Инвестиционный процесс, его характеристика

Инвест.процесс представляет собой принятие инвестором решения относительно стр-ры, объемов и сроков инвестирования, исходя из целей и ограниченности деят-ти инвестора, а так же исходя из возм-тей рынка.

Включает в себя пять этапов:

1. Выбор инвест.политики и формирование инвест.стратегии на основе целей и ограничений деят-ти ор-ции, а так же тех возм-тей, к-ые предоставляются рынком.

2. Анализ рынка инвестиций, подразумевающий анализ рынка в целом, его сегментов, отдельных инвест.проектов и цен.бумаг.

Стр-ра рынка инвестиций.

Рынок инвестиций
Рынок объектов реального инвест-ния	Рынок объектов фин.инв-ия	Рынок объектов инновац. инвест-ия
Рынок недвижимости: -жилья, -аренда, - объектов НЗС и др.	Рынок принятых кап.вложений: -новое стр-во, -реконструкция; -технич. перевооружение.	Рынок пр. объектов реал. инв-я: - обор-я; -драг.МЕ; - авто и т.п	Ден.рынок: -р. Депозитов; - р. кредитов: - валютный р.	Фндовый рынок: - р. Акций; - р. Долговых ц.б.; - р. Производных ц.б.	Рынок научно-технич. инноваций	Рынок интел-ных инноваций: -потенты, лицензии, бренды.

3. Формирование портфеля инвестиций, к-ый включает в себя портфели реальных и финансовых инвестиций. Инвест.портфель представляет собой целенаправленно сформированную сов-сть объектов реального и финансового инвестирования, предназначенных для осуществления инвест.деят-ти в соотв-ии с разработанной инвест.стратегией п/п. Стр-ра инвест.портфеля п/п м.б. представлена как совокупность: *Портфеля реальных инвест.проектов п/п;*Портфеля фин.инвестиций в ц.б.; *Портфеля пр. фин.инвестиций (банковские депозиты и т.д.);* Портфеля инвестиций в ОбК.

Тип и стр-ра инвест.портфеля в существенной степени зависят от с/мы целей инвест.стратегии конкретного п/п. Основной целью формирования инвест.портфеля яв-ся обеспечение реализации инвест.стратегии п/п путем отбора эффективных и наиболее безопасных реальных инвест.проектов и фин.инструментов. В зав-сти от выбранной инвест.стратегии п/п выделяют следующие типы инвест.портфеля:

* портфель роста (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих высокие темпы роста капитала, хар-ется высоким уровнем риска);

* портфель дохода (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих высокие темпы роста дохода на вложенный капитал);

* консервативный портфель (формируется за счет мало рискованных объектов инвестирования, обеспечивающий более низкий темп роста дохода и капитала, но наиболее высокую надежность и фин.устойчивость п/п).

В зависимости от степени достижения целей инвест.стратегии п/п можно выделить 2 типа инвест.портфеля:* сбалансированный портфель, если он полностью соответствует выбранной инвест.стратегии;* несбалансированный портфель, если он соответствует выбранной инвест.стратегии лишь частично.

Формирование инвест.портфеля любого п/п осущ-ется на основе след.принципов:

Принцип обеспечения реализации инвест.стратегии, т.е. формирование инвест.портфеля должно соотноситься с целями инвест.стратегии, обеспечить преемственность долгосрочного и среднесрочного планирования инвест.деят-ти п/п;

Принцип обеспечения соответствия портфеля инвест.ресурсам, т. е. ограничение выбираемых объектов инвестиций имеющимися возможностями обеспечения их инвест-ми, в том числе и фин.ресурсами;

Принцип оптимизации соотношения доходности и риска, т.е. соблюдение опред-ых инвест.стратегией п/п пропорций между доходностью и риском, реализуется за счет диверсификации объектов инвестирования;

Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности, т.е. соблюдение опред-ых инвест.стратегией п/п пропорций между доходностью и ликвидностью. Реализация данного принципа направлена на обеспечение фин.устойчивости и тек. платежесп-сти п/п;

Принцип обеспечения управляемости портфелем, т.е. обеспечение соответствия объектов инвестирования кадровому потенциалу и возможности осуществления оперативного реинвестирования ср-в.

4. Пересмотр портфеля инвестиций, т.е. управление портфелем инвестиций

5. Оценка эф-ти инвест.портфеля, инвест.деят-ти, в т.ч. инвест.портфеля и конкретных объектов инвестирования, т.е. отдельных портфелей цен.бумаг.

Субъекты: государство, фирмы и домашние хозяйства.

Схема управления инвестициями.

Субъект ® Инстр. ® объект ® Цель

¯ ¯ ¯ ¯

Субъект инвест. Фин. инст. Рынок Инвест-ная

Деят-ти механизм инвестиций политика

¯

Государство--------------------------------------------­

Фирма-----------------------------------® Инвест-ная

Домохоз. Стратегия

Типы инвесторов:

* Институциональные – ЮЛ, выступающее в роли держателя ден.ср-в (в виде взносов, паев) и осуществляющее их вложение в цен.бумаги, недвижимое им-во (в т.ч. права на недвижимое им-во) с целью извлечения прибыли. К ним относятся инвест.фонды, пенсионные фонды, страховые орг-ции, кредитные союзы (банки).

* Индивидуальные – это различные частные лица (ФЛ), в т.ч. владельцы небольших п/п венчурного бизнеса. Венчурный бизнес – это деят-ть, связанная с инвест-ем в высокорисковые проекты. ФЛ или граждане яв-ся одной из наиболее перспективной группой инвесторов на рынке. Эта группа инвесторов имеет ряд преимуществ:1) свобода выбора объекта инвестирования, 2)мобильность, 3) наличие временно свободных фин. ресурсов. Недостатки: 1) большая зависимость от общественного мнения, 2) относительно низкие инвест.возм-ти каждого в отдельности, 3) стремление получить обязательные гарантии вложения.

Инвестиции – ден.ср-ва, цен.бумаги, иное им-во, в т.ч. имущее-ые права, иные права, имеющие ден. оценку, вкладываемые в объекты п/п-ской и (или) иной деят-ти в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Эк.сущность инвестиций выражается в 2х аспектах движения капитала: 1. инвестиции воплощаются в создаваемом инвест-ом объекте п/п-ской деят-ти, образуя активы инвестора; 2. с помощью инвестиций осущ-ся перераспределение ресурсов и ср-в между теми, у кого они в избытке, и тем, у кого они ограничены.

Значение инвестиций заключается в том, что они яв-ся необходимым учловием и основой для : 1) сбалансированного развития всех отраслей хоз-ва; 2) расширения воспр-ва; 3) ускорения НТП; 4) обеспечения обороносп-ти гос-ва; 5) развитие фин.рынков и банк-й сферы; 6) повышение кач-ва товаров и услуг, обеспечения их конкурентосп-ти; 7) охрана природной среды, решения эколог.прблем; 8) увеличения занятости населения, снижения уровня безработицы; 9) развитие соц.сферы и т.д.

Целями инвестирования м.б.: 1. стремление компании к увеличению прибыли; 2. расширение масштабов деят-ти п/п; 3. стремление к престижу, общест-му влиянию, власти; 4. решение соц.задач (н-р сохранение и увеличение раб-х мест); 5. решение эколог.проблем и т.д.