Модель большой открытой экономики

Она сочетает в себе некоторые черты модели малой открытой экономики с некоторыми элементами модели закрытой экономики. На практике ставка процента в открытой экономике, особенно такой крупной, как экономика США, не определяется мировыми финансовыми рынками. Более того, мировая ставка % частично определяется проводимой в стране экономической политикой. Иностранцы не стремятся давать и брать кредиты в неограниченных размерах по фиксированной мировой ставке. Чем больше средств страна желает заимствовать из-за рубежа, тем более высокую процентную ставку им приходится платить.

Зависимость капитала от уровня внутренней ставки процента r:

1. Закрытая экономика. В закрытой экономике не существует международного кредитования, поэтому CF = 0

2. Малая открытая экономика с абсолютной мобильностью капитала. Капитал свободно перетекает между странами при мировой ставке процента r* и CF имеет бесконечную эластичность по ставке процента при r = r*. Это означает, что страна может занимать и предоставлять кредиты в любых необходимых объёмах по мировой ставке процента r*.

3. Промежуточный, лучше всего подходящий к экономике типа экономики США. Здесь существует положительная зависимость между притоком капитала и величиной ставки процента: чем выше ставка процента, тем более привлекательными становятся наши активы для зарубежных инвесторов и тем больше средств для накопления капитала притекает из-за рубежа. CF = CF(r) . Приток капитала, т.е. сальдо счёта движения капитала, является функцией внутренней ставки процента.

Рис. 32.4.1. Закрытая экономика Рис. 32.4.2. Малая открытая экономика

Рис. 32.4.3. Большая открытая экономика

В случае для закрытой экономики (рис. 32.4.1) приток капитала равен нулю для всех ставок процента. В случае для малой открытой экономики (рис. 32.4.2) с совершенной мобильностью капитала, приток капитала может быть каким угодно при мировой ставке процента r₁* . В случае для большой открытой экономики (рис. 32.4.2) больший объём притекающего капитала требует более высокой ставки процента.

Модель большой открытой экономики можно представить следующими уравнениями:

1. Y = F(K,L); выпуск

2. Y = C + I +G + NX; выпуск (расходы)

3. С = С(Y – Т) ; потребление

4. I = I( r )

5. NX = NX(E) чистый экспорт зависит от Е

6. CF = CF( r )

7. NX + CF = 0

Эти уравнения говорят о следующем:

· Величина выпуска зависит от фиксированных количеств труда и капитала и производственной функции.

· Величина выпуска есть сумма потребления, инвестиций, государственных закупок и чистого экспорта.

· Потребление зависит от располагаемого дохода.

· Объём инвестиций зависит от реальной ставки процента.

· Состояние текущего счёта платёжного баланса зависит от реального обменного курса.

· Состояние счёта движения капитала зависит от величины внутренней ставки процента.

· Счёт движения капитала и счёт текущих операций должны балансировать друг друга.

Y = C + I + G + NX Y – C – G = C+ G + I + NX

Рассмотрим рынок ссудного капитала. Как и раньше, национальные сбережения S заданы как Y – C – G . Из основного тождества национальных счетов имеет: S = I + NX.

Так как NX = - CF, то: S + CF = I.

Y – C(Y -T) - G + CF( r ) = I( r ), S + CF( r ) = I( r ).

Рис. 32.4.4. Равновесное значение ставки процента в большой открытой экономике

При равновесном значении ставки процента предложение ссудного капитала, состоящее из сбережений и зарубежных займов (S + CF), уравновешивает спрос на заёмные средства, предъявляемый со стороны инвесторов.

33. Сравнительный анализ
эффективности инструментов макроэкономической политики

Инструменты макроэкономической политики проанализированы для открытой экономики в модели Манделла – Флеминга, которая отражает взаимосвязь между обменным курсом национальной валюты и объемом национального производства в краткосрочном периоде.

Как известно, в соответствии с неоклассической теорией в краткосрочном периоде объем производства находится не на потенциально возможном уровне.

Уравнение прямой ВВ - условие равновесия платежного баланса при абсолютной мобильности капитала: i-π^e=(i-π^e)f, где AD - совокупный внутренний спрос, Y - доход (ВВП), G - госрасходы, i- π^e - процентная ставка с учетом ожидаемой инфляции, NX - чистый экспорт, еР_f/Р – конкурентоспособность,

i-π^e =(i-π^e)_f - паритет процентных ставок в условиях абсолютной мобильности капитала: капиталы притекают в ту страну, где процентные ставки выше и со временем процентные ставки выравниваются.

Рис. 33.1. Модель Манделла-Флеминга

Государство проводит финансовую и денежную политики в условиях различных режимов обменных курсов:

1. плавающий валютный курс (ЦБ не осуществляет валютных интервенций, резервы валюты ЦБ не меняются, DR=0) (рис.33.2).

2. фиксированный курс (ЦБ через массивные валютные интервенции поддерживает курс национальной валюты, резервы ЦБ изменяются, DR>0) (рис. 33.3).

Рис. 33.2. Плавающий валютный курс Рис. 33.3. Фиксированный валютный курс

В первом случае, когда фиксированный валютный курс е₁ ниже рыночного (рис.33.3), правительство удовлетворяет растущий спрос на доллары за счет снижения валютных резервов ЦБ (М_D>М_S).

Во втором случае, когда фиксированный валютный курс е₂ выше рыночного, правительство скупает доллары по высокой цене (М_D<М_S) и повышает резервы ЦБ (DR>0).

В условиях плавающего валютного курса падение стоимости рубля терминологически определяется как обесценение рубля. В условиях фиксированного валютного курса – это девальвация. Рост стоимости рубля в условиях плавающего валютного курса и в условиях фиксированного – ревальвация.

Модель Манделла-Флеминга определяет эффекты денежной и бюджетной политики в условиях открытой экономики в краткосрочном периоде.

1. Проанализируем эффект в условиях плавающего валютного курса при проведении денежной политики.

Предположим, что в экономике увеличилось количество денег. Кривая LM (рис. 4) передвинется вправо, следовательно, процент падает до уровня i₁, капитал уходит из страны, и рубль обесценится. Но увеличится конкурентоспособность, т. к. иностранные товары в рублях становятся дороже и экспорт выгоден, улучшится торговый баланс, растет чистый экспорт, что приводит к росту процентной ставки до первоначального уровня и кривая IS поднимется до пересечения с бюджетной линией (i-p)_f.

Денежная политика привела к росту в краткосрочном периоде объема национального производства. Следовательно, в условиях плавающего курса денежная политика эффективна.

Рис. 33.4. Эффект денежной политики в условиях плавающего валютного курса

2. Модель Манделла-Флеминга в условиях плавающего обменного курса и проведения бюджетной экспансии.

Рис.33.5.Эффект бюджетной политики при плавающем курсе

Государство увеличивает госрасходы, следовательно, совокупный спрос растет. Кривая IS перемещается вверх, процентная ставка растет. Рубль растет в цене, но конкурентоспособность падает, следовательно, процентная ставка падает на величину роста госрасходов (DG). А госрасходы покрываются за счет внешних займов и не оказывают воздействия на экономику. Кривая IS возвращается в прежнюю точку Е. Следовательно, бюджетная политика в условиях плавающего валютного курса неэффективна.

3. Модель Манделла-Флеминга в условиях фиксированного валютного курса при осуществлении денежной политики.

Рис. 33.6. Эффект денежной политики при установлении фиксированного обменного курса

Правительство увеличивает количество денег, процентная ставка снижается, следовательно, скупается валюта для вложений за границей. Следовательно, ЦБ должен скупать рубли и продавать доллары. В результате LM возвращается в исходное положение, снижаются резервы ЦБ, т.о., денежная политика неэффективна в условиях фиксированного валютного курса.

4. Модель Манделла-Флеминга в условиях фиксированного курса и осуществлении политики роста госрасходов (G).

Рис.33.7. Эффект бюджетной политики при установлении фиксированного курса

Правительство наращивает госрасходы (G), но обменный курс фиксирован, и это не приводит к снижению конкурентоспособности. Госрасходы будут иметь полный мультипликативный эффект на производство. IS перемещается вверх, растет процентная ставка. Весь эффект распространяется внутри страны, т. к. не растет конкурентоспособность, нет оттока товаров, следовательно, в условиях фиксированного валютного курса бюджетная политика эффективна, т. к. эффект распространяется внутри страны.

КЛЮЧЕВЫЕ ПОНЯТИЯ РАЗДЕЛА

Система национальных счетов (СНС) представляет собой комплексную систему взаимосвязанных показателей, с помощью которых возможен анализ основных аспектов и фаз экономического процесса, всех операций экономических субъектов (институциональных единиц), в которые вступают хозяйствующие субъекты, всех видов финансовых и нефинансовых активов.

Валовой внутренний продукт - стоимость товаров и услуг, произведенных на территории данной страны для конечного потребления за определенный период времени (как правило, год или квартал).

Потребительская корзина – стоимость набора товаров и услуг, приобретаемых типичным потребителем.

Национальный доход (НД) - доход, созданный факторами производства в процессе участия их в производстве текущего объема ВНП, или стоимость ресурсов, использованных при этом, или совокупность доходов, полученных всеми экономическими агентами.

Располагаемый доход — доход институциональной единицы, который используется на потребительские расходы и на сбережения.

Уровень жизни - интегральная характеристика степени удовлетворения материальных и духовных потребностей населения страны.

Конечное потребление - совокупный объем товаров и услуг, которые приобретаются для конечного пользования, а не для перепродажи или дальнейшей переработки.

Гипотеза жизненного цикла - размер своего текущего потребления человек определяет с учетом дохода, который он будет получать в последующие периоды своей жизни.

Макроэкономическое равновесие - одновременное равновесие на всех рынках, то есть равновесие экономической системы в целом.

Совокупный спрос - сумма всех расходов на конечные товары и услуги, произведенные в экономике.

Совокупное предложение — общее количество конечных товаров и услуг, произведенных в экономике (в стоимостном выражении).

Цикличность — форма развития национальной экономики и мирового хозяйства от одного макроэкономического равновесия к другому, и один из способов саморегулирования рыночной экономики.

Безработица — это вынужденная незанятость, возникающая вследствие постоянного нарушения равновесия между спросом и предложением на интегрированном рынке труда и в его различных сегментах.

Инфляция — это нарушение закона денежного обращения, обесценение денег, их избыток в обращении по сравнению с реальными потребностями в них, что проявляется в росте цен.

Гистерезис (Hysteresis) — неспособность макроэкономических переменных возвращаться к своим первоначальным значениям после того, как причина их изменения устранена.

Фискальная политика – политика в области доходов и расходов государства.

Обязательные резервы — это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке.

Налоговая система - совокупность экономических отношений по поводу взимания обязательных и безвозмездных платежей, установленных законодательством и осуществляемых плательщиками в определенном размере и в определенный срок.

Государственный бюджет - экономические отношения между государством и субъектами всех форм собственности и отдельными гражданами по поводу формирования централизованного фонда денежных средств, направляемых на выполнение общегосударственных задач и функций.

Федеральный бюджет- форма образования и расходования денежных средств в расчете на финансовый год, предназначенных для исполнения расходных обязательств РФ.

Государственный внебюджетный фонд - фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ и предназначенный для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья и медицинскую помощь.

Дефицит бюджета – сумма, на которую в данном году расходы бюджета превосходят его доходы.

Профицит бюджета – превышение доходов над расходами.

Внешний долг – займы государства у граждан и организаций за рубежом.

Рынок ценных бумаг – система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто покупает и становится их владельцами.

Ценная бумага – это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношения займа владельца док-та по отношению к лицу, выпустившему такой документ.

Рыночный курс ценных бумаг - определя­ется на основе дисконтирования ожидаемых на них доходов за все время нахождения бумаг в обороте.

Фондовые бумаги - ценные бумаги, которые допущены для операций на фондовой бирже.

Фондовая биржа – регулярно функционирующая и организованная определенным образом часть рынка ценных бумаг

Совокупный спрос на деньги — общее количество денег, которое люди хотят иметь для сделок и для активов при данной величине процентной ставки.

Обязательные резервы — часть депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ.

Валютный курс — это цена национальной денежной единицы, выраженная в национальной валюте. Различают номинальный и реальный валютный курс.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Как формируется равновесие на денежном рынке?

2. Каковы этапы развития и структура системы национальных счетов?

3. Как оцениваются результаты макроэкономической деятельности?

4. Как определяется индекс человеческого развития?

5. Какова отраслевая структура национальной экономики?

6. В чем заключаются особенности построения межотраслевого баланса?

7. В чем заключается значение и содержание теорий экономического роста?

8. В чем состоит золотое правило накопления?

9. Каковы особенности построения модели IS-LM?

10. Каковы факторы совокупного спроса?

11. Каковы факторы совокупного предложения?

12. Каковы основные принципы построения модели оптимального управления наличностью?

13. Что обусловливает возникновение гистерезиса?

14. Как формируется равновесие на денежном рынке?

15. Каковы принципы налогообложения?

16. В чем состоит отличие открытой экономики от закрытой?

Рекомендуемая литература

1. Белокрылова О.С. Теория переходной экономики. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2002.

2. Гальперин В. Макроэкономика. СПб.: Экономическая школа, 1998. Гл. 5.

3. Макроэкономика. /Под ред. Кетовой Н.П. Ростов н/Д.: Феникс, 2004

4. Макроэкономика. Теория и российская практика: Учебник/Под ред. А.Г.Грязновой, Н.Н. Думной. – М.: КНОРУС, 2004.

5. Мэнкью Г. Макроэкономика. Москва: МГУ. 1994.

6. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. – М.: ЮРАЙТ, 2005.

7. Пансков В.Г. Налоги и налоговая система Российской Федерации: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2005.

8. Сакс Д., Ларрен Ф. Макроэкономика. Глобальный подход. М.: Дело. 1996.

9. Стиглиц Дж. Ю. Экономика государственного сектора. – М.: Издательство Московского университета, Инфра-М, 1997.

10. Тарасевич Л.С. и др. Макроэкономика. СПб.: Экономическая школа, 1997.

11. Фишер. Экономика. М.: Дело. 1993.

12. Фокин В.М. Налоговое регулирование. – М.: Статут, 2004.

13. Шагас Н.Л., Туманова Е.А. Макроэкономика. Долгосрочный аспект. Учебное пособие. М.: ТЕИС. 1999.

14. Экономическая теория в вопросах и ответах. Ростов-на-Дону: Феникс. 1998.

[1] Семина Г. Роль теневых экономических отношений в хозяйственной жизни общества: (Социологические проблемы) // Экономика и управление. - 2003. - N 3. - С. 105-106

[2] http://9-03.olo.ru/news/economy/13131.html

[3] Нуреев Р.М. Основы экономической теории. Микроэкономика. М., 1996. С. 407.

[4] Российская промышленность: институциональное развитие. /Под ред. Т. Г. Долгопятовой. М. 2002. Выпуск 1. С. 7.

[5] http://rating.rbc.ru/article.shtml?2005/08/15/1140114

[6] Политическая экономия: учебное пособие для неэкономических вузов /Радаев В.В., Азарова М.М., Паньков В.С. и др.; ред. кол.: Радаев В.В. и др. – М.: Политиздат, 1998. – С. 80.

[7] См.: Кунц Р. Стратегия диверсификации и успех предприятия // Проблемы теории и практики управления. - 1994. - № 1. - С.96-100.

[8] Немченко Г. и др. Диверсификация производства: цели и направления деятельности // Проблемы теории и практики управления. – 1998. - №2. – С.110.

[9] Экономика и жизнь . 1994. № 6.

[10] Вопросы экономики. 1995. № 10. С. 51; Капелюшников Р. Собственность и контроль в российской промышленности //Вопросы экономики. № 12. 2001. С. 104; Радыгин А., Архипов С. Собственность, корпоративные конфликты и эффективность // Вопросы экономики. 2000. №11. С.122.

.

[11] по данным сайта www.gks.ru

[12] Российская газета, N 153-154, 10.08.2001

[13] Российская газета, N 153-154, 10.08.2001

[14] Российская газета, N 153-154, 10.08.2001

[15] "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ //Российская газета, N 238-239, 08.12.1994.

[16] См.: Российская газета, N 209-210, 02.11.2002.

[17] Радыгин А.Д., Симачев Ю.В. Институт банкротства в России: особенности эволюции, проблемы и перспективы //Российский журнал менеджмента. 2005. Том 3. №2. С.43-70.

[18] Вывод данного показателя детально представлен в: Пиндайк Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. – М.: Дело, 2001. – С.381-382

[19] См.: Шерер Ф.М., Росс Д. Структура отраслевых рынков. – М., 1997. – С.67.

[20] Стиглер Дж. Теория олигополии // Вехи экономической мысли. Теория фирмы. СПб., 1995. С.371.

[21] Hotelling H. Stability in Competition // Econ. Journ. 1929. Vol. 39, N 153. March

[22] Sraffa P. The Lows of Returns Under Competitive Conditious // Econ. 1926. Vol. 36, N 144. Dec.

[23] Salop S. Monopolistic Competition with Outside Goods // Bell Journ. Econ. 1979. Vol. 10. P. 141-156.

[24] Сакс Д., Ларрен Ф. Макроэкономика. Глобальный подход. М., 1996. С.143.

[25] Нуреев Р.М. Основы экономической теории. Микроэкономика. М., 1996. С.408.

[26] Заметим, что на практике в расчет ИПЦ включают только потребительские товары и услуги; для расчета дефлятора ВВП используют все включаемые в ВВП товары и услуги. ИПЦ, как правило, больше, чем дефлятор ВВП, поскольку он не учитывает эффект замены, т.е. переключение потребителей с дорогих товаров на более дешевые.

[27] Социальная помощь: на пути к адресности: Сб. ст./ Под ред. М.И. Либоракиной . М.: Фонд «Институт экономики города», 2001. С.16.

[28] Шевяков А. Социальное неравенство, бедность и экономический рост / Общество и экономика. 2005. № 3. с. 5.

[29] Статистическое приложение / Экономист. 2005. № 2. С. 96.

[30] http://www.gks.ru/bgd/regl/brus05/IswPrx.dll/Stg/22-01.htm

[31] В России роль учетной ставки играет ставка ломбардного кредитования.