Сущность и состав долгосрочных обязательств

Долгосрочные обязательства представляют собой обязательства, срок исполнения которых превышает 12 месяцев. Долгосрочные обязательства, в первую очередь, это задолженность организации по кредитам и займам. К долгосрочным обязательствам также относятся отложенные налоговые обязательства. Оценивая финансовое состояние организации, имеющей долгосрочные заимствования, нельзя сказать, что их наличие является отрицательным. Кроме того, долгосрочные обязательства могут быть приравнены к собственным средствам. Также, учитывая инфляционные процессы, можно считать, что наличие долгосрочных обязательств является выгодным фактором для предприятий, так как их реальная стоимость в момент получения существенно отличается от стоимости в момент оплаты.

Рассмотрим наиболее распространенные виды долгосрочных обязательств, которые включают: кредиты и займы со сроком погашения, превышающим один год;векселя, выданные со сроком погашения, превышающим один год;облигации, выпущенные на срок более одного года;отсроченные (отложенные) налоговые обязательства.

Кредит ­ это система экономических отношений, возникаю­щая при передаче имущества в денежной или натуральной форме от одних организаций и лиц другим на условиях последующего возврата денежных средств или оплаты стоимости переданного имущества с уплатой процентов за временное пользование иму­ществом.

С.В. Черемисина [25, 177] выделяет следующие признаки кредита.

1) В соответствии со ст. 819 Г РФ, банк или иная кредитная организация обязуется предоставить заёмщику денежные средства на условиях и в размере, предусмотренных кредитным договором.

2) Заёмщик обязуется возвратить денежную сумму и упла­тить за неё проценты.

3) Для осуществления операций кредитования банк должен иметь лицензию.

В отечественной банковской практике к долгосрочным кредитам относят кредиты, предоставляемые на срок, свыше одного года до шести лет для целей, связанных с созданием и движением внеоборотных (долгосрочных) активов юридических лиц. Таким образом, объектами долгосрочного кредитования являются капитальные затраты юридических лиц на строительство, реконструкцию, техническое перевооружение объектов производственного и социально-бытового назначения, приобретение техники, оборудования, транспортных средств, зданий и сооружений, а также создание научно-технической продукции [12, 365].

Организация может получить заем от другого юридического или физического лица, например, от учредителя организации.По договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества (п. 1 ст. 807 ГК РФ).

Как в случае получения кредита, так и в случае привлечения займа - получающей стороной выступает заемщик. Однако, заем выдает займодавец: любая организация или любое частное лицо; лицензия заемщику при этом не требуется. Кредит же предоставляет банк или иная кредитная организация, имеющая лицензию.

Вексель - это ценная бумага (долговой документ), удостоверяющая ничем не обусловленное право векселедержателя требовать от векселедателя (простой вексель) или иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) уплаты обусловленной денежной суммы при наступлении предусмотренного векселем срока платежа.

Таким образом, вексель — это разновидность долгового обязательства, документ, удостоверяющий имущественное право векселедержателя на получение обозначенной в нем денежной суммы. Вексель должен быть составлен с соблюдением установленной формы и содержать обязательные для векселя реквизиты.

Предметом вексельного обязательства могут быть исключительно деньги. Документ, хотя и названный векселем, но содержащий обязательство плательщика по передаче векселедержателю каких-либо материальных ценностей, не имеет вексельной силы.Вексель удостоверяет безусловное денежное обязательство. Это означает, что обязательство произвести платеж по векселю не может быть поставлено в зависимость от наступления либо не наступления какого-либо условия [6, 128].

Расчеты по векселю возникают с момента, когда покупатель (векселедатель) выписывает на имя поставщика (векселедержателя) простой вексель в обеспечение задолженности за поставленные ему товары (работы, услуги). Другими словами, поставщик предоставляет покупателю отсрочку платежа, то есть коммерческий кредит, и, таким образом, есть возможность предотвращения конфликтной ситуации между контрагентами и возникновения сомнительной дебиторской задолженности.

Выпуск облигационного займа является основной альтернативой кредиту на рынке среднесрочного и долгосрочного заимствования, а также он успешно конкурирует и постепенно вытесняет способы заимствования с помощью вексельных программ.

Корпоративная облигация - это ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и лицом, ее выпустившим (заемщиком), в качестве последнего выступают акционерные общества, предприятия и организации других организационно-правовых форм собственности.

Предприятия, которые решат воспользоваться данным видом финансирования должны учитывать следующие особенности, присущие этому инструменту:

· сложность процедуры подготовки необходимых документов и проведения эмиссии, требующая привлечения специалистов фондового рынка;

· наличие временного промежутка от принятия решения о размещении корпоративных облигаций до реального получения денег, около 4 месяцев;

· необходимость нести дополнительные расходы, связанные с размещением облигаций;

· необходимость максимально раскрывать информацию о компании на этапе подготовки эмиссии и в течение обращения выпуска облигаций;

· необходимость демонстрировать безубыточность и стабильное развитие.

Преимуществами облигационных займов для организаций являются [20, 264]:

- привлечение значительных объемов денежных средств на длительный срок;

- маневрирование при определении характеристик выпуска: все параметры облигационного займа (объем эмиссии, процентная ставка, сроки, условия обращения и погашения и т.д.) определяются эмитентом самостоятельно;

- льготный режим налогообложения;

- финансовая независимость от одного или нескольких кредиторов за счет аккумулирования денежных средств различных категорий инвесторов;

- выгодные условия привлечения финансовых средств за счет длительных сроков и учета реальной экономической обстановки и состояния финансового рынка.

Под отложенным налоговым обязательством (пункт 15 ПБУ 18/02) понимается та часть отложенного налога на прибыль, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или в последующих отчетных периодах. Отложенное налоговое обязательство появляется тогда, когда возникает налогооблагаемая временная разница, оно определяется как произведение налогооблагаемой временной разницы на установленную законодательством Российской Федерации ставку налога на прибыль на определенную дату [24, 422].

Таким образом, подводя итог исследуемого вопроса, необходимо резюмировать, что долгосрочные обязательства - это кредиторская задолженность, подлежащая погашению более чем через один год. Основными формами долгосрочных обязательств в организации могут выступать банковские кредиты, займы у организаций и физических лиц, выданные векселя со сроком погашения более одного года, облигации, выпущенные на срок более одного года, отложенные налоговые обязательства.