Показатели рентабельности и деловой активности
| Рпродаж | Кчп | Кчв | Рск | Ра | Кобакт | Кзакр | |
| 2006год | 39,56539 | 25,9012231 | 0,373678 | 36,51497 | 18,75606 | 0,724138 | 1,380952 |
| 2007год | 41,52116 | 27,7776699 | 0,371693 | 37,17476 | 21,54317 | 0,775557 | 1,289396 |
| 2008год | 38,10247 | 18,2904322 | 0,268762 | 23,33034 | 10,3499 | 0,565864 | 1,767209 |
Рпродаж:В 2006 году предприятие на 1 рубль продаж получило 39,5 копеек выручки, в 2007 году на 1 рубль приходилось 41,5 копейка, а в 2008 году 38 копеек.
Предприятие далеко от банкротства, т.к. норма принимается в 8-10% как производственное предприятие.
Рентабельность продаж по отчётным данным всех трёх лет явно выше процента по банковскому кредиту, т.о. предприятие в состоянии ответить по своим долгам.
Кчп: В 2006 году на 1 рубль выручки предприятие получило, примерно, 26 копеек чистой прибыли, в 2007 году на 1 руб пришло, примерно, 28 копеек, а в 2008 году 18 копеек.
Такая разница между показателями Рпродаж и Кчп объясняется тем, что прибыль от продаж всегда больше, чем чистая прибыль.
В 2008 году сильно возросли проценты к уплате и прочие расходы, что объясняет особо большую разницу между Рпродаж и Кчп в этом году.
Кчв: В 2006,2007 годах предприятие на каждую тысячу рублей получило 371-374 рубля чистой выручки.
В2008 году на 1 тыс руб пришло 268,76 рублей чистой выручки. Причиной тому послужило снижение чистой прибыли из-за увеличения расходов по процентам и прочим расходам.
Рск: На каждый рубль СК, вложенного в активы в 2006 и 2007 годах предприятие получило 36-37 копеек чистой прибыли. Это говорит о хорошем росте СК, который интересует акционеров, собственников и инвесторов.
В 2008 году доля СК в источниках финансирования сократилась, возросла доля заёмных средств, возросли проценты к уплате, т.о. произошло снижение показателя рентабельности СК.
Ра: Рентабельность авансированного капитала с 2006 года по 2007 год возросла с 18,7% до 21,5%. Из этого следует, что на каждый рубль, вложенный в активы предприятие получило в 2007 году на 2-3 копейки чистой прибыли больше, чем в 2006.
В 2008 году рентабельность активов снижается. В основе этого лежит снижение чистой прибыли.
Рассматривая темп роста статей баланса и отчёта о прибылях и убытках за два отчётных периода, хотелось бы сказать, что «золотое правило» бизнеса соблюдается только в 2007 году. По итогам 2008 года темп роста активов превышает темп роста выручки от продаж, темп роста выручки от продаж превышает темп роста прибыли от продаж.
Поэтому на предприятии в 2008 году наблюдалось снижение Рпродаж и снижение отдачи активов.
Коб.акт: В 2006 году активы предприятия совершили ¾ оборота по своей стоимости через выручку, т.е. на каждый рубль , вложенный в активы предприятие получило 72 копейки.
Столь низкая активоотдача может объясняться завышенными запасами и большими сроками оборота запасов(застой), а так же причиной может послужить выдача дочерним компаниям займов, которые занимают значительную долю в дебиторской задолженности предприятия. Могут производиться постоянные отсрочки платежей этими дочерними фирмами, невозвратность заимствованных средств и т.п.
Значительные средства предприятие затрачивает на долгосрочные финансовые вложения, ежегодно они увеличиваются в 1,5 раза, а в 2008 году почти в 2 раза.
Выручка от продаж в 2006 и 2007 годах увеличивается, приблизительно на одну и ту же сумму, а в 2008 году её рост замедлился, что могло явиться причиной снижения активоотдачи с 77,5 копеек выручки на 1 рубль, затраченный в активы в 2007 году до 56,6 копеек в 2008 году.
Кзакр: Предприятие затратило в 2006 году 1,38 рублей активов на каждый рубль выручки, в 2007 году 1,29 рубль активов на рубль выручки, в 2008 году 1,77 рублей активов на 1 рубль выручки.
Можно предположить, что большая часть активов предприятия вкладывается в долгосрочные и краткосрочные финансовые инструменты, больше затрачивается средств на дебиторскую задолженность.
| Кобдз | Срок оборота ДЗ | Кобзап | срок оборота запасов |
| 7,081047 | 50,83994 | 1,456998 | 247,0834 |
| 8,307344 | 43,33515 | 1,989905 | 180,9132 |
| 7,721986 | 46,62013 | 2,244207 | 160,413 |
Коб.ДЗ: На каждый рубль вкладываемый в дебиторскую задолженность предприятие получает в 2006 году 7,08 рублей выручки, в 2007 году 8,3 руб выручки, в 2008 году 7,72 руб. выручки. Т.о. ДЗ в 2006 году совершила 7 оборотов, в 2007 – 8,5 оборота, в 2008 – почти 8 оборотов.
Если рассматривать задолженность покупателей и заказчиков в отдельно, то можно сказать, что основная доля выручки, которую мы получаем от вложения 1 руб в ДЗ, приносят нам продажи в кредит. В 2006 году – это 16,5 руб, в 2007г – 20руб, в 2008г – 14,98руб
Средний срок оборота ДЗ от 43 до 51 дня, включая долгосрочную ДЗ.
Средний срок оборота ДЗ по покупателям и заказчикам не превышает 1 месяца.
Коб.зап.: С 2006 по 2008 год на каждый рубль, вложенный в запасы предприятие получило 1,46руб, 1,99руб и 2,24 рубля соответственно.
Предприятие набирает темпы реализации запасов, от года к году запасы совершают всё больше количество оборотов.
Сроки оборота запасов сокращаются и с 2006 по 2008 года сократились в 1,5 раза. Это положительно говорит о повышении спроса на продукцию.
Финансовый цикл
| Опер цикл | Ср об КЗ | ФЦ | |
| 2006год | 297,92 | 267,418301 | 30,5017 |
| 2007год | 224,25 | 201,621664 | 22,62834 |
| 2008год | 207,03 | 211,322212 | -4,29221 |
В 2006 и 2007 годах финансовый цикл сократился за счёт сокращения срока оборота ДЗ и запасов, в 2008 году этот показатель достиг отрицательного значения. Это произошло из-за того, что снижение оборотов ДЗ и запасов сопроводилось значительным увеличением срока оборота КЗ. Т.к. КЗ задолженность рассматриваемого предприятия в большей части состоит из задолженности перед поставщиками и подрядчиками, то можно сказать, что предприятие «пользуется» своими партнёрами и портит таким образом свою репутацию.
| РА | РП | ЧА | |
| 2006год | |||
| 2007год | |||
| 2008год | -263193844 |
Чистые активы предприятия в 2006 и 2007 годах положительны, т.е. разница между стоимостью имущества и величиной обязательств положительна и составила в отчетных годах 7503108 и 2764328 тыс. руб., что характеризует предприятие с лучшей стороны.
В 2008 году ситуация меняется и показатель стоимости "чистых активов" снижается и тем самым снижается степень защищенности кредиторов организации.
Заключение
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Список использованной литературы
1)Рексин А.В, Сароян Р.Р. “Финансовый менеджмент”, учебное пособие, Москва, изд-во МГИУ,2006
2)Шеремет А.Д., “Анализ хозяйственной деятельности предприятия”, учебник, Москва, Инфра- М,2006
3)Ван Хорн Дж.К.,”Основы управления финансами”, Москва,2003
4)Ковалев В.В., Ковалев Вит.В.,”Анализ финансовой отчетности”, Москва,Проспект,2006
5)Канке А.А., Кошевая И.П., “Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия”, Москва, Инфра-М.,2007
6)Петросян Н.Э., Аверин А.Ю., “Финансовый менеджмент”, Пенза,2008.