Поняття та розрахунок фінансового та операційного циклу
Значення аналізу руху грошових коштів
Грошові кошти повинні постійно перебувати в обігу, інакше вони в кращому році не будуть приносити прибутку, а швидше за все втрачатимуть свою вартість (у зв’язку з інфляцією).
З точки зору фінансового аналізу , грошові кошти — це найбільш ліквідна частина активів. Підприємства тримають активи в грошовій формі з таких причин:
1) для здійснення розрахунків за придбані товари та послуги;
2) як резерв на випадок затримання покупцями оплати придбаних витрат;
3) для підтримки ліквідності балансу;
4) для проведення фінансових спекуляцій.
З іншого боку, підприємства не можуть тримати значні обсяги активів у грошовій формі, оскільки для них це фактично означає зменшення швидкості їхнього обігу.
головна мета аналізу грошових коштів полягає у визначенні такої їхньої наявної кількості на рахунках у банках та касі, яка б забезпечувала своєчасність виробничого процесу, можливість у разі необхідності збільшення його розмірів та сприяла при цьому найбільшій швидкості їхнього обігу.
Поняття та розрахунок фінансового та операційного циклу.
Операційний цикл (ОЦ) — це проміжок часу між придбанням сировини, матеріалів для здійснення основної діяльності та одержанням коштів від реалізації виробничої з них продукції. товарів і послуг.
Фінансовий цикл (ФЦ) — час, упровадження якого грошової кошти вилучені з обігу підприємства.
Для наочності за зобразимо систематично початок і закінчення операційного і фінансового циклу.
Враховуючи визначення фінансового циклу та користуючись малюнком, можна вивчити формулу його розрахунку, яка має слідуючий вигляд.
ТФЦ =ТОЦ – ТОК
ТФЦ — тривалість фінансового циклу;
ТОЦ — тривалість операційного циклу,
ТОК — тривалість обігу кредиторської заборгованості.
Цю формулу можна дещо змінити, виходячи з того, що :
ТОЦ= ТОВ+ТОД
ТОВ — тривалість обороту виробничих запасів,
ТОД — тривалість обороту дебіторської заборгованості,
Отже:
ТФЦ = ТОВ+ ТОД – ТОК.
|
|
|
тривалість обліку тривалість обігу дебіторської
виробничих запасів заборгованості
 | |||
 |
ФІНАНСОВИЙ ЦИКЛ
тривалість обліку
Кт. заборгованості
Оплата сировини і матеріалів
ОПЕРАЦІЙНИЙ ЦИКЛ
Рис. Етапи обігу грошових коштів
ї
За даними б. дв. можна також провиси розрахунок середньої тривалості фінансового циклу у господарстві в цілому, для цього використовується ТОВ, ТОД та ТОЗ.
ТОВ = середня виручка запаса *365
витрати на виробництво
ТОВ = середня дебіторська заборгованість *365
виручка від реалізації
ТОК = середня кредиторська заборгованість *365
витрати на виробництво продукції