Необходимость и сущность кредита

Кредит – экономические отношения, возникающие между кредито­ром и заемщиком по поводу движения ссуженной стоимости, передавае­мой во временное пользование на условиях платности и возврата ее в ус­тановленный срок.

С юридической точки зрения кредитные отношения характеризуют договоры различного вида – это кредитный договор, договор займа, дого­вор ссуды.

С экономической точки зрения кредит – это экономическая катего­рия, выражающая определенные экономические отношения между эконо­мическими субъектами. Это стоимостная экономическая категория, неотъ­емлемый элемент товарно-денежных отношений. Кредит – это отношение между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения ссужае­мой стоимости. Кредитор – сторона кредитных отношений, предостав­ляющая ссуду. Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая ссуду и обязанная ее возвратить в определенный срок с процентом, вы­ступающим как плата за риск кредитора, отчуждающего собственные вре­менно свободные средства. Заемщик выступает только как временный владелец ссужаемых средств, применяя их в сфере обращения или в сфере производства. Кредитор предоставляет ссуду в фазе обмена, не входя не­посредственно в производство. Заемщик возвращает ссужаемые средства, завершившие кругооборот в его хозяйстве, в большем размере, чем полу­чил от кредитора.

Существует и иная точка зрения на определение кредита как эконо­мической категории: кредит – это движение ссудного капитала. Ссудный капитал – это денежный капитал, предоставляемый в ссуду собственником на условиях возвратности за плату в виде процентов. Это особая истори­ческая форма капитала. Качественное его отличие от денежного в том, что ссудный капитал – это одна из форм самовозрастающей стоимости, в то время как деньги сами по себе прироста не дают.

Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, гото­вые вступить в экономические отношения. Один из партнеров (ссудода­тель, кредитор) готов предоставить другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (имущество) на определенный срок с условием возврата эквива­лентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента.

Возможность возникновения и развития кредита связаны с круго­оборотом и оборотом капитала. В процессе движения основного и оборот­ного капитала происходит высвобождение ресурсов или денежного капи­тала, высвобождающегося в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала. Как происходит это высвобождение:

1. Основной капитал используется в процессе производства длитель­ное время, его стоимость переносится на изготовляемый продукт посте­пенно, частями в виде амортизационных отчислений. Постепенное восста­новление стоимости основного капитала в денежной форме приводит к тому, что высвобождающиеся денежные средства временно оседают на счетах фирм до тех пор, пока не наступит срок обновления основного ка­питала.

2. Аналогичные по своему характеру процессы происходят и в движе­нии оборотного капитала. Более того, здесь колебания в кругообороте и обороте проявляются более разнообразно:

а) между продажей готовых товаров и покупкой сырья и материалов
для производства новых товаров имеется некоторый временной раз­рыв;

б) существует временной разрыв и от момента реализации товаров до момента выплаты заработной платы;

в) разрыв в силу сезонности производства;

г) колебания, связанные с неравномерностью поставок.

3. Поступление денежных средств в бюджет и их расходование не все­гда совпадает по времени, поэтому в какой-то период образуются своеоб­разные остатки свободных денежных средств бюджета

4. У населения возникают денежные сбережения в связи с превышени­ем доходов над текущими расходами.

Таким образом, возникновение временно свободных средств является объективной необходимостью. Но лежащие «мертвым грузом» временно свободные средства вступают в противоречие с необходимостью их эффективного использования в условиях рыночной экономики. Это противо­речие разрешается посредством кредита, т.е. временно высвобождающие­ся средства одних хозяйствующих субъектов передаются во временное пользование на определенных условиях другим.

Для того, чтобы возможность кредита стала реальностью, необходи­мы определенные условия:

1. Участники кредитной сделки должны выступать как субъекты, мате­риально гарантирующие выполнения обязательств, вытекающих из экономических связей.

2. Кредит становится необходимым и возможным, если происходит
совпадение интересов кредитора и заемщика.

Таким образом, необходимость кредита вызывается:

- необходимостью преодоления противоречий между постоянным обра­зованием резервов у отдельных хозяйствующих субъектов и эффектив­ным использованием их для нужд воспроизводства;

- в условиях макроэкономики – необходимостью обеспечения непрерыв­ности кругооборота капитала в условиях функционирования отраслей с различной длительностью кругооборота;

- необходимостью создания средств обращения и развития платежей, основанных на кредитном характере эмитирования денежных знаков и безналичных средств (какие деньги в кармане).

- управления фирмами на коммерческой основе, в процессе деятельно­сти которых возникает или временная потребность в дополнительных ресурсах, или, наоборот, временно высвобождаются денежные ресурсы. Кредит позволяет гибко регулировать эти колебания и обеспечивать нормальную работу хозяйствующих субъектов.

Функции и законы кредита

Вопрос о функциях кредита рассматривается различными экономи­стами по-разному. Называются следующие функции кредита:

Ø мобилизация временно свободных денежных средств

Ø распределение временно свободных денежных средств

Ø экономия наличных денег

Ø выделение процента

Ø создание кредитных орудий обращения

Ø осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью
предприятия

Ø экономия издержек обращения

Ø ускорение концентрации капитала

Ø обслуживание товарооборота

Ø ускорение НТП

Подводя итог, можно сказать, что большинством современных рос­сийских экономистов признаются перераспределительная и эмиссионная функции кредита.

Перераспределительная функция проявляется как при аккумуляции временно свободных средств, так и при их размещении, при котором хозяйствующие субъекты обеспечиваются необходимым оборотным капита­лом и ресурсами для инвестиций.

Финансовый рынок является своеобразным насосом, собирающим временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности в другие. Кредит, таким образом, выступает в роли стихийно­го регулятора экономики. Однако, в некоторых случаях кредит может сти­мулировать углубление диспропорций в структуре рынка (например, с по­мощью кредита может происходить перелив средств из сферы производст­ва в сферу обращения. Этому способствует развитие кредитных организа­ций).

Вторая функция, которую признают практически все экономисты – функция замещения действительных денег кредитными деньгами и кре­дитными операциями.

Замещение осуществляется двумя путями:

- вместо золота в оборот выпускаются кредитные деньги, которые по­ступают в оборот в порядке кредитования экономики, должны быть обеспечены товарами, в обязательном порядке возвращаться к эмитен­ту в банк;

- в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги в безналичной форме. (Таким образом, дан­ная функция кредита реализуется и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходит организация безналичных расчетов)

Зачастую в качестве функции кредита называется контрольная функция. Контрольная функция реализуется в процессе наблюдением за деятельностью заемщиков и кредиторов, оценивающих кредитоспособ­ность и платежеспособность хозяйствующих субъектов, контролирующих соблюдение принципов кредитования. Любой кредитор – банк, предпри­ниматель или частное лицо – своеобразно через ссуду контролирует со­стояние дел заемщика, стремясь предотвратить невозврат долга и процен­тов по нему (предотвратить кредитный или процентный риск). Весь про­цесс кредитования построен на гражданском законодательстве, где, на­пример, в Гражданском Кодексе РФ (ГК РФ) дается характеристика дого­вору займа, его форме, проценту по займу, а также кредиту, кредитному договору, его форме, вопросам отказа от предоставления или получения кредита.

Так, в соответствии с ГК по кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуется предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее.

Кредитор вправе отказаться от предоставления заемщику кредита, предусмотренного кредитным договором полностью или частично при на­личии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что предостав­ленная заемщику сумма не будет возвращена в срок.

Заемщик вправе отказаться от получения кредита полностью или частично, уведомив об этом кредитора до установленного договором сро­ка его предоставления, если иное не предусмотрено законом, иными пра­вовыми актами или кредитным договором.

По кредитному договору (договору займа) одна сторона передает в собственность другой стороне деньги или другие вещи, определенные ро­довыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег или равное количество полученных им вещей того же рода и качества.

Если иное не предусмотрено законом или договором займа, заимо­давец имеет право на получение с заемщика процентов на сумму займа в размерах и порядке, определенных договором. При отсутствии в договоре условия о размере процентов их размер определяется существующей в месте жительства заимодавца, а если заимодавец является юридическим лицом, в месте его нахождения ставкой банковского процента (ставкой рефинансирования) на день уплаты заемщиком суммы долга или его соот­ветствующей части.

Заемщик обязан возвратить заимодавцу полученную сумму займа в срок и в порядке, который предусмотрен договором займа. В случаях, ко­гда срок возврата договором не установлен или определен моментом вос­требования, сумма займа должна быть возвращена заемщиком в течение 30 дней со дня предъявления заимодавцем требования об этом, если иное не предусмотрено договором.

Контрольная функция проявляется и в случае целевого займа. Если договор заключен с условием использования заемщиком полученных средств на определенные цели (целевой заем), заемщик обязан обеспечить возможность осуществления заимодавцем контроля за целевым использо­ванием суммы займа.

В случае невыполнения заемщиком условия договора о целевом использовании суммы займа, заимодавец вправе потребовать от заемщика досрочного возврата суммы займа и уплаты причитающихся процентов (если иное не предусмотрено законом).

Действительно, перераспределение временно свободных средств требует контроля. Однако, кредит выступает орудием контроля, но сам кредит контроль не осуществляет, он проводится кредитными учрежде­ниями. Т.е. контроль вытекает из перераспределительной функции кредита, но самостоятельной функцией не является.

Кроме этих базовых функций в экономической литературе отмеча­ются также следующие:

Экономия издержек обращения – эта функция связана с тем, что кре­дит восполняет временный недостаток финансовых ресурсов, т.е. снима­ются ограничения на нормальный ход кругооборота капитала. Происходит ускорения оборачиваемости капитала, следовательно, экономия общих из­держек обращения. Однако указанная выше черта свойственна не только кредиту, но и ряду других стоимостных экономических категорий.

Усиление концентрации капитала – с помощью кредита аккумули­руются временно свободные денежные средства. Происходит концентра­ция средств, что является необходимым условием поступательного разви­тия отдельных хозяйствующих субъектов в современных условиях.

Обслуживание товарооборота – кредит воздействует на ускорение денежного обращения, вытесняя наличные деньги и заменяя их инстру­ментами безналичных расчетов.

Ускорение НТП – роль кредита может быть отслежена на примере финансирования деятельности научно-технических организаций: для осуществления инновационных процессов необходимы заемные средства. Однако это также не функция кредита, а использование кредита

Законы кредита – действуют как и законы любой другой экономиче­ской категории лишь на базе тех отношений, суть которых они выражают

Законы кредита как особой экономической категории – это законы движения ссуженной стоимости.

q закон возвратности кредита – отражает возвращение ссуженной стои­мости к кредитору

q закон равновесия – регулирует зависимость кредита от источников формирования кредитных ресурсов – закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на основе возвратности ресурсами

q закон сохранения ссуженной стоимости

q функционирование кредита базируется на временном характере отно­шений между субъектами кредитной сделки.

К чему приводит нарушение этих законов?

1) Нарушение возвратности дестабилизирует денежное обращение, вы­зывает трудности функционирования кредиторов, например, банков, недовольство вкладчиков.

2) Нарушение баланса между временно свободными ресурсами приводит к увеличению денежной массы и развитию инфляционных процессов.

3) Нарушение сохранения ссужаемой стоимости – к девальвации ресур­сов кредитора, снижению реального кредитования экономики.

Формы кредита

Форма кредита.Форма кредита – внешнее конкретное проявление кредитных отношений.

Классификацию форм кредита проводят по нескольким базовым признакам:

¨ по ссуженной стоимости: (товарный кредит, денежный, смешанный)

¨ по виду кредитора и заемщика

¨ иные признаки

По характеру кредитора и заемщика реализуется в основном сле­дующие формы кредита: коммерческий, банковский, потребительский, ипотечный, государственный, международный. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования. Всем им свойственны специфические формы отношений и методы кредитования.

Коммерческий кредитпредоставляется одним предприятием дру­гому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого креди­та может быть вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Главная цель такого кредита – ускорить процесс реализации товаров и заключен­ной в них прибыли. Процент по коммерческом у кредиту, входящий в цену товара и в сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры коммерческого кредита ограничиваются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании.

Виды коммерческого кредита:

- отсрочка платежа поставщиком (кредитора) за поставленный товар покупателю (заемщику) При отсрочке платежа покупатель может пе­редавать кредитору вексель, т.е. обязательство платежа. Этот вексель может быть учтен в банке (куплен) банком по цене ниже номинала. Этот вексель в дальнейшем – до истечения срока его погашения мо­жет использоваться как платежное средство при расчетах;

- авансы покупателей в счет предстоящих платежей поставщику.

Значение коммерческого кредита:

Ø ускоряет реализацию товаров;

Ø ускоряет расчеты в хозяйстве.

Коммерческий кредит используется в рамках международных экономических отношений в международной торговле и носит название фирменного кредита.

Банковский кредитпредоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.

По сравнению с коммерческим кредитом банковский кредит имеет более широкую сферу применения. Объем коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборота. Спрос на банковский кре­дит в основном определяется состоянием долгов в различных секторах экономики. Банковский кредит носит двойственный характер: он может выступать как ссуда капитала для функционирующих предприятий, ком­паний либо в виде ссуды денег, т.е. как платежное средство при уплате долгов. Банковский кредит выдается на основе заключения кредитного до­говора индивидуально с каждым заемщиком.

Цели банковского кредита:

· увеличение основного и оборотного капитала предприятий;

· пополнение сезонных запасов;

· учет или переучет векселей;

· кредитование населения.

Виды банковского кредита:

Ø прямой – предоставление ссуды напрямую заемщику

Ø косвенный (предоставление ссуды через посредника, например, насе­
лению через торговую сеть или с использованием векселя)

Потребительский кредит,как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары дли­тельного пользования. Население в промышленно развитых странах тра­тит 10 – 20 % своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кре­дита.

Потребительский кредит может выдаваться под движимое и недви­жимое имущество, титулы собственности. По объектам кредитования потребительский кредит в РФ делится на:

- кредит на неотложные нужды;

- кредиты под залог ценных бумаг;

- кредит на строительство и приобретение жилья;

- кредиты на капитальный ремонт ин­дивидуальных жилых домов;

- на покупку товаров длительного пользова­ния;

- на хозяйственное обзаведение некоторым категориям граждан.

Ипотечный кредит.Под ипотечным кредитом понимается ссуда под залог недвижимости. Она выдается на приобретение строительство жилья, покупку земли, т.е. имеет долгосрочный характер. Ипотечный кре­дит считается одним из наиболее «надежных» для кредитора. В ипотечной сделке владелец имущества получает ссуду у кредитора (который одно­временно становится залогодержателем) и передает последнему в качестве обеспечения кредита право на преимущественное удовлетворение своих претензий из стоимости заложенного имущества (в случае отказа от пога­шения кредита или его неполного погашения). Наибольшее развитие этот вид кредита получил в США, Канаде, Великобритании.

Исключительно важными принципами ипотеки являются:

- конкретность залога, т.е. определение строго определенного кон­кретного имущества, являющегося, объектом залогового права;

- гласность залога, т.е. требование, чтобы обремененность данного имущества залогом была легко распознаваема для третьих лиц.

Наиболее распространенными являются стандартные или типовые ипотечные ссуды, при которых сумма основного долга и проценты за пользование ссудой погашаются равными долями (ежемесячно) Срок ипо­теки, как правило, большой, в развитых странах может достигать 30 лет. В типовые схемы предоставления ипотечного кредита вносятся постоянно различные изменения, предусматривающие повышение гибкости ипотеч­ного кредитования. Так, существуют:

· ссуды с периодическим ростом платежей: предусматривают постоян­ный рост расходов должника первые пять или десять лет;

· с изменяющейся суммой выплат: предполагает наличие льготного пе­риода, в котором должник выплачивает только проценты. Такой спо­соб распределения нагрузки дает наибольший эффект для должника;

· ипотека с переменной процентной ставкой – уровень процентной ставки фиксируется в договоре в виде конкретной величины и «привя­зывается» к какому-либо конкретному показателю или индексу. Пересмотр ставок осуществляется, раз в полугодие.

Государственный кредиткак форма представляет собой публич­ный кредит, который следует подразделять на собственно государствен­ный кредит и государственный долг. В первом случае государственный кредит может обладать особенностями. Например, в 1632 г. на строитель­ство тульских оружейных заводов были предоставлены государственные кредиты. В СССР эта форма кредита также была распространена, имела отличное значение. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов (размещая государственные ценные бумаги на финансовом рынке) для обслуживания государственного долга.

Межбанковский кредит.Субъектами межбанковского кредита вы­ступают банки: коммерческие банки предоставляют кредит друг другу, кредит центрального банка коммерческим банкам.

Межхозяйственный кредит– имеет сходство с коммерческим кре­дитом, но не имеет товарной основы: подразумевает предоставление де­нежных средств взаймы различными хозяйствующими субъектами.

Международный кредитотражает движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях срочности, платности и возвратности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные фирмы (фирменный кредит), банки (международный межбанковский кредит), государственные (межправительственный кредит) и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.

Виды кредита

Виды кредита – конкретное приложение кредита на практике, характеристика особых организационно-экономических при­знаков кредита.

Классификация видов кредита:

1. По экономическому характеру объектов кредитования:

- на формирование оборотных средств предприятия

- на реконструкцию, модернизацию

- на неотложные нужды

- под товарно-материальные ценности (сырье и основные материалы,
запасы, незавершенное производство), а также на временные нужды
под сверхплановые запасы;

- под затраты (сезонное производство, подготовка новых производств);

- расчетные (в связи с отгрузкой готовой продукции, открытие аккредитива)

- платежные кредиты (несвоевременное поступление средств за отгруженный товар);

- на распределительные операции (под покрытие временных разовых
потребностей при отсутствии свободных денежных средств).

2. Виды кредита по срокам возврата:

- Долгосрочный кредит предоставляется на срок более 1 го­да и обслуживает движение основных фондов, главным образом их рас­ширенное воспроизводство и капитальное строительство.

- Краткосрочный кредит в основном предоставляется на срок до 1 года включительно и об­служивает кругооборот оборотных средств.

3. По срокам погашения:

- срочные (срок погашения ссуды не наступил)

- отсроченные (пролон­гированные – срок погашения по ним перенесен)

- просроченные (не возвращенные в срок)

4. По порядку погашения

- с рассрочкой платежа

- единовременное погашение

- с равномерным периодическим погашением

- с неравномерным погашением (погашение по возрастающей и убывающей)

5. По источникам погашения:

- за счет средств заемщика;

- за счет средств гаранта;

- за счет новых кредитов.

6. По связи с принципом обеспеченности:

- с прямым обеспечением;

- с косвенным обеспечением;

- не имеющие обеспечения(бланковые)

7. По плотности кредитования:

- с нормальной процентной ставкой;

- с максимальной процентной ставкой;

- с повышенной процентной ставкой;

- с пониженной про­центной ставкой;

- беспроцентные.

8. По степени риска:

- стандартные (выданные по всем правилам, с проверкой кредитоспо­собности)

- ссуды с повышенным риском ( срок погашения не наступил, но выяс­нились новые обстоятельства, например, ухудшение финансового по­ложения заемщика, обесценение залога и т.д.)

- пролонгированная

- безнадежная к погашению

- делятся на рисковые или нерисковые в зависимости от сектора эко­номики, назначения,

Кроме того, в качестве признака классификации видов кредита мо­гут быть названы также следующие:

• по направлению средств в ту или иную отрасль: кредиты могут быть
торговыми, посредническими, промышленными, строительными.

• в зависимости от вида открываемых счетов для кредитования: по про­стому ссудному счету, контокоррентному, овердрафту, счету для откры­той кредитной линии.

• по условиям погашения ссуды: с самопогашением (например, поступ­ление всех средств клиента по открытой кредитной линии в кредит ссуд­ного счета), погашением равными долями в течение согласованного сро­ка, неравномерным погашением в зависимости от зафиксированного гра­фика платежей, единовременным погашением всей суммы сразу, аннуи­тетные (равные годовые взносы основной суммы долга и процентов), по­
гашение после срока.

• по порядку выдачи: с единовременной выдачей и выдачей по частям с
нарастанием суммы долга;

• в зависимости от оформляемых документов: по кредитному договору
или кредитному соглашению, одноразовые и постоянные;

• по характеру обеспечения кредита: обеспеченные и необеспеченные, с
обширным, ликвидным и качественным обеспечением или недостаточ­ным, неликвидным с сомнительным качеством;

• по уровню доходности: высокодоходные, низкодоходные и не прино­сящие дохода.

Роль кредита

Под ролью кредита понимаются те результаты, к которым приводит его функционирование.

Роль кредита

Кредит способствует росту производства и товаро­оборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, обновлению основного капитала

Экономическая роль кредита заключается в его способности объе­динить мелкие, разрозненные денежные средства, что позволяет рынку ак­тивно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.

Наиболее развитым можно назвать рынок ссудных капиталов США. Он отличается разветвленностью, наличием мощной кредитной системы и рынка ценных бумаг, высоким уровнем накопления денежного капитала, широкой интернационализацией.

Рынки капиталов стран Западной Европы отличаются меньшим объ­емом операций, недостаточной развитостью отдельных кредитно-финансовых институтов, относительной ограниченностью рынка ценных бумаг. Рынки капиталов Англии, Германии, Франции, Италии, Швейцарии по своей структуре и уровню приближаются к американскому.

Рынки развивающихся стран уступают рынкам промышленно разви­тых стран по объему аккумуляции и мобилизации денежного капитала, по структуре рынка, по количеству специализированных кредитно-денежных учреждений и степени развития рынка капиталов. Кроме того, для нацио­нальных рынков капиталов развивающихся стран характерно наличие в их структуре сравнительно большого числа государственных или смешанных кредитно-финансовых институтов, а также тяготение к структуре рынков стран Запада.

О создании развитого рынка ссудных капиталов в РФ говорить рано. Пока речь может идти о наличии и укреплении ряда элементов этого рын­ка: развитие двухуровневой банковской системы, постепенное развитие специализированных кредитно-финансовых учреждений и становление рынка ценных бумаг.

Роль кредита меняется в связи с развитием кредита, изменением ус­ловий его функционирования и тех задач, которые призван решить кредит.

Кредит выполняет, прежде всего, перераспределительную функцию. Значение и характер отдельных направлений перераспределения средств, осуществляемых с помощью кредита, меняются в различные периоды развития экономики. Это связано с изменением задач и особенностями развития национальной экономики. В этом проявляется изменение роли кредита в различные периоды развития.

Роль кредита на различных фазах экономического цикла выглядит следующим образом:

1. В условиях экономического подъема, достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Перераспределяя значительные денежные ресурсы, кредит предоставляет фирмам дополнительные ресурсы, необходимость в которых возникает, когда существует раз­рыв:

а) между продажей готовых товаров и покупкой сырья и материалов для производства новых товаров;

б) существует временной разрыв от момента реализации товаров до
момента выплаты заработной платы;

в) разрыв в силу сезонности производства;

г) колебания, связанные с неравномерностью поставок.

Роль кредита в инвестициях и воспроизводстве основного капитала связана с антиципационным свойством кредита (способностью стимули­ровать, предвосхищать будущие доходы), т.е. хозяйствующий субъект реализует капитальные затраты до того, как он накопит достаточно собст­венных средств для этого.

2. В условиях перепроизводства роль кредита в соответствии с выше­
сказанным – негативна.

3. Кредит играет также существенную роль в развитии эффективных
связей между отраслями и регионами, а также в развитии соотношения
между производственным и непроизводственным секторами экономики в
соотношении между производственно-инвестиционной сферой, финансо­вым рынком и сферы потребления.

В настоящее время в России развитие кредитных отношений приве­ло к практике перемещения полученных денежных ресурсов из сферы производства в сферу финансового рынка и в сферу потребления. Следст­вием является продолжающаяся переориентация инвестиций на строи­тельство объектов непроизводственного назначения.

4. Особенно негативное влияние на экономику кредит оказывает в пери­од высоких темпов инфляции как следствие выпуска дополнительных пла­тежных средств. Функционирование кредита (выполнение кредитом эмис­сионной функции) приводит к тому, что с его помощью становится воз­можным увеличение кредитных орудий обращения в соответствии с по­стоянно растущими потребностями национальной экономики. Без выпол­нения кредитом такой функции осталось бы необъяснимым увеличение массы средств обращения и вместе с тем кредитных ресурсов. Действи­тельно, если бы с помощью кредита осуществлялась аккумуляция денеж­ных средств, уже имеющихся в обороте, то общая сумма ссуд, предостав­ленных за счет таких средств, оставалась бы неизменной. К тому же, с ка­кой бы интенсивностью не осуществлялись бы расчеты между хозяйст­вующими субъектами, суммарная величина денежных средств в обороте оставалась бы неизменной. Благодаря выдаче ссуды в обороте появляются новые платежные средства, ранее не существовавшие.

Платежные средства, создаваемые с помощью кредита, функциони­руют в рамках безналичного оборота и могут переходить в сферу денеж­ного обращения при выдаче наличных денег из касс банка. В свою оче­редь, наличные деньги могут переходить из сферы денежного обращения в сферу безналичного оборота при взносе денег в кассы банка. Выполнение функции создания кредитных орудий обращения не является самостоя­тельным процессом, обособленным от перераспределительной функции, проявляется при осуществлении кредитных операций. Именно при пере­распределении средств в процессе кредитных операций проявляется функция создания орудий обращения.

5. Процессы кредитования основаны на определенных принципах, на­
рушение которых может привести к соответствующим диспропорциям в
экономике.

6. Кредит обслуживает процесс создания, распределения и использова­ния доходов домохозяйств и бизнеса.

Развитие кредита, усиление его роли не следует связывать с увели­чением кредитных вложений в национальную экономику, с ростом доли кредита в источниках оборотных средств фирмы. Это объясняется тем, что указанные процессы могут свидетельствовать о количественных, а не о качественных изменениях в применении кредита.

Данные об увеличении кредитных вложений и доли кредита в соста­ве источников средств могут быть использованы для повышения роли кредита в развитии экономики лишь в тех случаях, когда это связано с расширением объектов к кредитования, поскольку в таких случаях кре­дитные отношения распространяются на новые области финансово хозяйственной деятельности фирм и оказывают на них свое воздействие. Здесь можно говорить о повышении роли кредита, поскольку происходит развитие кредитных отношений, появляется качественно новые стороны хозяйственно-финансовой деятельности, либо складываются новые черты кредитных отношений, способствующих более эффективному ис­пользованию ресурсов в условиях рынка.

Итак, кредит может оказывать как положительную, так и негатив­ную роль на развитие всей национальной экономики, так и на эффектив­ное функционирования отдельных хозяйствующих субъектов.

Границы кредита

Как любое экономическое явление кредит имеет свои границы, в рамках которых реализуется его сущность. Понятие границы рассматривается как предел распространения тех или иных видов экономических отношений. Поэтому экономические границы кредита необходимо понимать как предел отношений по поводу возвратного движения стоимости или другими словами: экономическими границами распространения кредитных отношений являются границы, в которых существование этих кредитных отношений объективно необходимо и в которых они сохраняют свои сущностные черты.

На макроэкономическом уровне выделяют несколько видов границ кредита, что обусловлено сложностью сущности кредитных отношений. Макроэкономические границы кредита показывают предел распространения отношений по поводу аккумуляции и размещения ссудного фонда в целом.

Каждая граница имеет количественную характеристику в виде определенных экономических пропорций, поэтому выделяют внешние и внутренние границы кредита.

Под внешними границами кредитных отношений понимают их качественное обособление во времени и пространстве от всех других отношений. Внешние границы заключают в себе всю совокупность кредитных отношений, показывают объективные пределы их функционирования и место кредита в экономических отношениях общества. Внешние границы осуществляют взаимосвязь с другими экономическими категориями. И эта взаимосвязь является одним из факторов, которые определяют рассматриваемые границы. Например: объем кредитных вложений воздействует на совокупную денежную массу.

Факторы, влияющие на внешние границы разнообразны:

1. уровень развития производства

2. объем и структура кредитных ресурсов

3. потребности обеспечения денежного оборота платежными средствами

4. финансовое состояние хозяйствующих субъектов

5. структура кредитной системы

6. действующий кредитный механизм

7. система ценообразования

8. уровень цен и т.д.

Все эти факторы в той или иной степени влияют на спрос на кредит и возможности его предоставления. Таким образом, количественная характеристика внешних границ кредита определяется соотношением между следующими элементами:

1. обоснованной потребностью экономики в кредите;

2. реальной возможностью кредитования, которая зависит от имеющихся ресурсов;

3. эффективностью функционирования кредитной системы.

Внутренние границыпоказывают допустимую меру развития отдельных форм кредита: банковского, коммерческого, потребительского и т.д. в пределах внешних границ кредита, т.е. это соотношение частей в рамках единого целого. Соотношение между формами кредита внутри кредитной сферы имеет подвижный характер и зависит от множества причин как объективного, так и субъективного характера. Количественные характеристики внутренних границ складываются под воздействием общих факторов, в разной степени влияющих на развитие конкретных форм кредита. Количественная характеристика отдельных форм кредита определяется соотношением между потребностями в каждой форме кредита и имеющимися ресурсами.

Выделение внутренних границ обусловлено спецификой проявления различных типов кредитных отношений и через внутренние границы осуществляется взаимосвязь и взаимное влияние форм кредита. Например: развитие коммерческого кредита влияет на банковское кредитование, на сужение его сферы, и наоборот банковское кредитование является важным фактором развития коммерческого кредита.

Взаимосвязь форм кредита на основе внутренних границ проявляется в том, что развитие одной из форм кредита сужает развитие других форм кредита в пределах внешней границы.

Внешние и внутренние границы взаимосвязаны.Это проявляется в том, что

1) они изменяются под воздействием одних и тех же факторов;

2) изменение одних влечет за собой изменение других.

Исходя из функций кредита можно выделить его функциональные границы: перераспределительную и эмиссионную.

Понятие функциональной границы уже понятия внешней границы, так как каждая функция отражает не всю совокупность проявлений сущности кредита, но шире понятия внутренней границы, т.к. функция характеризует проявление всех форм кредита.

Перераспределительная граница показывает объективно обоснованные пределы перераспределения средств на основе кредита. Количественная характеристика границы определяется объемом кредитных ресурсов хозяйства, т.е. активные операции должны увязываться с депозитными операциями.

Кроме того, перераспределенная граница не совпадает с внешней, т.к. объектом перераспределения могут быть только аккумулированные временно свободные денежные средства. Однако в качестве источника кредитования могут быть использованы и вновь эмитированные средства. Эмиссионные кредиты выдаются под будущие затраты (под еще не произведенную продукцию) и прямо влияют на денежную массу.

Границы кредита и критерии их определения носят объективный характер и основываются на свойствах кредита на практике. На практике пределы развития кредитных отношений устанавливаются в виде конкретных экономических показателей, количественные показатели которых зависят от целей и задач кредитной политики.

Границы применения кредита могут быть уже или шире границ кредита. Границы кредитования показывают предельный уровень использования кредита, который определяется субъективными факторами.

Содержание экономически обоснованных границ кредитования на микро уровне раскрывает понятие кредитоспособности заемщика и ликвидности банка, т.е. в условиях рынка границы и режим кредитования зависят от степени кредитоспособности заемщиков. Границы кредитования на уровне банка, определяются его способностью своевременно обеспечивать погашение своих обязательств.

Можно определить количественные и качественные границы применения кредита. Количественные границы связаны с количественным ограниче­нием кредитных ресурсов.

Качественные границы – границы, за которыми кредит может ока­зывать негативное воздействие как на микро-, так и на макроуровне.

Так, количественные границы коммерческого кредита – размеры коммерческого кредита ограничиваются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании.

Банковский кредит снимает данные ограничения, но также имеет границы, связанные с источниками средств для кредитования. К этим ис­точникам относятся:

· средства, размещенные на текущих, расчетных и депозитных счетах.
Рост удельного веса этих источников говорит о доверии клиентуры в
целом к банковской сфере;

· займы на рынке межбанковских и централизованные кредитные ресурсы, предоставленные центральным банком. Однако возможность
их использования банками для получения дополнительного дохода ограничена строго целевым их назначением;

· капитал банка (акционерный капитал, прибыль, фонды, доходы будущих периодов)

С точки зрения качественных границ кредита:

¨ на макроуровне – выше была отмечена возможность отрицательного
воздействия кредита на национальную экономику в зависимости от фа­зы экономического цикла;

¨ на микроуровне рассмотрим следующую ситуацию: есть две фирмы,
одна из которой использует только собственные средства, а другая привлекает и заемные. Фирма, использующая кредит, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственных средств в зависимости от соотношения собственных и заемных средств и от величины процентной ставки.