Создание денег банковской системой (расширение денежной массы)
Выделяют два способа создания денег банковской системой:
1. Способ.Коммерческие банки, придерживающиеся политики частичного резервирования вкладов, расширяют денежную базу за счет создания ситуации, когда в экономике начинают одновременно функционировать кредитные деньги (вклады до востребования) и наличные деньги (ссуды). Соответственно, при политике частичного резервирования вкладов коммерческий банк увеличивает денежную массу на сумму выделяемых им ссуд.
ΔМs = Dep ∙ (1 – rr)(126)
Процесс создания:
Физическое лицо положило деньги в банк №1.
Таблица 84
Баланс коммерческого банка №1
| Актив, тыс руб. | Пассив, тыс руб. |
| Резервы (10%) + 15 000 Ссуды (150 000 – 15 000) + 135 000 | Вклады до востребования + 150 000 |
| Итого актив + 150 000 | Итого пассив + 150 000 |
ΔМs = Dep ∙ (1 – rr) = 150 000 ∙ (1 – 0,1) = 135 000 - денежная масса увеличивается на сумму 135 000 руб. (то есть на сумму выдаваемых ссуд)
Фактически денежная масса в итоге составляет Мs = 150 000 + 135 000 = 285 000.
Второе физическое лицо положило деньги в банк №2.
Таблица 85
Баланс коммерческого банка №2
| Актив, тыс руб. | Пассив, тыс руб. |
| Резервы (10%) + 5 000 Ссуды (50 000 – 5 000) + 35 000 | Вклады до востребования + 50 000 |
| Итого актив + 50 000 | Итого пассив + 50 000 |
ΔМs = Dep ∙ (1 – rr) = 50 000 ∙ (1 – 0,1) = 35 000 - денежная масса увеличивается на сумму 35 000 руб. (то есть на сумму выдаваемых ссуд)
Фактически денежная масса в итоге составляет Мs = 50 000 + 35 000 = 85 000.
Вывод: массовая выдача ссуд коммерческими банками способствует увеличению денежной массы в стране - возникает эффект мультипликации.
Формула депозитного (кредитного) мультипликатора:
µK = 1 / rr(127)
Денежная масса находится по формуле:
Ms = MB ∙ µK = MB ∙ 1 / rr(128)
Отсюда: чем выше норма обязательного резервирования вкладов, тем меньше рост денежной массы.
2 способ. Хозяйствующие субъекты и физические лица обычно не вносят все свои деньги на депозит (банковские вклады), а часть оставляют на руках в наличной форме (кассовые остатки).
Соотношение банковских вкладов и кассовых остатков определяется коэффициентом «наличность-депозиты» (cr).
сr = (Cur∙ 100%) / Dep(129)
Тогда любой прирост денежной массы будет распределен между приростом кассовых остатков и приростом банковских вкладов.
Формула денежного мультипликатора:
µД = (1 + cr) / (сr + rr + er)(130)
Денежная масса находится по формуле:
Ms = MB ∙ µД = MB ∙(1 + cr) / (сr + rr + er)(131)
Норма резервирования (r) составляет:
r = rr + er = (RRes + ERes) / Dep (132)
Вывод: наличие кассовых остатков у населения и избыточных резервов у коммерческих банков уменьшает денежную массу.
Спрос на деньги
Спрос на деньги – это объем кассовых остатков (наличных денег и вкладов до востребования), который экономические субъекты желают держать на руках при определенных условиях.
Существует ряд теорий, определяющих количество денег, которое необходимо экономике. Среди них чаще всего используются:
1. Уравнение обмена Ирвинга Фишера (з-н Фишера) – считает, что чем быстрее деньги оборачиваются, тем меньше их количество требуется.
M = Q ∙ P / V(133)
где М – денежная масса – количество денег, обращающихся в экономике;
Q – объем сделок, то есть количество сделок совершающихся в экономике в определенный период;
Р – уровень цен (средняя цена сделок);
V – скорость обращения сделок.
где Q ∙ P–номинальный объем ВНП (номинальный денежный доход).
Сейчас Q часто заменяют Y – объемом совокупного выпуска продукции за определенный период времени, то есть форму Фишера приобретает вид:
M = Y ∙ P / V(134)
2. Закон денежного обращения Карла Маркса – считал, что денег необходимо такое количество, чтобы они могли выполнять функции «средство обращения» и «средство платежа».
М = (Ц – К + По – Пвз) / V (135)
где Ц – сумма цен реализованных товаров;
К – сумма цен товаров, проданных в кредит;
По – сумма платежей, срок по которым уже наступил;
Пвз – сумма взаимопогашающихся платежей;
V – среднее число оборотов денежной массы.
3. Теория спроса на деньги Кейнса – считал, что существует три мотива, в соответствии с которыми хозяйствующие субъекты желают держать деньги на руках.
М = МТ + МП + МС (136)
где МТ – трансакционный мотив - мотив спроса на деньги для сделок.
МТ = kТ ∙ Р ∙ Y (137)
где kТ – кембриджский коэффициент, обратно пропорциональный скорости обращения денег (kТ =1 / V)
МП – мотив предосторожности – показывает какое количество денег хозяйствующий субъект желает держать на руках на случай непредвиденных обстоятельств.
МП = kП ∙ Р ∙ Y (138)
где kП – коэффициент предпочтения ликвидности
Разница первого и второго мотива в том, что трансакционный мотив связан с планируемыми расходами, а мотив предосторожности – с непредвиденными.
МС – масса денег для спекуляций (спрос на деньги как на имущество) – это запас денег, вкладываемый в доходные активы.
Измерение денежной массы
Важная роль денег в рыночной экономике требует их количественного измерения. В качестве альтернативных измерителей денежной массы используются денежные агрегаты – это элементы денежной массы, которые различаются по степени ликвидности.
Выделяют четыре агрегата:
М0 = наличные деньги в обращении;
М1 = М0 + вклады до востребования;
М2 = М1 + срочные вклады;
М3 = М2 + государственные ценные бумаги
Рис.109. Степени ликвидности денежных агрегатов
То есть наличные деньги наиболее ликвидны.