, как известно, совпадают суммы и сроки обязательсто риски не возникают, так как при изменении курса валюты к моменту расчета возможная сумма убытка по продаже валюты будет перекрыта такой же суммой прибыли по ее покупке, и наоборот. Валютные риски появляются только при "открытой" позиции (то есть, при несовпадении сумм и сроков обязательств и требований). [14]
Тем не менее, анализируя финансовые исследования западных экономистов можно выделить наиболее распространенные группы валютных рисков, с которым сталкиваются банки:
v Расчетные (или трансляционные) валютные риски, источником которых является возможность несоответствия между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран.
v Экономические валютные риски, которые определяются как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое положение банка. Их источником может быть, например, реакция правительства на изменение обменного курса или сдерживание роста заработной платы в результате инфляционного обесценения валюты.
v Операционные валютные риски, то есть возможность недополучения доходов или возникновения убытков в результате непосредственного воздействия изменений обменного курса на ожидаемые потоки денежных средств. Понятно, что этому виду риска подвержена валюта цены, а не валюта платежа, так как повышение курса валюты платежа по отношению к базовой валюте не сопровождается соответствующим ростом курса валюты цены относительно базовой валюты.
Основной целью управления валютным риском является стабильност ценности будущих денежных поступлений номинированных в зарубежных валютах на известном и принимаемым нами уровне.
Основные выгоды от управления валютным риском:
ü Устранение или ограничение влияния изменений курсов валют на получаемые прибыли или расходы.
ü Улучшение условий планирования и управления финансовыми средствами, ограничение дополнительных финансовых расходов.
ü Возможность использования текущих, благоприятных валютных курсов для определения ценности будущих денежных поступлений.[15]
Прогнозируя деятельность, а также определив вид и степень валютного риска, коммерческий банк может принять решение о необходимости хеджирования (страхование от валютных рисков) валютных рисков.
Обычно хеджирование осуществляется в форме заключения срочных сделок на покупку продажу валюты. [16]
К сожалению, проблеме хеджирования российскими коммерческими банками в настоящее время уделяется немного внимания, в то время, как наличие методологии хеджирования валютных рисков и применение ее в деятельности коммерческого банка, позволит ему не только избежать валютных потерь, но и получить дополнительный доход.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ РФ, НА ПРИМЕРЕ ПАО "УРАЛСИБ"