Лекция 2.2. Закономерности функционирования и развития металлических и бумажно-кредитных денежных систем

1. Металлические денежные системы.

Денежные системы, основанные на металлических эквивалентах, прошли в своем развитии следующие этапы: биметаллизм —» сере­ряный монометаллизм —» золотой монометаллизм.

Внедрение системы золотого стандарта (золотого монометал­лизма) обусловлено становлением и развитием единого мирового рынка, поскольку усиление внешнеэкономических связей требовало стабильности от обслуживающих их национальных валют.

К концу XIX в. из разрозненных национальных денежных систем, строившихся на золотомонетном базисе, сложилась меж­дународная система золотомонетного стандарта. Эта система по­требовала от стран единообразного внедрения дополнительных элементов металлических денежных систем, основанных на обра­щении золота, таких как:

1) золотое содержание денег — весовое содержание золота, закрепленное за данной денежной единицей, которое являлось масштабом для определения цен;

2) золотой (монетный) паритет — соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию;

3) валютный паритет — соотношение между денежными еди­ницами разных стран, установленное законом.

Когда в кризисные периоды возникала потребность в дополни­тельной эмиссии, золотомонетный стандарт не допускал быстрого и произвольного увеличения денежной массы. С началом Первой мировой войны золотомонетный стандарт прекратил свое сущест­вование в большинстве стран.

Отказ от золота как основы денежной системы происходит по­степенно. В ходе денежных реформ 1924— 1929 гг. возврат к золотому стандарту был произведен в двух урезанных формах — золото­слиткового и золотодевизного стандартов. Вытесненное из рознич­ного оборота золото продолжает использоваться во внутренней и международной оптовой торговле, но в форме слитков — золото­слитковый стандарт. Для него характерен размен банкнот на слитки металла, как правило, массой 12,5—14 кг.

Золотослитковый и золотодевизный стандарты были оформле­ны межгосударственными соглашениями, достигнутыми на между­народной экономической конференции в Генуе в 1922 г. Эта конфе­ренция определила статус резервной валюты (резервного девиза).

Резервная валюта — это валюта, которая используется преимуще­ственно для международных расчетов или формирования валютных резервов. Стране — эмитенту резервной валюты разрешено оплачи­вать долги перед другими странами не золотом, а собственной валютой. Резервными валютами в этот период были признаны фунт стер­лингов и доллар. После распада Британской империи (Британское содружество наций было оформлено Вестминстерским статусом в 1931 г.) роль резервной валюты закрепилась за долларом. В результате мирового экономического кризиса 1929—1933 гг. золотой стандарт был отменен во всех странах.

В 1944 г. был утвержден устав Международного валютного фон­да и установлена фиксированная цена золота — 35 долл. за тройскую унцию 31,1 г. Таким образом, был установлен золотодолларовый стандарт. В мире сложилась так называемая Бреттон-Вудская валютная система, которая юридически была оформлена в 1944 г. на валютно-финансовой конференции ООН в г. Бреттон-Вудсе (США).

В связи с сокращением золотых запасов правительство США с 1971 г. официально прекратило продажу золотых слитков на долла­ры, и золотодолларовый стандарт прекратил существование. Роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ, японская иена, а также коллективные денежные единицы — СДР и ЭКЮ.

Последним этапом разрыва денежных систем и золота стала от­мена фиксированных золотых паритетов валют и переход к плаваю­щим валютным курсам. Ямайская международная конференция, со­глашения которой были введены в 1976—1978 гг., юридически за­крепила демонетизацию золота.

2. Особенности функционирования бумажно-кредитных денежных систем

Бумажно-кредитные (фидуциарные) денежные системы — это де­нежные системы, в которых денежные знаки не являются предста­вителями общественного материального богатства. Такие денеж­ные системы сформировались в результате демонетизации золота. Выделяют три вида фидуциарных денежных систем:

• переходные (сочетают металлическое и бумажное обращение);

• полный фидуциарный стандарт;

• электронно-бумажные денежные системы.

В настоящее время в большинстве стран происходит переход к электронно-бумажным денежным системам.

Функционирование современных денежных систем основано на ряде принципов, к которым относятся:

• централизованное управление национальной денежной системой;

• прогнозное планирование денежного оборота;

• устойчивость и эластичность денежного оборота;

• кредитный характер денежной эмиссии;

- обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот, активами эмиссионного банка;

• независимость эмиссионного банка от правительства и его подотчетность парламенту;

• предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования;

• комплексное использование инструментов денежно-кредит­ного регулирования.