Процентная ставка как элемент системы цен

Любая фин, кредитн. или коммерч. операция предполагает сделку, в ходе которой ее участники оговаривают 3 момента: стоимостные хар-тики (цены, размеры платежей и долго­вых обязательств); временные хар-стики (сроки платежей, даты, про­долж-сть периодов, различные отсрочки, т.д.); процентные ставки (проценты, заданные как в явной, так и в неявной форме).

Ценой ссудного капитала явл-ся %. Но % за кредит, реализующий один из принципов кредита - его платность, представляет собой специфическую цену за пользование заемными средствами. В отличии от цены обычных товаров и услуг, представляющих собой ден. выражение стоимости, % явл-ся оплатой потребительской стоимости ссудного капитала, это один из видов цены. Эк. природа % определена тем, что его источни­ком всегда является капитал. Гл. св-во капитала - его спо­собность приносить доход (%). Т. обр, источни­ком % явл-ся доход, полученный от использования кредита.

Более точную картину, отражающую стоимость кредита, дает норма процента, или процентная ставка. Процентная ставка - относительная величина дохода за фиксированный отрезок времени. Процентная ставка хар-ет доходность кредитной сделки. Процентная ставка рассчитывается как отношение дохода, полученного за опр-ный период, к величине капитала, предоставляемого в кредит. Величина процентной ставки определяется отношением

i= I/Р*n, (4.1)

где (i - процентная ставка, выраженная десятичной дробью; /- величина дохода владельца капитала; Р - сумма капитала, предоставляемого в кредит; n - срок ссуды в годах.

Проценты также различают по базе для их начисления. Для расчета применяют постоянную либо последовательно изменяющуюся базу. При постоянной базе используют простые процентные ставки, при переменной - сложные.

Процентные ставки могут быть фиксированными (в контракте ука­зывается их размер) или плавающими. В последнем случае фиксируется не сама ставка, а изменяющаяся во времени база (базовая ставка) и размер надбавки к ней. На протяжении периода ссудной операции он может быть постоянным или переменным. Постоянными или переменными могут быть и фиксированные процентные ставки.

Процентная ставка включает в себя несколько элементов, точно так же, как и структура цены любого товара. При формировании процентной ставки важную роль играют и скидки в ставке, которые устанавливаются в зависимости от деловой политики, проводимой банком.

Кол-во скидок в процентной ставке зависит от видов и размеров страхования депозитов, регулирование уровня процентной ставки снижает риск неплатежеспособности.

Разница м/у процентными ставками есть маржа,т.е. прибыль банка. Маржа призвана покрыть осн. операционные расходы банка, обеспечить выплату налогов и норму прибыли, необходимую для обеспечения нормального процесса расширенного воспроизводства банковской деятельности.

%, как и всякая цена, становится результатом торга, в данном случае торга между функционирующим и денежным капиталистами. Объект их торга - это особый товар. С обычным товаром его объединяет только то, что, как и в любой сделке «купли-продажи», денежный капиталист в действительности отчуждает потребительную стоимость и отдает ее как товар. Но при купле-продаже обычного товара только потребительная стоимость и отчуждается. При ссуде же отчуждается и стоимость. Общность сделок ссуды и купли-продажи, собственно, и отражает характеристика процента как цены. Отличия этих сделок выражаются в иррациональности такой цены. При равенстве спроса и предложения, равно как и при любых других условиях, цена не может равняться стоимости ссуживаемых средств. Мех-зм формирования этой цены соответствует не стоимости, а выражаемой ценой потребительной стоимости ссуживаемых денег быть средством присвоения чужого труда. Вокруг цены разво­рачивается конкуренция ден. и функционирующего капиталистов. Мех-зм их конкуренции становится мех-змом формирования уровня процентных ставок. Только разделение капиталистов на де­нежных и промышленных превращает часть прибыли в %, и только конкуренция м/у этими двумя видами капиталистов создает ставку %. Как цена, регулируемая не стоимостью, а колебаниями спроса и предложения, % не может иметь естественной нормы.

При купле-продаже отдаются деньги, а не их стоимость, которая возмещается в форме товара, поэтому цена, возникающая в кредитной сделке, где товарн. и ден. формы стоимости не противостоят друг другу, не может быть обычной ценой, ден. выражением стоимости, а явл-ся иррациональной ценой потребительной стоимости ссуживаемых ср-в.

Норма % - величина, выражающая ср. ставку процента по ее изменению во время крупных промышленных циклов.

Процентные ставки испытывают влияние многочисленных факторов –эк. и полит., внутренних и внешних. Гл. зн-ние имеет соотношение спроса и предложения ден. капитала.

К числу традиционных факторов, влияющих на предложение ссудного капитала, относятся степень развития кредитной системы страны и объем денежных накоплений населения. Чем больше денежные накопления, тем больше возможностей у кредитных учреждений, играющих роль посредников, предоставлять заемщикам ссуды на «приемлемых» условиях, т.е. по сравнительно низким ставкам.

С др. стор., значительные размеры ден. накоплений вызывают снижение спроса на банковские кредиты, развитие поли­тики самофинансирования предприятий. Определенное влияние на стои­мость банковского кредита оказывают специфические особенности кредитной системы той или иной страны.

Важн. фактором также явл-ся состояние экономики, в частности фаза эк. цикла. В условиях роста производства повышается спрос на заемные средства, в итоге растет процентная ставка. При эк. спаде происходит свертывание производ­ства, предпринимателям становится ненужным допол. капитал, падение спроса на ден. рынке вызывает снижение ставок. Это лишь один из многих факторов, другие могут одновременно действовать в противоположном направлении, оказывая тем самым нивелирующее влияние.

Важн. Зн-ние для уровня процентных ставок имеют вид и срок кредита, репутация и эк. положение клиента, продолж-ность его деловых отношений с банком. Развитие кредитных процессов позволяет выявить опр-ные тенденции в изменении тех или иных инструментов кредитно-ден. политики с точки зрения их влияния на уровень процентных ставок на кредитном рынке.