Денежный рынок и его особенности

Денежный рынок представляет собой систему отношений по поводу купли-продажи денег.

В основе функционирования денежного рынка лежат предложение и спрос на деньги как товар.

Предложение денег определяется количеством временно свободных денежных средств, сосредоточенных в различных финансово-кредитных учреждениях.

Общий спрос на деньги включает:

- спрос на деньги для сделок;

- спрос на деньги со стороны активов.

Спрос на деньги для сделок - количество денежных средств, необходимых в качестве средства обращения. Этот спрос на деньги связан с обслуживанием текущих сделок по купле продаже товаров и услуг. Находится в прямой зависимости от величины номинального ВНП.

Спрос на деньги со стороны активов - количество денежных средств, необходимых в качестве средства накопления. Этот спрос на деньги связан с формированием финансовых активов, предде всего с куплей-продажей ценных бумаг. Находится в обратной зависимости от номинальной ставки процента.

Взаимодействие между спросом и предложением на денежном рынке формирует цену денег. Цена денег есть денежное выражение стоимости и полезности того, что связано с деньгами, отданными или взятыми в долг.

Для покупателя, берущего деньги в долг, цена денег есть денежное выражение их полезности как ликвидного средства.

Для продавца, дающего деньги в долг, цена денег есть денежное выражение стоимости воздержания от немедленного их использования как ликвидного средства.

Каждый экономический агент по разному оценивает стоимость и полезность того, что связано с деньгами. Тем не менее совокупность этих оценок определяет общий спрос и предложение на денежном рынке, а также соответствующую цену денег.

Тема 8. Теория и практика инфляции

1. Инфляция и ее виды.

2. Показатели инфляции.

3. Причины инфляции.

Инфляция и ее виды

Под инфляцией понимается процесс обесценивания денег, который сопровождается устойчивым повышением общего уровня цен. В зависимости от выбранного критерия выделяют разные виды инфляции.

С точки зрения формы проявления различают открытую и скрытую инфляцию. Открытая инфляция проявляется в виде роста цен, скрытая - в виде товарного дефицита.

В зависимости от уровня интенсивности выделяют умеренную, галлопирующую и гиперинфляцию. Умеренная инфляция сопровождается ростом цен менее 10 % в год. Галлопирующая инфляция предполагает рост цен от 10 % до 200 % в год. Гиперинфляция характеризуется ростом цен свыше 200 % в год.

По степени сбалансированности роста цен различают сбалансированную и несбалансированную инфляцию. При сбалансированной инфляции наблюдается рост цен на все товары одинаково и одновременно. При несбалансированной инфляции цены на товары разномоментно подскакивают вверх.

В зависимости от возможности прогнозирования выделяют ожидаемую и неожидаемую инфляцию. Под ожидаемой инфляцией понимается инфляция, которая предсказывается и прогнозируется заранее, неожидаемая - наоборот.

С учетом механизма возникновения различают инфляцию спроса и инфляцию предложения. Инфляция спроса возможна, если растет совокупный спрос при постоянном совокупном предложении, или же рост совокупного спроса превышает расширение совокупного предложения. Инфляция предложения провоцируется увеличением издержек производства в условиях недоиспользования экономических ресурсов, что ведет к сокращению совокупного предложения.

Показатели инфляции

Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Индекс цен выражает относительное изменение среднего уровня цен за определенный период. Это средневзвешенное значение всех цен на товары и услуги определенной совокупности, называемых “рыночной корзиной”. Обычно при исчислении индекса цен принимают цены базового года за 100 % , а цены других лет расчитывают по отношению к этим 100 % . Индекс цен можно определить по формуле:

Цена рыночной корзины

Индекс цен текущего года

текущего года = х 100 % (26)

Цена рыночной корзины

базового года

Существует несколько видов индекса цен: индекс цен потребительских товаров, индекс цен инвестиционных товаров, дефлятор ВНП.

Индекс цен потребительских товаров расчитывается на основе “корзины” наиболее потребляемых населением товаров и услуг.

При исчислении индекса цен инвестиционных товаров рассматривается “корзина” товаров и услуг, используемых в производстве.

Дефлятор ВНП представляет собой индекс цен, в котором “корзина” включает все конечные товары и услуги, произведенные в обществе.

Индекс цен используется при исчислении уровня (темпа) инфляции. Последний определяют как процентное изменение индекса цен за год:

Индекс цен - Индекс цен

текущего года прошедшего года

Уровень = х 100 % (27)

инфляции Индекс цен прошедшего года

Другую возможность количественно измерить инфляцию дает “правило величины 70”. Оно позволяет определить количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Для этого необходимо разделить число 70 на ежегодный темп инфляции.

Причины инфляции

Инфляция является следствием нарушения макроэкономического равновесия между спросом и предложением денег.

Причины инфляции, лежащие на стороне предложения денег, можно разделить на два вида:

1. Внутренние причины, к которым относятся:

а) бюджетный дефицит, для покрытия которого правительство увеличивает внутренний государственный долг (выпускает государственные ценные бумаги, получает кредиты, за которые затем приходится расплачиваться);

б) чрезмерная эмиссия денег, в целях покрытия растущих нужд государства;

в) кредитная экспансия банков (дают кредиты сверх нормальной возможности должников вернуть долги).

2. Междунароодные причины, связанные с:

а) увеличением внешнего долга государства (берет в займы иностранную валюту);

б) обменом иностранных валют на национальную валюту, что предполагает ее дополнительный выпуск.

Причины инфляции, лежащие на стороне спроса, также можно разделить на два вида:

1. Внутренние причины, к которым относятся:

а) монополизация рынка, при которой высокая прибыль обеспечи-

вается за счет уменьшения объемов производства и повышения цен;

б) милитаризация экономики, требующая значительных расходов;

в) увеличение масштабов долгосрочных капитальных вложений.

2. Международные причины, связанные с:

а) ростом цен на мировом рынке, что ведет к увеличению цен на

импортируемую продукцию;

б) ведением боевых действий между государствами, которые соп-

ровождаются ростом военных расходов.