Мировой опыт осуществлении валютного контроля над внешнеторговыми операциями на примере Индии
Ведение
Экономика как отрасль народного хозяйства включает в себя механизмы регулирования валютных отношений. При этом государство через систему органов государственной власти осуществляет определяющую роль в управлении экономикой, а также и в сфере валютного регулирования, т.е. одного из регуляционных элементов в системе валютных отношений, включающего в себя механизмы валютного контроля.
Валютное регулирование представляет систему мер (законодательных, административных и экономических) в области валютных отношений, предпринимается руководством страны для управлением передвижением валютных ресурсов внутри страны, а также на других уровнях: национальном и международном.
Важность осуществления валютного регулирования и валютного контроля для экономики России очевидна. В условиях широкомасштабного оттока капитала за границу, отсутствия достаточных иностранных инвестиций в отечественную экономику только правильно поставленная валютная политика и валютный контроль способны изменить негативные тенденции в российской экономике к лучшему.
Целью данной работы является проведение сравнительного анализа мирового и российского опыта валютного контроля над внешнеторговыми операциями.
Цель работы определила ее задачи:
- рассмотреть мировой опыт валютного контроля над внешнеторговыми операциями на примере Индии,
- изучить проблемы валютного контроля в России и необходимость применения международного опыта валютного контроля в России.
Мировой опыт осуществлении валютного контроля над внешнеторговыми операциями на примере Индии
Вмешательство государств в валютные отношения на международном уровне имело место на всех этапах развития мировых валютных систем и выступало составным элементом регулирования международных валютных отношений. Цель данного вмешательства полиаспектна — преодоление негативных возмущений рынка, развитие конкуренции и сотрудничества, результатом такого вмешательства является создание валютного курса. При ухудшении экономико-валютного положения механизмы государственного валютного регулирования усиливаются, и наоборот, при улучшении положения в экономике — ослабляются, происходит либерализация режима валютных отношений.
Государственный валютный контроль представляет собой систему мер, принимаемых правительством страны для упорядочения обращения иностранных валют внутри данной страны, а также для стабилизации макроэкономической ситуации, с помощью установления контроля со стороны государства над операциями с валютами и экспортно-импортными сделками резидентов.
Защищая сферы и отрасли, являющиеся неконкурентными, валютный контроль становится элементом «протекционизма». Кроме того, валютный контроль традиционно используется при оттоке капитала из страны, а также против импортной инфляции, т.е. притока краткосрочных средств, что является проявлением, в том числе, и защитной функцией, когда на правовом уровне создается запрет участия иностранного капитала в отечественных предприятиях [5]. Механизмы данного ограничения имеют место во всех странах с переходной экономикой. Валютный контроль, исполняя регулирующую функцию:
1) ограничивает движение капитала;
2) охватывает спекулятивные сделки;
3) поддерживает курс национальной валюты [4].
С помощью валютных ограничений обеспечиваются потребности государственных предприятий. Валютные ограничения способствуют проведению импортозамещения и структурной перестройке национальной экономики. Если сравнить с промышленно развитыми странами, в странах с переходной экономикой практика валютного ограничения является одной из основ валютной политики и имеет постоянный характер [3].
Использование валютного контроля определяется следующими факторами:
валютно-экономическим положением страны;
уровнем и динамикой официальных валютных резервов;
движением капитала.
В России применяется валютный контроль, но не является эффективным, поэтому для нашей страны интересен мировой опыт валютного контроля. Рассмотрим его на примере Индии, которая провела удачно процесс либерализации валютной политики.
К основной причине начала широкомасштабной реформы либерализации в Индии относится валютно-финансовый кризис в 1991–1992 гг., обусловленный проблемами в банковском секторе, а также значительными масштабами фискального дефицита, высоким уровнем инфляции и зарегулированностью ВЭД (внешнеэкономической деятельности).
Особенность осуществления процесса либерализации валютной политики Индии - это постепенный и осторожный подход к решению данной проблемы, который включает тщательную подготовку, определение этапов реформирования, оценку и анализ их последовательности для всей экономики страны [1]. Для восстановления уровня ВВП Индии были постепенно отменены более 700 количественных ограничений на экспорт и импорт товаров в разных отраслях экономики Индии. При этом 6 видов товаров были внесены в так называемые «специальные листы», в соответствии с которыми они могли быть импортированы только государственными торговыми агентствами (дизельное топливо, бензин, кукуруза, пшеница, мочевина и рис). Остальные 300 видов «чувствительных» товаров (специи, кофе, чай и т.д.) вошли в «наблюдательный список», на которые было разрешено вводить дополнительные ограничения [2]. Для того, чтобы защитить внутренний рынок страны в Индии широко использовались следующие способы:
введение антидемпинговых, компенсационных и специальных дополнительных пошлин;
административные формальности,
манипуляции с использованием различных таможенных процедур и т.д.
С целью поддержи экономики своей страны правительство Индии взяло кредит у МВФ в сумме 5 млрд. долл. США и при этом обязалось выполнить следующие условия [3]:
• провести снижение налоговых ставков;
• внедрить дерегулирование промышленного производства;
• осуществить либерализацию импорта;
• открыть индийский рынок для иностранного капитала и пр.
Правительством Индии к модели либерализации валютной политики (так называемой «делийский консенсус») был осуществлен подход не как к самоцели, а как к инструменту, который позволяет создать и поощрять конкурентную деловую среду, при не увязывает ее с глобальными финансовыми рынками.
На 1-м этапе реформирования в Индии были приняты защитные меры, которые укрепили эффективность управления капитальным с помощью следующих способов:
• была предоставлена возможность сохранения репатриации экспортной выручки на валютных счетах в Индии, использующаяся в дальнейшем только на установленные законодательно цели;
• продажа иностранной валюты осуществлялась только официальными агентами;
• были установлены ограничений на покупку иностранной валюты.
С учетом инвестиционных потребностей государства и недостаточности внутренних сбережений для их удовлетворения, приоритетным направлением валютной политики Индии стало стимулирование прямых иностранных инвестиций (приложение 1). В Индии ограничения на приток капитала в форме иностранных портфельных инвестиций (далее — ИПИ) и прямых иностранных инвестиций (далее — ПИИ) были существенно ослаблены.
На протяжении всего периода развития процесса либерализации ПИИ в Индии занимали ведущее место в валютной политике страны и рассматривались как инструмент для привлечения в страну передовых технологий.
Действующее на сегодняшний день валютное законодательство Индии осуществляет регулирование и контроль за следующими операциями сделками:
• покупкой, продажей и другими сделками в иностранной валюте, а также обслуживанием остатков на зарубежных счетах;
• порядком реализации доходов от экспорта;
• платежами нерезидентам или переводом денежных средств на их расчетные счета;
• переводом ценных бумаг между резидентами и нерезидентами, приобретение и владение иностранными ценными бумагами;
• обменом денежных средств для выезда за границу;
• экспортом и импортом валюты, чеков, ценных бумаг и других финансовых инструментов;
• деятельностью на территории Индии филиалов иностранных фирм и компаний, а также иностранных граждан;
• прямыми иностранными сделками и портфельными инвестициями в Индии;
• срок кредита не должен превышать 180 дней с даты отгрузки. Для продления срока кредита более 180 дней потребуется предварительное одобрение Центрального офиса Резервного банка Индии;
• процентная ставка по кредиту должна быть установлена в соответствии с преобладающей международной практикой;
• оформление сделок должно осуществляться только в виде металлических счетов;
• гарантия по кредиту, если этого требует поставщик, могут быть предоставлены агентами или банками, уполномоченными Резервным банком Индии;
• назначением нерезидентов иностранных компаний в качестве агентов финансовых институтов в Индии;
• приобретением холдингов и недвижимого имущества иностранными компаниями и гражданами;
• приобретением или продажей недвижимости за пределами Индии [6].
В современное время рынок Индии стал одним из самых привлекательных рынков для иностранных инвесторов, что во многом обусловлено тем, что в последние десятилетия либерализация экономики Индии осуществлялась правительством в соответствии с единым первоначальным планом ее реализации, согласно которому полная конвертируемость по счету движения капитала (FCAC) воспринималась как средство для использования потенциала экономики в максимально возможной степени при наименьших затратах. При этом огромное внимание на каждом этапе реформирования процесса либерализации в Индии уделялось изучению вопросов развития либерализации экономики и причинам возникновения финансово-валютных кризисов в зарубежных странах.
Рассмотрим механизмы валютного контроля, которые осуществляются в Индии в отношении отдельных операций:
• вывоз национальной и иностранной валюты. Для того, чтобы вывести валюту резидентами за пределы страны свыше 1000 индийских рупий и иностранную валюту, которая эквивалентна сумме свыше 2000 долл. США на одного человека, требуется специальное разрешение Резервного банка Индии. Таким образом, в этом случае проявляется информационный механизм валютного контроля;
• экспорт товаров. Каждое предприятие или физическое лицо в Индии перед осуществлением экспортных операций должно оформить декларацию и получить 10-значный код. В современный момент времени в Индии проводятся мероприятия, направленные на увеличение экспорта золота с 8 до 40 млрд долл. США к 2020 г. Физические лица — нерезиденты страны могут приобретать акции и облигации компаний, находящихся на территории страны (за исключением жителей Непала, для деятельности которых необходимо получить разрешение Резервного банка Индии). В Индии существует ряд ограничений для различных категорий нерезидентов по приобретению акций или конвертируемых облигаций индийской компании [физические лица — нерезиденты (за исключением резидентов Бангладеш, Пакистана или Шри-Ланки), приобретающие акции организации или открывающие новую компанию, должны получить предварительное разрешение государственных органов на осуществление прямых инвестиций]. В Индии участие иностранного капитала запрещено в предприятиях и секторах экономики, которые относятся к:
• финансово-кредитным учреждениям;
• гражданской авиации;
• нефтеперерабатывающей отрасли;
• венчурному капиталу компаний;
•организациям, которые осуществляют инвестиции в инфраструктурные проекты и сферу услуг;
• атомную энергетику и связанные с ним вопросы;
• СМИ и телевидение;
• организациям, которые оказывают почтовые услуги.
В Индии законодательно установлены инвестиционные «потолки» в акционерный капитал индийских компаний в зависимости от направления их хозяйственной деятельности (приложение 2).
Под прямыми иностранными инвестициями Индии подразумевают не меньше 10% вложений иностранного капитала в акции индийской компании.
Также интересен процесс осуществления валютного контроля за импортом капитала в Индии, который распространяется на следующие операции:
1) импортом золота, серебра, платины и ювелирных изделий. Заниматься импортом золота, серебра и платины могут только организации, которые получили на это разрешение от правительства Индии в лице Резервного банка. К данным организациям относятся несколько торговых корпораций, банков, производители ювелирных изделий и ряд других организаций. Покупать драгоценные металлы можно любыми способами (за исключением прямой покупки).
2) оптово-розничной продажей товаров. В случае если сумма авансового платежа превышает 15 000 долл. США, требуется гарантия международного банка;
3) получением иностранных кредитов (займов) компаниями, фирмами и кредитными учреждениями. В соответствии Законом о валютном регулировании Индии от 1973 г. ни один резидент страны не может брать кредиты в иностранной валюте от лица, являющегося резидентом или нерезидентом, без предварительного разрешения Резервного банка Индии. Значит, все коммерческие кредиты или кредиты под залог, которые предоставлены резидентам от нерезидентов, требуют предварительного разрешения Резервного банка Индии. Также дополнительно эти заявки должны рассматриваться Департаментом по экономическим вопросам Министерства финансов Индии;
4) импортом товаров. На момент ввоза товаров импортеры должны представить счета-фактуры, заверенные уполномоченными дилерами;
5) импортом ценных бумаг и чеков. Для того, что получить ценные бумаги, резиденты должны получить разрешение Резервного банка Индии. Ограничения на векселя и почтовые переводы, а также на другие финансовые инструменты в индийской валюте пока нет. Но в случае получения денежных средств в иностранной валюте, они должны быть проданы в течение 7 дней уполномоченному дилеру [6].
Индийское законодательство позволяет отечественным инвесторам свободно приобретать как часть акций компании (JV), так и весь пакет акций (WOS) уже существующей организации за рубежом, при выполнении определенных условий:
в том случае, если объем инвестиций более 5 млн. долл. США, то в соответствии с Законом о бирже и ценных бумагах Индии должна быть осуществлена оценка компании. В частности, нужно проверить достаточность капитала инвестора в сумме 50 млн. рупий (814 тыс. долл. США);
во остальных случаях нужно провести аудиторскую проверку компании квалифицированным сертифицированным бухгалтером [2].
Приобретение ценных бумаг разрешено лицам в следующих случаях:
а) совершение покупки за счет средств, находящихся на счете резидентов, открытых в иностранной валюте (RFC). Этот счет могут открыть граждане, которые проживали больше года за границей и вернулись обратно в Индию. Счет может быть открыт как сберегательный или депозитный;
б) в качестве бонусных акций;
с) при покупке гражданином, который не проживает постоянно в Индии, за счет иностранных средств.
Общая «финансовая поддержка» всех совместных предприятий (дочерних предприятий) со стороны индийских инвесторов не должна превышать 100% от: 1) стоимости обыкновенных акций; 2) стоимости принудительно и обязательно конвертируемых привилегированных акций; 3) стоимости других привилегированных акций; 4) суммы кредита; 5) суммы гарантии (кроме гарантии исполнения), которая выдана индийской стороной; 6) суммы банковской гарантии, которая выдана банком-резидентом.
С 5 августа 2013 г. в Индии физическим лицам — резидентам можно осуществлять ПИИ. При этом предел инвестиций со стороны физ. лица — резидента установлен Резервным банком Индии в сумме 75 тыс. долл. США.