Розрахунок порогу рентабельності, запасу фінансової міцності і сили впливу операційного важеля
| 1. Валова маржа: Виручка від реалізації - Змінні витрати ________________________ Валова маржа | (А) (В) |
2. Коефіцієнт валової маржі:  Теж саме у відсотках:  | (С) |
| 3. Постійні витрати: | (D) |
4. Поріг рентабельності  = (D) : (C) | (E) |
5. Запас фінансової міцності: 5.1. У грн.:  5.2. У відсотках до виручки від реалізації:  = (F) : (A) : * 100% | (F) (G) |
6. Прибуток:  | (Н) |
7. Сила впливу операційного важеля:  | (I) |
Дія операційного важеля, сила якого залежить від питомої ваги змінних витрат у їх загальній сумі, генерує підприємницький ризик.
Сила впливу фінансового важеля генерує фінансовий ризик. Під ефектом фінансового важеля розуміють прирощення до рентабельності власних коштів, яке отримують при використанні кредиту, не дивлячись на платність останнього.
Рівень ефекту фінансового важеля (ЕФВ) визначається за формулою:
(70)
де: ЕР – економічна рентабельність активів;
СРСР – середня розрахункова ставка відсотку (фінансові витрати на 1 грн. позикових коштів, %);
ВК – власні кошти.
Завдання
Задача 1
Визначити собівартість реалізованої продукції на основі даних табл. 4.5 та чистий операційний прибуток на основі даних таблиці 4.6.
Аблиця 4.5
Розрахунок виробничої собівартості реалізованої продукції, тис. грн.
| Показник | Сума, тис. грн. |
| Прямі матеріали: | |
| Початкові запаси сировини | 10,0 |
| Придбання нової сировини | 200,0 |
| Сировина для використання | ? |
| Кінцеві запаси сировини | 30,0 |
| Використання сировини | ? |
| Пряма праця | 180,0 |
| Виробничі накладні витрати: | |
| Непрямі матеріали | 5,0 |
| Непряма праця | 100,0 |
| Цехові комунальні витрати | 80,0 |
| Податки, які відносять до валових витрат | 36,0 |
| Страхування | 9,0 |
| Оренда обладнання | 70,0 |
| Амортизація | 120,0 |
| Усього накладних витрат | ? |
| Усього виробничих витрат | ? |
| Незакінчене виробництво на початок періоду | 40,0 |
| Незакінчене виробництво на кінець періоду | 60,0 |
| Собівартість виготовленої продукції | ? |
| Собівартість реалізованої продукції: | |
| Початкові запаси готової продукції | 130,0 |
| Собівартість виготовленої продукції | ? |
| Товари, готові до продажу | ? |
| Кінцеві запаси готової продукції | 80,0 |
| Собівартість реалізованої продукції | ? |
Таблиця 4.6
Розрахунок чистого операційного прибутку
| Показник | Сума, тис. грн. |
| Виручка від реалізації | 1500,0 |
| Собівартість реалізованої продукції | ? |
| Валовий дохід | ? |
| Невиробничі витрати: | |
| Витрати, пов’язані з продажем | 300,0 |
| Адміністративні витрати | 200,0 |
| Чистий операційний прибуток (до оподаткування) | ? |
Задача 2
Керівництво підприємства планує збільшити виручку від реалізації на 10%, (з 40 000 грн. до 44 000 грн.), не виходячи за межі релевантного діапазону. Загальні змінні витрати складають для вихідного варіанту 31 000 грн. Постійні витрати складають 3 000 грн. Розрахуйте суму прибутку, яка відповідає новому рівню виручки від реалізації традиційним способом та за допомогою операційного важеля. Зробіть припущення про ступінь фондоозброєності даного підприємства.
Задача 3
Розрахувати показники операційного аналізу користуючись вихідними даними задачі 1 та нижченаведеною таблицею. Як і чому зміняться сила впливу операційного важеля і запас фінансової міцності по мірі віддалення від порогу рентабельності?
Таблиця 4.7