Анализ источников финансирования организации

Анализ источников собственных средств организации

К собственным источникам финансирования относятся:

1. уставный капитал – вклад учредителей (собственников) в имущество организации в стоимостном выражении при создании общества. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей с внесением соответствующих изменений в учредительные документы;

2. добавочный капитал представляет собой прирост стоимости в результате переоценки имущества, стоимость безвозмездно полученного имущества и эмиссионного дохода организации;

3. резервный фонд – это фонд собственных средств организации, созданный в соответствии с законодательством и учредительными документами организации за счет отчислений от прибыли. Использование средств резервного фонда имеет строго целевое назначение – на покрытие убытков от текущей деятельности, на выплату дивидендов по привилегированным акциям;

4. нераспределенная прибыль – это часть чистой прибыли организации, которая не была распределена организацией на дату составления балансового отчета.

Результаты анализа структуры и динамики источников собственных средств приведены в таблице № 14

Таблица№ 14 Анализ структуры и динамики источников собственных средств
Показатели	на начало периода	на конец периода	Удельный вес,%	отклонения	темп роста %	темп прироста %
		на начало периода	на конец периода	по сумме	по уд.весу
1. Источники собственных средств:							107,70	7,70
1.1.Уставный капитал			0,063	0,059		-0,005	100,00	0,00
1.2.собственные акции, выкупленные у акционеров
1.3.добавочный капитал			89,28	85,14		-4,142	102,71	2,71
1.4. Резервный капитал			1,65	0,04	-25199	-1,602	2,94	-97,06
1.5.нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)			9,01	14,75		5,748	176,45	76,45

По результатам анализа видно, что в источниках собственных средств наибольший удельный вес имеют добавочный капитал. Удельный вес уставного капитала незначительный. За счет переоценки основных средств величина добавочного капитала значительно превышает уставный. Резервный фонд составляет незначительную долю источников собственных средств. Причем, за анализируемый период произошло уменьшение суммы резервного фонда на 97,06%. Использование средств этого фонда в отчетном периоде свидетельствует о финансовых трудностях в организации в отчетном году. Нераспределенная прибыль также имеет незначительный удельный вес. В целом за отчетный период увеличение источников собственных средств произошло лишь на 7,7%.

Анализ заемных и привлеченных источников финансирования

Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на период более одного года. Долгосрочные кредиты и займы обычно привлекаются для целей капитального строительства, модернизации производства и т.д. Привлечение организацией долгосрочных кредитов обычно свидетельствует о проведении в организации мероприятий долгосрочного инвестиционного характера.

Краткосрочные заемные средства – кредиты и займы, полученные организацией на период менее одного года. Такие средства привлекаются для пополнения оборотных средств (для покупки сырья и материалов и т.д.).

В анализируемой организации долгосрочные кредитные ресурсы составляют незначительный объем от общей суммы источников финансирования - 0,5% и 0,3% соответственно на начало и конец периода (таблица № 15). За анализируемый период сумма долгосрочных кредитных ресурсов снизилась на 21,3%.

Краткосрочные кредитные ресурсы отражены лишь на конец отчетного периода и составляют 1,7% от общей суммы источников финансирования.

В качестве временных источников финансирования организации используют и кредиторскую задолженность. Кредиторская задолженность возникает в результате различных расчетных операций и временного лага между начислением платежей и их перечислением контрагентам. К кредиторской задолженности относятся: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность перед персоналом организации, перед бюджетом и внебюджетными фондами. Анализ кредиторской задолженности имеет важное значение для внутренних пользователей (для принятия эффективных управленческих решений) и для внешних пользователей (для оценки финансовой устойчивости организации, кредитоспособности и надежности ее, как партнера по бизнесу).

Результаты анализа кредиторской задолженности приведены в таблице № 15

Таблица № 15

Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности
Показатели	на начало периода	на конец периода	Удельный вес,%	отклонения	темп роста %	темп прироста %
		на начало периода	на конец периода	по сумме	по уд.весу
1. Кредиторская задолженность:							141,02	41,02
1.1.поставщики и подрядчики			80,90	84,10		3,19	146,58	46,58
1.2.задолженность перед персоналом			0,79	0,84		0,05	149,32	49,32
1.3.задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами			5,76	5,32		-0,44	130,24	30,24
1.4.авансы полученные			7,75	2,56	-41715	-5,18	46,67	-53,33
1.5.прочая кредиторская задолженность			4,80	7,18		2,39	211,18	111,18

По данным таблицы видно, что кредиторская задолженность в целом за анализируемый период возросла на 41%. Снижение кредиторской задолженности на 53,3% произошло по статье «авансы полученные», а задолженность перед поставщиками, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами возросла. В целом удельный вес кредиторской задолженности в общей сумме источников финансирования составляет 43.9 % на конец отчетного периода, т.е. практически является основным источником финансирования деятельности организации.

На величину кредиторской задолженности оказывают влияние различные факторы, в основном это: объемы деятельности организации, платежеспособность покупателей, кредитная политика основных поставщиков организации и общее финансовое состояние организации.