Инвестиционная деятельность и инвестиционный процесс

Инвестирование -это процесс помещения денег в специально выбранные объекты с целью увеличения их ценности и (или) получения положительной величины дохода. Эта деятельность имеет большое экономическое значение и может выполняться как серия логически последовательных действий, а ее результатом является получение дохода. Инвестиционная деятельность – включает два этапа – создание источника (капитала) и этап непосредственно вложения его в имущественный объект. Инвестиционная деятельность предприятий –это процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.

Формой осуществления инвестиционной деятельности выступает инвестиционный процесс. Инвестиционный процесс – процесс взаимодействия инвесторов и реципиентов, т.етех, кто предлагает деньги (имеющих временно свободные деньги), с теми, кто предъявляет спрос (испытывающими потребность.

Структура инвестиционного процесса отражает механизм взаимодействия между поставщиками денежных ресурсов (капитала) и их потребителями. И те, и другие являются основными участниками инвестиционного процесса. При этом взаимодействие между ними часто происходит через финансовые институты и финансовые рынки.

Схематически структура инвестиционного процесса может быть отображена на нижеследующей схеме, где видно, что финансовые учреждения и финансовые рынки также являются элементами инвестиционного процесса. Именно через них и происходит основное перемещение денежных средств от поставщиков капитала к его потребителям. Вместе с тем, не исключено и непосредственное перемещение денежных средств от поставщиков к потребителям капитала.

Под финансовыми учреждениями ( финансовыми институтами) понимают банковские учреждения, страховые организации, паевые инвестиционные фонды и тому подобные организации, чья деятельность предусматривает привлечение денежных вкладов для последующего их инвестирования в более прибыльные инвестиционные объекты, а также для выдачи кредитов иным потребителям.

Финансовыми рынками являются системы или механизмы, с помощью которых осуществляется непосредственное взаимодействие между теми, кто желает привлечь финансовые ресурсы, и теми, кто такие ресурсы предлагает. К основным финансовым рынкам относят рынок акций, рынок облигаций и рынок опционов. Основным элементом каждого из перечисленных рынков являются фондовые биржи. Именно на фондовых биржах заключается подавляющая масса сделок по купле-продаже перечисленных финансовых инструментов. В структуре финансовых рынков можно выделить краткосрочный сектор, или денежный рынок, и долгосрочный сектор, или рынок капитала. Деятельность фондовых бирж осуществляется в долгосрочном секторе финансовых рынков. Именно на рынке капитала преобладают сделки с ценными бумагами.

В инвестиционной деятельности существует три основных этапа инвестиционного процесса. Первый – подготовительный этап – заключается в принятии решения об инвестировании в рамках целей данного инвестирования. Далее необходимо определить направление процесса инвестирования и выбрать подходящие для инвестирования объекты. После выбора объекта инвестирования происходит заключение договора. Второй этап процесса инвестирования предусматривает осуществление самих инвестиций по определенной форме путем заключения конкретных договоров. Это могут быть договоры о передаче имущества, договоры о выполнении определенных работ или оказании необходимых услуг, иные правовые и гражданские договоры. Завершается этот этап инвестиционного процесса непосредственным созданием объекта инвестиционной деятельности. Третий этап инвестирования является эксплуатационным, он непосредственно связан с эксплуатацией созданного инвестиционного объекта. На данном этапе организуется производство продукции, оказание услуг, выполнение необходимых работ. Кроме этого в обязательном порядке создается маркетинговая система и система сбыта готовой продукции. В течение данного этапа инвестиционного процесса происходит компенсация вложенных инвестиционных средств, генерируются доходы от вложенного капитала. Именно этот этап является завершающим по срокам окупаемости вложенных инвестиций.

Управление инвестиционными процессами включает 1. Планирование, занимающее основное место в операциях инвестирования и воплощающее организующее начало всего инвестиционного процесса. Сущность инвестиционного планирования состоит в обосновании целей и способов их достижения на основе детализации инвестиционных операций; 2.Реализация инвестиционного процесса, включающая образование управленческой структуры и функционально-целевое распределение обязанностей участников, собственно инвестирование (осуществление производства, сбыта и финансирования); 3.Текущий контроль и регулирование инвестиционного процесса на всех его стадиях – от первоначального инвестирования до ликвидации предприятия; 4.Оценка и анализ качества исполнения проекта и его соответствия поставленным целям.

Содержание, цели и задачи инвестиционного менеджмента

Инвестиционный менеджмент – совокупность принципов, методов, приемов управления всеми аспектами инвестиционной деятельности предприятия в целях обеспечения ее эффективности. Задачи инвестиционного менеджмента: Обоснование потребности в инвестициях Обоснование структуры инвестирования Оптимизация структуры источников финансирования инвестиционной деятельности Привлечение инвестиционного капитала Максимизация эффективности инвестиций предприятия Минимизация (сглаживание) рисков инвестирования Сохранение платежеспособности и финансовой устойчивости в процессе осуществления инвестиционной деятельности

Инвестиционная стратегия

В системе стратегического управления организацией выделяют обычно три основных вида стратегий – корпоративную, функциональные, инструментальные и стратегии отдельных хозяйственных единиц (бизнес-единиц). Функциональные стратегии предприятия формируются, как правило, по основным видам его деятельности в разрезе важнейших функциональных подразделений предприятия. Функциональные стратегии направлены на детализацию корпоративной стратегии (реализацию ее основных целей) и на ресурсное обеспечение стратегий отдельных хозяйственных единиц. Инвестиционная стратегия представляет собой одну из функциональных стратегий предприятия и с точки зрения стратегического управления имеет следующие характеристики: охватывает все основные направления развития инвестиционной деятельности и инвестиционных отношений предприятия; способствует формированию специфических инвестиционных целей долгосрочного развития предприятия; учитывает изменяющиеся условия внешней среды в процессе инвестиционного развития предприятия и адекватно реагирует на эти изменения; определяет направления формирования и использования инвестици­он­ных ресурсов предприятия. При этом инвестиционная стратегия должна включать следующие составляющие: стратегия реального инвестирования предприятия (формирование общих направлений инвестирования предприятия в стратегической перспективе), стратегия финансового инвестирования предприятия (выбор типа портфеля финансовых инвестиций ), стратегия формирования инвестиционных ресурсов предприятия (финансовое обеспечение инвестиционной деятельности предприятия в предстоящем периоде).